Plataforma de Futures de Futuros de White Label

El mercado de futuros de criptomonedas ha mostrado valores máximos en 2024: por ejemplo, en octubre, según CCData, el volumen total de operaciones en CEX alcanzó los 3,59 billones de dólares, y en noviembre alcanzó los 2,9 billones de dólares, rompiendo el récord de 2021. El número de contratos también ha crecido significativamente. La Bolsa Mercantil de Chicago (CME) registró un récord de 117.000 contratos de criptomonedas en un período de 24 horas. Esto supone un aumento del 203% con respecto a 2023. El creciente interés en los derivados de criptomonedas seguirá creciendo, por lo que 2025 podría ser un buen momento para lanzar su propia bolsa de operaciones de futuros. Aquí explicaremos cuánto costará una bolsa de criptomonedas y qué matices se deben tener en cuenta antes de comenzar el desarrollo.

¿Qué es una bolsa de futuros?

Una bolsa de futuros de criptomonedas es una plataforma que prioriza no el comercio directo de monedas (como en el caso de un spot), sino contratos de compra/venta a futuro a un precio predeterminado. Es un instrumento financiero más complejo, riesgoso, pero al mismo tiempo a largo plazo más rentable para el comerciante, donde interviene el apalancamiento.

El aumento del riesgo y la alta rentabilidad están relacionados principalmente con el margen, ya que los usuarios pueden operar con cantidades que exceden su capital. En ByBit, el apalancamiento para algunos pares alcanza x100 (para la mayoría, en el rango de x20-x50), en Binance, hasta x125, en OKX, también hasta x125. En DEX, los márgenes son más bajos: dYdX, hasta x20, en GMX, hasta x50. Los márgenes más grandes se ofrecen para pares con monedas principales (BTC, ETH), para altcoins son más pequeños.

Principales particularidades de las plataformas de futuros de criptomonedas

Los intercambios de futuros pueden ser centralizados (CEX) o descentralizados (DEX). Los CEX tienen el mayor volumen de negociación, ya que son más líquidos y tienen una interfaz simplificada. Dependiendo del modelo, el grado en que se utiliza la tecnología blockchain varía: una plataforma puede operar al 100% en la blockchain e implementar acuerdos de compra/venta a través de contratos inteligentes, o solo utilizar parcialmente la tecnología para realizar ciertas funciones (depósito/retiro de fondos, etc.). Los volúmenes de negociación de futuros de DEX han experimentado un crecimiento significativo en 2024, pero están dominados por CEX (~70%). Los líderes son: Binance, ByBit, Bitget Fitures.

La implementación de una opción de negociación de futuros en DEX se vio obstaculizada anteriormente por el bajo ancho de banda, pero gracias a las soluciones de capa 2, este problema se ha resuelto. Ejemplos:

• dYdX: funciona con la solución de capa 2 Ethereum + StarWare;
• GMX: Arbitrum + Avalanche;
• Perpetual Protocol: Ethereum + DAI;
• ApexPro: Ethereum + StarWare;
• Mango Markets: Solana.

La lista de criptomonedas únicas disponibles en el trading de futuros es menor que en el caso del trading al contado. En promedio: 30-50, pero en las grandes plataformas puede llegar a más de 100. Por ejemplo, en la principal bolsa Binance, puede concluir contratos de futuros para ~100 criptomonedas únicas (hay 500 pares diferentes disponibles).

La lista de activos disponibles incluye las monedas/tokens más populares. Ejemplos:

• BTC;
• ETH;
• XRP;
• SOL;
• ADA y así sucesivamente.

Mientras tanto, los buenos exchanges suelen tener 2 subespecies de futuros disponibles: USD-M, donde el margen está en USDT/BUSD, o COIN-M con un margen en la criptomoneda subyacente (p. ej., BTC). Por lo tanto, la cantidad de pares de negociación es mayor que la de criptomonedas únicas. El número total de contratos disponibles también será mayor, ya que puede haber múltiples contratos para el mismo par, pero diferirán en estos parámetros:

• Tiempo de vencimiento: semanal, mensual, abierto;
• Tamaño del apalancamiento: x20, x50, etc.;
• Criptomoneda como garantía: USDT, BUSD.

Como resultado, las principales bolsas de futuros de criptomonedas ofrecen más de 300 opciones de contrato a los operadores. Al igual que con el spot, los operadores pueden elegir diferentes tipos de órdenes para la gestión de riesgos (límite, mercado, stop limit, etc.). Cuantas más opciones, mejor.

Futuros o bolsa al contado: ¿cuál elegir?

Iniciar una bolsa de criptomonedas basada en futuros puede ser una decisión más rentable desde la perspectiva del propietario de un negocio que establecer una al contado, debido al mayor potencial de ganancias. ¿Cuáles son las ventajas?:

• Mayor volumen de operaciones y mayores ganancias en comisiones. Las operaciones de futuros están apalancadas y las comisiones se cobran sobre la operación total, no sobre la cantidad mucho menor que posee el operador. Ejemplos de tarifas en los principales exchanges: Binance - 0,02 %/0,04 % (creador/tomador), BingX - 0,02 %/0,05 %;
• Atraer a traders profesionales. Este CA a menudo opera con cantidades mayores y de manera regular a diferencia de los novatos que solo realizan operaciones al contado;
• Capacidad para competir incluso con grandes exchanges de criptomonedas. Una forma es ofrecer contratos únicos (USD-M, COIN-M). También es posible agregar futuros no estándar vinculados a activos tokenizados, por ejemplo;
• No es necesario tener grandes reservas de criptomonedas/dinero fiduciario. La alta liquidez es menos importante que en el mercado spot;
• Prospectividad. Los futuros son un mercado de rápido crecimiento con un mayor volumen de operaciones que en el spot. Cada vez más operadores eligen este instrumento para maximizar las ganancias;

• Costos reducidos. A diferencia del spot, donde el mercado de valores gasta dinero para almacenar y transferir criptoactivos del comprador al vendedor, las operaciones de futuros solo requieren la acumulación de ganancias. Esto reduce los costos de infraestructura de la plataforma;
• Menor competencia. El porcentaje de bolsas de futuros es menor que el de bolsas al contado, por lo que es más fácil para un recién llegado atraer audiencia. Esto es especialmente cierto para los DEX, que no hace mucho tiempo comenzaron a ofrecer operaciones de futuros y no solo operaciones al contado.

Análisis del mercado de operaciones de futuros

Analizar a los competidores es el primer paso antes de iniciar su propia exchange de criptomonedas. Las principales CEX para operaciones de futuros incluyen: Binance, OKX, Bybit, Huobi Global. En el sector DEX, dYdX, GMX, Perpetual Protocol son los líderes. Consideremos sus características.

Binance Futures

Es una plataforma centralizada que forma parte del ecosistema Binance, que incluye una plataforma de comercio spot, NFT, Launchpad, DEX, etc. El exchange está registrado en varias jurisdicciones, incluidas las Islas Caimán y Francia. En enero de 2025, 500 pares de monedas están disponibles para los traders para el comercio de futuros, con un número aproximado de más de 1000 contratos disponibles (están disponibles las opciones USD-M y COIN-M). Hay contratos tanto abiertos como de duración limitada. Las ventajas de la plataforma son la máxima liquidez en el mercado, un alto apalancamiento (hasta x125 para los pares principales) y una personalización flexible y gestión de riesgos gracias a diferentes tipos de órdenes. El sitio web proporciona varios gráficos y herramientas para análisis, así como una opción para el comercio automatizado y una aplicación móvil (iOS y Android).

El monto de la comisión de intercambio de criptomonedas varía según el par seleccionado, el tamaño del margen y el estado de la cuenta. Hay descuentos para comerciantes con grandes volúmenes de negociación en los últimos 30 días. También puede reducir la comisión si la paga en la moneda nativa de la plataforma BNB. Las tarifas principales sin descuentos son 0.02% para el creador y 0.04% para el tomador.

OKX

Es una de las plataformas de criptomonedas centralizadas más grandes, que además de la negociación de futuros también admite operaciones al contado y con margen. País de registro: Seychelles. El intercambio tiene licencias y permisos para operar en diferentes jurisdicciones: Emiratos Árabes Unidos, Australia, Singapur, etc. A los traders se les ofrecen más de 100 monedas y tokens únicos para el comercio de futuros, hay contratos sin fecha de vencimiento y con fecha de vencimiento fija. Se admiten 2 tipos: USDT-M (denominado en USDT) y COIN-M (se utilizan diferentes monedas para la liquidación, p. ej., ETH). Tamaño máximo de apalancamiento: x125.

Hay herramientas analíticas, gráficos, indicadores y opciones para reducir los riesgos, por ejemplo, Fondo de Seguro para protegerse contra pérdidas financieras en caso de liquidación y modo de comercio de prueba. Puede operar tanto a través del sitio web como de la aplicación móvil.

Las comisiones dependen del tipo de orden y del estado de la cuenta. Puedes obtener un descuento si un trader tiene un alto volumen de operaciones durante los últimos 30 días (sistema de estatus) o por mantener monedas nativas de OKB en la cuenta. Comisiones sin descuentos: 0,02 % para el creador y 0,05 % para el tomador.

dYdX

Es el mayor software de exchange de criptomonedas descentralizado enfocado en transacciones de derivados. Las transacciones se ejecutan a través de contratos inteligentes sin transferir fondos a un intermediario centralizado, como en el caso de CEX. La red subyacente es Ethereum, pero se utiliza una solución de Capa 2, StarWare, para acelerar las transacciones, aumentar la escalabilidad y reducir las tarifas. Dado que todas las transacciones se realizan a través de blockchain, esto garantiza a los usuarios transparencia y equidad en el proceso.

El número de pares de futuros es menor que en CEX, alrededor de 40. Incluyen las criptomonedas más populares: BTC, ETH, ADA y otras. Se admiten contratos indefinidos y de plazo fijo, hay diferentes tipos de órdenes (stop-loss, limit, etc.) y herramientas de mitigación de riesgos, como la protección de liquidación. A diferencia de muchos otros DEX, dYdX tiene alta liquidez. Tamaño máximo de apalancamiento: hasta x20. La principal ventaja es el alto anonimato.

Las comisiones difieren según el volumen de operaciones, el tipo de orden, etc. Las tarifas principales: para un creador - 0,025%, para un tomador - 0,075%.

Bybit

Es un intercambio centralizado (CEX) que ofrece operaciones al contado, con margen y a futuro. País de registro: Islas Vírgenes Británicas. Principales ventajas: alta liquidez, mayor seguridad (se admite la opción de almacenamiento en frío + 2FA), sistema de bonificación, amplia sección educativa.

Se admiten más de 100 criptomonedas únicas para transacciones de futuros, la cantidad total de contratos es de más de 400. El comerciante puede elegir contratos USDT-M, COIN-M y opciones USDC. Apalancamiento máximo: x100 para pares de monedas populares. Hay 8 tipos de órdenes para transacciones de futuros (take profit, trailing stop, etc.). Hay opciones para mitigar riesgos, por ejemplo, margen cruzado para reducir la probabilidad de liquidación o reducción automática del apalancamiento (ADL).

Las comisiones para un creador son del 0,01 %, para un tomador, del 0,06 %. Puede obtener un descuento si se convierte en miembro del programa VIP (cuanto mayor sea el volumen de operaciones, mayor será el estatus) o si utiliza el token nativo BIT para pagar las tarifas.

Cómo ganan dinero los propietarios de bolsas de futuros

La principal fuente de ingresos para los propietarios/desarrolladores de plataformas de futuros son las comisiones por transacciones. Incluyen las tarifas de creador/tomador, las tarifas de financiación para contratos perpetuos, el porcentaje de fondos prestados (si se utiliza apalancamiento) y las comisiones por liquidar posiciones. Debido a esto y a una mayor rotación que en el mercado al contado, las ganancias pueden ser mayores con las plataformas de futuros. Existen otras formas de generar ingresos:

• Cotización de nuevos tokens/monedas;
• Programas de afiliados;
• Servicios de préstamos y empréstitos;
• Suscripciones pagas a servicios adicionales (por ejemplo, herramientas de análisis adicionales, acceso a señales, etc.);
• Programas de ingresos pasivos (participación, fondos de liquidez, etc.);
• Ganancias por el crecimiento del precio de su propio token/moneda nativo, etc.

Características del desarrollo de un mercado de futuros

Existen dos enfoques comunes para lanzar su propia plataforma de negociación de futuros: desarrollar desde cero (un proceso más largo y costoso) o comprar un software de exchange de criptomonedas de marca blanca. El segundo es comprar una plantilla con un mayor refinamiento y personalización de la marca, por lo que este enfoque le permite ahorrar dinero e ingresar al mercado más rápido. Decisiones clave que debe tomar antes de comenzar el desarrollo:

• Modelo: centralizado (CEX) o descentralizado (DEX). CEX atraerá a una audiencia más amplia debido a una interfaz y un algoritmo de acciones más fáciles de usar y comprensibles, y el propietario de la empresa conservará el control total y podrá implementar cualquier cambio de forma independiente (la escalabilidad de tales intercambios también es mayor). Sin embargo, las desventajas son una mayor presión regulatoria (en los EE. UU., necesita permiso de la CFTC, FINRA en la UE - MiCA, en el Reino Unido - FCA, en Hong Kong - SFC, etc.) + es necesario cumplir con las normas KYC y AML. Los DEX, por otro lado, no están regulados tan estrictamente, también tienen costos de seguridad más bajos ya que no es necesario almacenar los activos de los usuarios. La liquidez se puede proporcionar automáticamente + los costos generales de infraestructura son más bajos. Las desventajas incluyen menor liquidez, CA limitada, necesidad de garantizar la corrección y seguridad de los contratos inteligentes para reducir el riesgo de piratería y fraude;
• Selección de jurisdicción. Depende de la dificultad de obtener licencias y permisos, por ejemplo, el registro más difícil es en EE. UU. y China, mientras que las jurisdicciones más fáciles son Seychelles, Malta, Gibraltar, Islas Caimán, Estonia. También vale la pena comenzar con su CA potencial. Los matices fiscales también dependerán de esta elección;
• Al elegir un modelo DEX, se debe prestar especial atención a la elección de blockchain. Características clave: alta escalabilidad, ancho de banda y tarifas bajas. La opción más popular es Ethereum y sus soluciones de capa 2, Solana, BSC, Avalanche;
• Elección de los tipos de contrato disponibles. Puede ofrecer solo contratos de plazo fijo o también contratos indefinidos. También vale la pena decidir qué activos y pares estarán disponibles, qué tipo de margen ofrecerá;
• Diseño de UI/UX. El enfoque debe estar en la conveniencia, los comerciantes deben comprender fácilmente la funcionalidad (esto ayudará a atraer a una audiencia más amplia). La interactividad, muchos gráficos, consejos emergentes, etc. serán una ventaja. La tendencia de 2025 también será la introducción activa de IA, por ejemplo, como un chatbot para consejos;
• Integración de servicios de pago. Si también trabaja con fiat, es necesario elegir a través de qué sistemas los comerciantes pueden depositar, retirar fondos: por ejemplo, tarjetas bancarias y cuentas, Payeer, PayPal, AdvCash y otros;
• Elección de opciones adicionales. Cuanto más amplia sea la funcionalidad de la plataforma, mejor: es necesario proporcionar herramientas para cubrir riesgos, análisis (indicadores, gráficos, señales), una sección de capacitación, etc. Una aplicación móvil para iOS/Android también será un plus.

¿Cuánto cuesta lanzar una bolsa de futuros?

Nuestra empresa Merehead lleva más de 9 años desarrollando plataformas de criptomonedas y soluciones fintech utilizando tecnología blockchain. Una de nuestras especializaciones son las bolsas de futuros, por lo que podemos informarle sobre los pasos principales y el costo de la exchange de criptomonedas de white label:

• El primer paso es elegir el tipo de plataforma. El costo aproximado de CEX es de entre $60,000 y $150,000, DEX entre $40,000 y $80,000. Esta etapa implica una sesión informativa inicial y un análisis de su CA potencial para seleccionar el modelo más adecuado. Plazo estimado: 1 a 8 semanas;
• Segunda etapa: contratación de un equipo de especialistas. Este equipo debe incluir desarrolladores que entiendan la tecnología blockchain, contratos inteligentes, diseñadores UI/UX, especialistas en marketing, etc. Plazo aproximado: 1 a 2 semanas;
• Tercera etapa: discusión detallada con el equipo (análisis de CA y nicho, elección de jurisdicción, funcionalidad, tipos de contratos de futuros, etc.), elaboración de White List, Roadmap y otra documentación. Plazo aproximado: 1-2 semanas. Precio: de $4,000 a $10,000. Mucho depende del país y las licencias necesarias para trabajar;
• Cuarta etapa: diseño UI/UX tanto de la propia plataforma (desktop/mobile) como de la aplicación si es necesario. Plazo aproximado: 2-4 semanas. Precio: de 2.000 a 4.000 dólares;
• Quinta etapa: desarrollo directo de la plataforma (diseño de la arquitectura, selección de tecnología, creación de API, integración de servicios de pago, desarrollo de funcionalidades, implementación de sistemas de seguridad, etc.). Esta etapa también incluye pruebas de funcionalidad, corrección de funcionamiento, eficacia de las protecciones, etc. Plazo aproximado: 2-4 meses. Precio: de 15.000 a 140.000 dólares;
• Sexta etapa: lanzamiento de la versión en vivo. Plazo aproximado: 1-2 semanas;
• Séptima etapa: promoción y publicidad, creación de una reputación positiva de la bolsa de futuros. Plazo tentativo: 2 meses. Precio: de 10.000 a 100.000 dólares;
• Octava etapa: mantenimiento y soporte técnico de la plataforma ya en funcionamiento. Precio: desde $1,000+.

Si compras White Label, los plazos se reducen, pero el tiempo exacto de desarrollo dependerá de la cantidad y complejidad de los cambios (por ejemplo, además de refinar el diseño UI/UX, puedes solicitar la introducción de opciones adicionales para la gestión de riesgos, análisis, etc.). El costo también se reducirá.

Puedes calcular un precio más exacto poniéndote en contacto con nuestros gerentes. En el sitio web oficial de Merehead puedes encontrar fácilmente un formulario de comentarios. Escríbanos: te responderemos rápidamente durante el horario comercial.