Platforma do Handlu Kontraktami Terminowymi White Label

Rynek kontraktów terminowych na kryptowaluty osiągnął maksymalne wartości w 2024 r.: na przykład w październiku, według CCData, całkowity wolumen obrotu na CEX osiągnął 3,59 biliona dolarów, a w listopadzie osiągnął 2,9 biliona dolarów, bijąc rekord z 2021 r. Liczba kontraktów również znacznie wzrosła. Chicago Mercantile Exchange (CME) odnotowała rekordowe 117 000 kontraktów kryptowalutowych w ciągu 24 godzin. To wzrost o 203% w porównaniu z rokiem 2023. Rosnące zainteresowanie instrumentami pochodnymi na kryptowaluty będzie nadal rosło, więc rok 2025 może być dobrym momentem na uruchomienie własnej giełdy handlu kontraktami terminowymi. Tutaj wyjaśnimy ile będzie kosztować giełda kryptowalut i jakie niuanse należy wziąć pod uwagę przed rozpoczęciem rozwoju.

Czym jest giełda futures?

Giełda futures kryptowalut to platforma, która priorytetowo traktuje nie bezpośredni handel monetami (jak w przypadku spot), ale kontrakty na przyszły zakup/sprzedaż po ustalonej z góry cenie. Jest to bardziej złożony, ryzykowny, ale jednocześnie w dłuższej perspektywie bardziej dochodowy instrument finansowy dla tradera, w którym występuje dźwignia finansowa.

Zwiększone ryzyko i wysoka rentowność są przede wszystkim związane z marżą, ponieważ użytkownicy mogą handlować kwotami przekraczającymi ich kapitał. Na ByBit dźwignia dla niektórych par sięga x100 (dla większości - w zakresie x20-x50), na Binance - do x125, na OKX - również do x125. Na DEX marże są niższe: dYdX - do x20, na GMX - do x50. Największe marże oferowane są dla par z topowymi monetami (BTC, ETH), dla altcoinów są one mniejsze.

Główne cechy platform kryptowalutowych futures

Giełdy futures mogą być scentralizowane (CEX) lub zdecentralizowane (DEX). CEX mają największy wolumen obrotu, ponieważ są bardziej płynne i mają uproszczony interfejs. W zależności od modelu, zakres wykorzystania technologii blockchain jest różny: platforma może działać w 100% na blockchain i wdrażać umowy kupna/sprzedaży za pośrednictwem inteligentnych kontraktów lub tylko częściowo wykorzystywać technologię do wykonywania określonych funkcji (wpłaty/wypłaty środków itd.). Wolumeny obrotu futures DEX odnotowały znaczny wzrost w 2024 r., ale dominują na nich CEX (~70%). Liderami są: Binance, ByBit, Bitget Fitures.

Wdrożenie opcji handlu kontraktami futures na giełdzie DEX było wcześniej utrudnione przez niską przepustowość, ale dzięki rozwiązaniom warstwy 2 problem ten został rozwiązany. Przykłady:

• dYdX: działa na Ethereum + StarWare Layer 2 solution;
• GMX: Arbitrum + Avalanche;
• Perpetual Protocol: Ethereum + DAI;
• ApexPro: Ethereum + StarWare;
• Mango Markets: Solana.

Lista dostępnych unikalnych kryptowalut w handlu futures jest niższa niż w przypadku handlu spot. Średnio: 30-50, ale na dużych platformach może osiągnąć 100+. Przykładowo na topowej giełdzie Binance można zawierać kontrakty futures na ~100 unikalnych kryptowalut (dostępnych jest 500 różnych par).

Lista dostępnych aktywów obejmuje najpopularniejsze monety/tokeny. Przykłady:

• BTC;
• ETH;
• XRP;
• SOL;
• ADA itd.

Tymczasem dobre giełdy zazwyczaj oferują 2 podgatunki futures: USD-M, gdzie marża wynosi USDT/BUSD, lub COIN-M z marżą w kryptowalucie bazowej (np. BTC). Dlatego liczba par handlowych jest wyższa niż liczba unikalnych kryptowalut. Całkowita liczba dostępnych kontraktów będzie również wyższa, ponieważ dla tej samej pary może być wiele kontraktów, ale będą się one różnić takimi parametrami:

• Czas wygaśnięcia: tygodniowy, miesięczny, otwarty;
• Wielkość dźwigni: x20, x50 itd.;
• Kryptowaluta jako zabezpieczenie: USDT, BUSD.

W rezultacie najlepsze giełdy kryptowalut futures oferują traderom ponad 300 opcji kontraktowych. Podobnie jak w przypadku transakcji spot, traderzy mogą wybierać różne typy zleceń w celu zarządzania ryzykiem (limit, rynek, stop limit itd.). Im więcej opcji, tym lepiej.

Kontrakty terminowe czy giełda spot: co wybrać?

Rozpoczęcie działalności na giełdzie kryptowalut opartej na kontraktach terminowych może być bardziej opłacalną decyzją z perspektywy właściciela firmy niż założenie giełdy spot, ze względu na wyższy potencjał zysku. Jakie są zalety:

• Większy wolumen obrotu i większy zysk z prowizji. Transakcje futures są lewarowane, a prowizje są pobierane od całkowitej transakcji, a nie od znacznie mniejszej kwoty posiadanej przez tradera. Przykłady opłat na najlepszych giełdach: Binance - 0,02%/0,04% (maker/taker), BingX - 0,02%/0,05%;
• Przyciąganie profesjonalnych traderów. Ten CA często handluje większymi kwotami i regularnie, w przeciwieństwie do nowicjuszy, którzy dokonują tylko transakcji spot;
• Możliwość konkurowania nawet z dużymi giełdami kryptowalut. Jednym ze sposobów jest oferowanie unikalnych kontraktów (USD-M, COIN-M). Możliwe jest również dodawanie niestandardowych kontraktów futures powiązanych z tokenizowanymi aktywami, na przykład;
• Nie ma potrzeby utrzymywania dużych rezerw kryptowalut/walut fiducjarnych. Wysoka płynność jest mniej ważna niż na rynku spot;
• Perspektywiczność. Kontrakty terminowe to szybko rozwijający się rynek o wyższym wolumenie obrotu niż na rynku spot. Coraz więcej traderów wybiera ten instrument, aby zmaksymalizować zyski;

• Zmniejszone koszty. W przeciwieństwie do rynku spot, gdzie giełda wydaje pieniądze na przechowywanie i transferowanie kryptoaktywów od kupującego do sprzedającego, handel kontraktami terminowymi wymaga jedynie naliczania zysków. Zmniejsza to koszty infrastruktury platformy;
• Mniejsza konkurencja. Procent giełd futures jest niższy niż giełd spot, więc nowicjuszom łatwiej jest przyciągnąć odbiorców. Dotyczy to zwłaszcza giełd DEX, które niedawno zaczęły oferować transakcje futures, a nie tylko transakcje spot.

Analiza rynku obrotu futures

Analiza konkurencji to pierwszy krok przed rozpoczęciem własnej giełdy kryptowalut. Najlepsze giełdy CEX do obrotu futures to: Binance, OKX, Bybit, Huobi Global. W sektorze DEX liderami są dYdX, GMX i Perpetual Protocol. Przyjrzyjmy się ich cechom.

Binance Futures

To scentralizowana platforma, która jest częścią ekosystemu Binance, który obejmuje platformę do handlu spot, NFT, Launchpad, DEX i tak dalej. Giełda jest zarejestrowana w kilku jurysdykcjach, w tym na Kajmanach i we Francji. W styczniu 2025 r. 500 par monet jest dostępnych dla traderów do handlu kontraktami futures, z przybliżoną liczbą ponad 1000 dostępnych kontraktów (dostępne są zarówno opcje USD-M, jak i COIN-M). Istnieją zarówno kontrakty otwarte, jak i o ograniczonym czasie trwania. Zaletami platformy są maksymalna płynność na rynku, wysoka dźwignia (do x125 dla najlepszych par) oraz elastyczna personalizacja i zarządzanie ryzykiem dzięki różnym typom zleceń. Strona internetowa udostępnia różne wykresy i narzędzia do analizy, a także opcję automatycznego handlu i aplikację mobilną (iOS i Android).

Kwota prowizji giełdy kryptowalut różni się w zależności od wybranej pary, wielkości depozytu zabezpieczającego, statusu konta. Istnieją zniżki dla traderów z dużymi wolumenami obrotu w ciągu ostatnich 30 dni. Możesz również zmniejszyć prowizję, jeśli zapłacisz ją w natywnej monecie platformy BNB. Główne opłaty bez zniżek wynoszą 0,02% dla maker i 0,04% dla taker.

OKX

Jest to jedna z największych scentralizowanych platform kryptowalutowych, która oprócz handlu kontraktami futures obsługuje również handel spot i depozyt zabezpieczający. Kraj rejestracji: Seszele. Giełda posiada licencje i zezwolenia na handel w różnych jurysdykcjach: ZEA, Australia, Singapur itd. Traderom oferuje się ponad 100 unikalnych monet i tokenów do handlu futures, są kontrakty bez daty wygaśnięcia i z ustaloną datą wygaśnięcia. Obsługiwane są 2 typy: zarówno USDT-M (denominowane w USDT), jak i COIN-M (do rozliczeń używane są różne koiny, np. ETH). Maksymalna wielkość dźwigni: x125.

Istnieją narzędzia analityczne, wykresy, wskaźniki i opcje zmniejszające ryzyko, na przykład Insurance Fund chroniący przed stratami finansowymi w przypadku likwidacji i tryb handlu testowego. Możesz handlować zarówno za pośrednictwem strony internetowej, jak i aplikacji mobilnej.

Prowizje zależą od rodzaju zlecenia i statusu konta. Możesz otrzymać zniżkę, jeśli trader ma wysoki wolumen obrotu w ciągu ostatnich 30 dni (system statusu) lub za przechowywanie natywnych monet OKB na koncie. Prowizje bez zniżek: 0,02% dla maker i 0,05% dla taker.

dYdX

To największe zdecentralizowane oprogramowanie do wymiany kryptowalut, skupiające się na transakcjach pochodnych. Transakcje są realizowane za pośrednictwem inteligentnych kontraktów bez przekazywania środków do scentralizowanego pośrednika, jak w przypadku CEX. Podstawową siecią jest Ethereum, ale rozwiązanie warstwy 2, StarWare, jest używane do przyspieszenia transakcji, zwiększenia skalowalności i obniżenia opłat. Ponieważ wszystkie transakcje są przeprowadzane za pośrednictwem blockchain, gwarantuje to użytkownikom przejrzystość i uczciwość w procesie.

Liczba par futures jest niższa niż na CEX, około 40. Obejmują one najpopularniejsze kryptowaluty: BTC, ETH, ADA i inne. Obsługiwane są kontrakty na czas nieokreślony i na czas określony, istnieją różne rodzaje zleceń (stop-loss, limit itp.) i narzędzia łagodzenia ryzyka, takie jak ochrona przed likwidacją. W przeciwieństwie do wielu innych DEX-ów, dYdX ma wysoką płynność. Maksymalna wielkość dźwigni: do x20. Główną zaletą jest wysoka anonimowość.

Prowizje różnią się w zależności od wolumenu obrotu, rodzaju zlecenia itd. Główne opłaty: dla maker - 0,025%, dla taker - 0,075%.

Bybit

Jest to scentralizowana giełda (CEX) oferująca handel spot, margin i futures. Kraj rejestracji: Brytyjskie Wyspy Dziewicze. Główne zalety: wysoka płynność, zwiększone bezpieczeństwo (opcja cold storage + 2FA jest obsługiwana), system bonusowy, rozbudowana sekcja edukacyjna.

W przypadku transakcji futures obsługiwanych jest ponad 100 unikalnych kryptowalut, łączna liczba kontraktów wynosi ponad 400. Trader może wybrać kontrakty USDT-M, COIN-M, opcje USDC. Maksymalna dźwignia: x100 dla popularnych par monet. Istnieje 8 typów zleceń dla handlu futures (take profit, trailing stop itd.). Istnieją opcje ograniczania ryzyka, na przykład cross margin w celu zmniejszenia prawdopodobieństwa likwidacji lub automatyczna redukcja dźwigni (ADL).

Prowizje dla makera wynoszą 0,01%, dla takera - 0,06%. Możesz uzyskać zniżkę, jeśli zostaniesz członkiem programu VIP (im wyższy wolumen obrotu, tym wyższy status) lub jeśli użyjesz natywnego tokena BIT do uiszczenia opłat.

Jak właściciele giełd futures zarabiają pieniądze

Głównym źródłem dochodu dla właścicieli/twórców platform futures są prowizje transakcyjne. Obejmują one opłaty makera/takera, opłaty za finansowanie kontraktów wieczystych, % za pożyczone środki (jeśli używana jest dźwignia) i prowizje za likwidację pozycji. Z tego powodu, a także ze względu na wyższe obroty niż na rynku spot, zyski na platformach kontraktów futures mogą być wyższe. Istnieją inne sposoby generowania dochodu:

• Wprowadzanie na rynek nowych tokenów/monet;
• Programy partnerskie;
• Usługi pożyczkowe i kredytowe;
• Płatne subskrypcje dodatkowych usług (np. dodatkowe narzędzia analityczne, dostęp do sygnałów itp.);
• Programy dochodu pasywnego (staking, pule płynności itp.);
• Zyski ze wzrostu ceny własnego tokena/monety natywnej itp.

Cechy rozwoju giełdy kontraktów futures

Istnieją 2 powszechne podejścia do uruchomienia własnej platformy handlu kontraktami futures: opracowanie od podstaw (dłuższy i droższy proces) lub zakup oprogramowania giełdy kryptowalut white label. Drugim jest zakup szablonu z dalszym udoskonaleniem i brandomizacją, dzięki czemu takie podejście pozwala zaoszczędzić pieniądze i szybciej wejść na rynek. Kluczowe wybory, które należy podjąć przed rozpoczęciem rozwoju:

• Model: scentralizowany (CEX) lub zdecentralizowany (DEX). CEX przyciągnie szerszą publiczność dzięki bardziej przyjaznemu użytkownikowi i zrozumiałemu interfejsowi oraz algorytmowi działań, a właściciel firmy zachowa pełną kontrolę i będzie mógł samodzielnie wdrażać wszelkie zmiany (skalowalność takich giełd jest również wyższa). Jednak wadami są większa presja regulacyjna (w USA potrzebujesz zezwolenia CFTC, FINRA w UE - MiCA, w Wielkiej Brytanii - FCA, w Hongkongu - SFC itd.) + konieczne jest przestrzeganie norm KYC i AML. Z drugiej strony DEX nie są tak ściśle regulowane, a także niższe koszty bezpieczeństwa, ponieważ nie ma potrzeby przechowywania aktywów użytkowników. Płynność może być zapewniona automatycznie + ogólne koszty infrastruktury są niższe. Do wad zalicza się mniejszą płynność, ograniczone CA, konieczność zapewnienia poprawności i bezpieczeństwa inteligentnych kontraktów w celu zmniejszenia ryzyka hakowania i oszustw;
• Wybór jurysdykcji. Zależy to od trudności uzyskania licencji i zezwoleń, na przykład najtrudniejsza rejestracja jest w USA i Chinach, podczas gdy łatwiejsze jurysdykcje to Seszele, Malta, Gibraltar, Kajmany, Estonia. Warto również zacząć od potencjalnego CA. Niuanse podatkowe będą również zależeć od tego wyboru;
• Wybierając model DEX, należy zwrócić szczególną uwagę na wybór blockchain. Kluczowe cechy: wysoka skalowalność, przepustowość i niskie opłaty. Najpopularniejszą opcją jest Ethereum i jego rozwiązania warstwy 2, Solana, BSC, Avalanche;
• Wybór dostępnych typów kontraktów. Możesz oferować tylko kontrakty na czas określony lub również kontrakty na czas nieokreślony. Warto również zdecydować, jakie aktywa i pary będą dostępne, jaki rodzaj marży zaoferujesz;
• Projektowanie UI/UX. Należy skupić się na wygodzie, traderzy powinni łatwo zrozumieć funkcjonalność (pomoże to przyciągnąć szerszą publiczność). Interaktywność, mnóstwo wykresów, wyskakujących wskazówek itp. będą plusem. Trendem 2025 roku będzie również aktywne wprowadzanie AI, na przykład jako chatbota do wskazówek;
• Integracja usług płatniczych. Jeśli pracujesz również z walutami fiducjarnymi, konieczne jest wybranie, za pośrednictwem których systemów traderzy mogą wpłacać, wypłacać środki: na przykład karty bankowe i konta, Payeer, PayPal, AdvCash i inne;
• Wybór dodatkowych opcji. Im szersza funkcjonalność platformy, tym lepiej: konieczne jest zapewnienie narzędzi do zabezpieczania ryzyka, analiz (wskaźniki, wykresy, sygnały), sekcji szkoleniowej itp. Aplikacja mobilna na iOS/Android będzie również atutem.

Ile kosztuje uruchomienie giełdy futures?

Nasza firma Merehead od ponad 9 lat rozwija platformy kryptograficzne i rozwiązania fintech wykorzystujące technologię blockchain. Jedną z naszych specjalizacji są giełdy futures, więc możemy opowiedzieć Ci o głównych krokach i kosztach giełdy kryptowalut white label:

• Pierwszym krokiem jest wybór typu platformy. Przybliżony koszt CEX wynosi od 60 000 do 150 000 USD, DEX od 40 000 do 80 000 USD. Ten etap obejmuje wstępny briefing i analizę Twojego potencjalnego CA w celu wybrania najbardziej odpowiedniego modelu. Szacunkowy czas realizacji: od 1 do 8 tygodni;
• Drugi etap: rekrutacja zespołu specjalistów. W skład tego zespołu powinni wchodzić programiści znający się na technologii blockchain, inteligentne kontrakty, projektanci UI/UX, marketingowcy itd. Przybliżony czas realizacji: od 1 do 2 tygodni;
• Trzeci etap: szczegółowa dyskusja z zespołem (analiza CA i niszy, wybór jurysdykcji, funkcjonalności, typów kontraktów futures itd.), sporządzenie Białej listy, mapy drogowej i innej dokumentacji. Przybliżony czas realizacji: od 1 do 2 tygodni. Cena: od 4000 do 10 000 USD. Wiele zależy od kraju i niezbędnych licencji do pracy;
• Czwarty etap: projekt UI/UX zarówno samej platformy (komputer stacjonarny/mobilny), jak i aplikacji, jeśli to konieczne. Przybliżony czas realizacji: od 2 do 4 tygodni. Cena: od 2000 do 4000 USD;
• Piąty etap: bezpośredni rozwój platformy (projektowanie architektury, wybór technologii, tworzenie API, integracja usług płatniczych, rozwój funkcjonalności, wdrażanie systemu bezpieczeństwa itp.). Ten etap obejmuje również testowanie funkcjonalności, poprawności działania, skuteczności zabezpieczeń itd. Przybliżony czas realizacji: 2-4 miesiące. Cena: od 15 000 do 140 000 USD;
• Szósty etap: uruchomienie wersji live. Przybliżony czas realizacji: 1-2 tygodnie;
• Siódmy etap: promocja i reklama, budowanie pozytywnej reputacji giełdy kontraktów terminowych. Wstępny czas realizacji: 2 miesiące. Cena: od 10 000 do 100 000 USD;
• Ósmy etap: konserwacja i wsparcie techniczne działającej już platformy. Cena: od 1000$+.

Jeśli kupisz White Label, warunki są skrócone, ale dokładny czas rozwoju będzie zależał od liczby i złożoności zmian (na przykład oprócz udoskonalenia projektu UI/UX możesz zamówić wprowadzenie dodatkowych opcji do zarządzania ryzykiem, analityki itd.). Koszt również zostanie obniżony.

Możesz obliczyć dokładniejszą cenę, kontaktując się z naszymi menedżerami. Na oficjalnej stronie Merehead możesz łatwo znaleźć formularz opinii. Napisz do nas - szybko odpowiemy w godzinach pracy.