// Блокчейн

10 Преимуществ Предложения Tokenized Asset (TAO)

По мнению экспертов Forbes experts, Tokenized asset offering (TAO) станет главным трендом криптовалютного рынка в 2019 году, поскольку этот вид краудфандинга решает...

Содержание

#1. #1 Законность
#2. #2 Внутренняя ценность
#3. #3 Делимость активов
#4. #4 Высокая ликвидность
#5. #5 Доступ к глобальным рынкам
#6. #6 Возможность возврата
#7. #7 Транспарентность данных
#8. #8 Эффективность и масштабируемость
#9. #9 Простота запуска
#10. #10 Функциональность
#11. Что потеряло TAO

Хотите начать Предложения Tokenized Asset (TAO)?
Компания Merehead занимается криптовалютной и блокчейн разработкой. Свяжитесь с нами и получите бесплатную консультацию! Поговорить с Менеджером

По мнению экспертов Forbes experts, Tokenized asset offering (TAO) станет главным трендом криптовалютного рынка в 2019 году, поскольку этот вид краудфандинга решает главную проблему ICO — соответствие законодательству, сохраняя при этом практически все свои преимущества. Далее мы рассмотрим, как эта проблема была решена и какие козыри получила узаконенная версия ICO.

TAO

#1 Законность

Как оказалось, решить главную проблему ICO довольно просто — достаточно зарегистрировать эмиссию в соответствии с актуальным законодательством. В США для этого нужно подать заявку в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), которая действует в рамках Securities Act of 1933 и «Blue sky laws».

Преимущества Предложения Tokenized Asset USA

Юристы Mobius: В этих штатах вам, скорее всего, откажут в регистрации эмиссии токенов

При регистрации Tokenized asset offering в SEC эмитент должен заполнить форму S-1 и подать документы в Electronic Data Gathering, Analysis, and Retrieval system (EDGAR). После этого нужно пройти независимый аудит, чтобы потенциальные инвесторы получили представление о финансовом состоянии компании.

Нужно также опубликовать проект инвестиционного предложения — аналог привычного white paper, только гораздо более детальный и проработанный. Информация в этом документе представлена не просто «к сведению», это обязательства перед инвесторами по целевому использованию средств, несоблюдение которых чревато судебными исками.

#2 Внутренняя ценность

В отличие от ICO, которые предлагают инвесторам utility-токены, предназначенные исключительно для доступа к платформе и не имеющие никакой иной ценности, TAO предлагает токенизированные активы — цифровые сертификаты (ценные бумаги), дающие право на:
  • физические и виртуальные активы: акции, валюты, нефть, недвижимость;
  • долю собственности компании или ее отдельного подразделения;
  • прямое или представительское участие в управлении компанией;
  • дивиденды или долю от чистой прибыли;
  • кредитные обязательства.
Эти цифровые сертификаты имеют реальную ценность сами по себе, поскольку дают возможность принимать непосредственное участие в процессе формирования прибыли или их можно продать на рынке без привязки к токенам. Благодаря этому такие цифровые активы более привлекательны для инвесторов — они несут меньше рисков.

#3 Делимость активов

При токенизации активов каждый токен представляет собой маленькую долю от полной стоимости токенизированного актива. Благодаря этому простые вкладчики с небольшим капиталом получают возможность инвестировать в высокодоходные объекты, которые ранее были доступны лишь очень богатым людям.

Вы хотите разработать проект?

Свяжитесь с нами и мы Вам поможем.

Получить оценку

Преимущества Предложения Tokenized Asset Palm Jumeirah

Искусственный остров Палм-Джумейра в Объединенных Арабских Эмиратах

Например, раньше лишь избранные могли инвестировать в создание искусственных островов, таких как Пальмовые острова в Объединенных Арабских Эмиратах. Общие затраты на строительство этого архипелага оценивают в 14 миллиардов долларов. И нужно полагать, что входной барьер в этом и подобных проектах был на уровне нескольких миллионов долларов.

Однако если токенизировать подобное строительство, например разделив его на 1 миллион виртуальных частей (токенов), входной барьер сократится на несколько порядков. В случае с Пальмовыми островами — до 14 000 долларов.

Преимущества Предложения Tokenized Asset Manhattan

Элитный комплекс в Ист-Виллидж стал первым крупным токенизированным объектом недвижимости на Манхэттене

Если взять менее грандиозные объекты, например, первый токенизированный объект недвижимости на Манхэттене стоимостью 30 миллионов долл, то входной барьер сократится до 30 долларов.

Токенизировать можно не только здания и острова, но и предметы искусства, планируемый доход, интеллектуальную собственность, раритетные автомобили, кредитные обязательства, строительство заводов и даже космические миссии — все, что имеет ценность и что можно представить в виде цифрового актива.

#4 Высокая ликвидность

Ликвидность — это свойство активов быть проданными в короткие сроки по близкой к рыночной цене. Чем выше скорость продажи, тем больше ликвидность. В случае с токенизированными активами скорость продажи может достигать нескольких минут, поскольку токен — это та же криптовалюта.

Преимущества Предложения Tokenized Asset and payment services

Сравнение скорости популярных блокчейнов и платежных сервисов

Простой пример: вы владеете частью дорого здания в отличном районе, и вам срочно понадобились деньги на лечение. Если долевое владение представлено в традиционной форме (бумажный договор и запись в государственном реестре), продажа займет от недели до месяца. При этом нужно потратить много усилий на сбор нужных документов, получение согласия на продажу от других собственников и заключение договора купли-продажи.

Если же владение представлено в виде токена — потребуется несколько минут. И все, что нужно для продажи недвижимости, — открыть приложение в смартфоне и подать заявку на продажу токенов. Больше всего это напоминает покупку и продажу валюты на Forex, только токенами можно торговать 24/7.

#5 Доступ к глобальным рынкам

Поскольку покупка и продажа токенов не обременена бумажной волокитой, для участия в сделке достаточно подключиться к сети и зарегистрироваться на торговой площадке (операции офлайн тоже возможны, но и здесь нужен компьютер, ноутбук, телефон или планшет).

Из этого следует, что Tokenized asset offering дает доступ к глобальным рынкам:

  1. Эмитент может зарегистрировать эмиссию токенов в своей стране и продавать их на международных площадках без посредников. Благодаря этому охват потенциальных инвесторов возрастает до всего мира.
  2. Инвестор в свою очередь может покупать токены, которые выпущены в любой стране, находясь где угодно, если это не запрещено местным законодательством (Непал, Кыргызстан, Боливия, Эквадор).
Проблемы могут возникнуть лишь в плане прохождения KYC и AML. Это процедуры идентификации и проверки личности, которые помогают выявить мошенников, преступников, коррупционеров, террористов и тех, кто их финансирует. По правилам SEC все блокчейн-стартапы должны использовать KYC для проверки инвесторов.

#6 Возможность возврата

Все, кто изучал блокчейн-технологии, знают, что криптовалютные транзакции невозможно отменить, если монеты отправлены по ошибочному адресу или были украдены. С обычными токенами дело обстоит таким же образом, это одна из ключевых проблем инвестирования в виртуальные активы. И именно поэтому уровень мошенничества на пике популярности ICO превышал 80%.

Преимущества Предложения Tokenized Asset Satis Group LLC

Уровень мошенничества на рынке ICO-стартапов по данным Satis Group LLC

Токенизированные активы работают иначе. Это цифровые ценные бумаги, эмитент и собственники которых известны благодаря процедуре KYC. И также известна история этих активов: кто и когда их покупал, по какой цене и на какой площадке.

Благодаря этому и законодательству о ценных бумагах, которое обязывает вернуть собственность в случае ошибки или мошенничества, транзакции с токенизированными активами можно отменить. В обычных ICO и STO данная функция почти не используется, однако для TAO-инициатив это обязательное условие, без которого эмиссия не пройдет регистрацию в SEC.

Вернуть токены можно:

  • по решению арбитража торговой площадки, где была проведена неправильная / несанкционированная передача активов;
  • по согласию текущего держателя токенов;
  • по решению суда.

#7 Транспарентность данных

Согласно законодательству о ценных бумагах, при регистрации TAO в SEC компания должна раскрыть сведения о собственниках, предоставить финансовую отчетность и любую другую значимую для инвесторов информацию. Значимым считается все, что может повлиять на решение инвесторов в вопросах оценки доходности и рисков актива.

В частности, такой информацией являются:

  • сведения о политических рисках, например, если компания имеет связь с партнером, который пребывает под санкциями США и/или ЕС;
  • описание структуры управления — как принимаются решения;
  • информация о бенефициарах компании, эмиссии токенов;
  • характеристики токена: функции, безопасность и т.п.
В Соединенных Штатах эта информация и результаты независимого аудита публичны. Найти эти сведения можно в базе данных EDGAR. Благодаря такому подходу любой потенциальный инвестор может лично проверить компанию-эмитента, что уменьшает риски мошенничества и увеличивает эффективность принятия инвестиционных решений.

Преимущества Предложения Tokenized Asset ICO projects

В 2018 году отмечено резкое снижение инвестиций в ICO-проекты
Примечательно, что закат эры ICO как раз таки связывают с обязательностью раскрытия информации о компании-эмитенте и ее собственниках. Это связано с теми 80% мошеннических проектов, о которых говорилось ранее. После усиления регламентирования рынка стало намного сложнее и опаснее создавать скам-проекты, поэтому количество ICO резко сократилось.

#8 Эффективность и масштабируемость

Токенизация активов с помощью блокчейна и смарт-контрактов позволяет значительно сократить число посредников, ускорить операции купли-продажи и автоматизировать значительную часть документооборота и бюрократических процедур. Например, уже сейчас можно полностью автоматизировать:
  • прохождение процедур KYC и AML, если пользователь ранее получил ID-сертификат на площадках KYC Legal, ICO Pass или их аналогах;
  • выплаты дивидендов, премий, бонусов, а также распределение инвестиционного дохода между держателями токенов;
  • сбор подписей, перевод средств, рассылку чеков;
  • подсчет и проверку подлинности голосов.
Все это в совокупности позволяет масштабировать TAO-процессы практически до бесконечности. Таким образом, благодаря блокчейну и токенизации мы получаем лучшее из имеющихся средств для управления активами. И речь идет не только о возможности покупать и продавать цифровые ценные бумаги, но и об управлении компаниями, которые их выпустили (если это токены с правом управления).

Кроме того, информация, агрегированная на блокчейн-площадках, более точная, ее можно собирать и обрабатывать в режиме реального времени.

Благодаря чему можно получить более качественную аналитику и оперативнее реагировать на динамику рынка — еще один пример эффективности использования TAO.

#9 Простота запуска

У TAO есть две альтернативы: ICO и IPO. ICO — это простой и быстрый механизм привлечения средств, тогда как IPO имеет большие требования к финансовому состоянию эмитента и может занять больше года. При этом первый способ доступен практически всем, даже если вы стартап, у которого нет ни одного доллара на счету, а второй — лишь успешным компаниям.

TAO проходит по тому же сценарию, что и ICO, за исключением необходимости регистрации в SEC. Регистрация обычно занимает от 3 до 6 месяцев. Требования к финансовому состоянию есть, но они значительно ниже, чем в IPO. Полный перечень различий смотрите в таблице.

Преимущества Предложения Tokenized Asset

#10 Функциональность

Что можно сделать с обычной ценной бумагой? Купить, продать, положить в ящик и использовать в качестве залога. Другими словами, функциональность традиционных ценных бумаг весьма ограниченна.

Что можно делать с цифровыми ценными бумагами:

  • покупать, продавать, хранить и использовать в качестве залога;
  • использовать как голос при принятии управленческих решений;
  • использовать в программах лояльности, рейтингах;
  • использовать для оплаты товаров и услуг;
  • оплачивать доступ к платформе.
И это далеко не полный перечень возможностей security-tokens — разновидности токенов, которые являются носителями токенизированных активов. Такого списка еще никто не составил, поскольку люди постоянно придумывают новые способы использования security-tokens.

Что потеряло TAO

При переходе от ICO к TAO механизм краудфандинга потерял две вещи:
  1. Анонимность. Теперь все участники процесса должны быть известны, иначе их не допустят к рынку, что может быть плохо, только если вы мошенник или параноик, который верит в теории заговора.
  2. Доступность. Больше нельзя, не вложив ни копейки, создать блокчейн-стартап и заработать миллионы долларов. Причем за пару месяцев и без каких-либо прямых обязательств перед инвесторами.
Обе потери неоднозначны, поскольку они хоть и дают больше свободы компаниям-эмитентам и инвесторам, но при этом способствуют росту мошенничества и никак не защищают вкладчиков. Следовательно, без этих «преимуществ» можно обойтись — рынок от этого только выиграет.

Отзывы наших клиентов

Разработка экосистемы, предназначенной для предоставления разнообразных услуг цифровым активам под одной оболочкой на основе технологии блокчейна

Есть вопросы? Задайте их здесь

Имя *
Email *
Телефон
Сообщение
 

Если у Вас есть вопросы, напишите нам в месенджер.

Telegram

С 2015 года помогаем клиентам реализовывать идеи!

Подпишитесь на свежие статьи

Get more content on how to effectively implement blockchain technology from top experts.

Продолжая использовать сайт, Вы даете согласие использовать cookie в соответствии с нашей политикой в отношении cookie.
×