Beyaz Etiketli Vadeli İşlem Ticaret Platformu

Kripto para vadeli işlem piyasası 2024'te maksimum değerler gösterdi: örneğin, CCData'ya göre, Ekim ayında CEX'teki toplam işlem hacmi 3,59 trilyon dolara ulaştı ve Kasım ayında 2,9 trilyon dolara ulaşarak 2021 rekorunu kırdı. Sözleşme sayısı da önemli ölçüde arttı. Chicago Mercantile Exchange (CME), 24 saatlik bir süre içinde rekor kıran 117.000 kripto sözleşmesi kaydetti. Bu, 2023'teki seviyeden %203'lük bir artış. Kripto para türevlerine olan artan ilgi artmaya devam edecek, bu nedenle 2025 kendi vadeli işlem borsanızı başlatmak için iyi bir zaman olabilir. Burada bir kripto borsasının maliyetinin ne kadar olacağını ve geliştirmeye başlamadan önce hangi nüansların dikkate alınması gerektiğini açıklayacağız.

Vadeli işlem borsası nedir?

Vadeli işlem kripto borsası, coin'lerin doğrudan ticaretini (spot durumunda olduğu gibi) değil, önceden belirlenmiş bir fiyattan gelecekteki alım/satım sözleşmelerini önceliklendiren bir platformdur. Kaldıraç söz konusu olduğunda, yatırımcı için daha karmaşık, riskli ancak aynı zamanda uzun vadede daha karlı bir finansal araçtır.

Artan risk ve yüksek karlılık, öncelikle marjla ilgilidir, çünkü kullanıcılar sermayelerini aşan miktarlarla işlem yapabilirler. ByBit'te bazı çiftler için kaldıraç x100'e (çoğu için - x20-x50 aralığında), Binance'te - x125'e, OKX'te - x125'e kadar ulaşır. DEX'te marjlar daha düşüktür: dYdX - x20'ye kadar, GMX'te - x50'ye kadar. En büyük marjlar, en iyi coin'lere (BTC, ETH) sahip çiftler için sunulurken, altcoin'ler için daha küçüktür.

Vadeli işlem kripto platformlarının temel özellikleri

Vadeli işlem borsaları merkezi (CEX) veya merkezi olmayan (DEX) olabilir. CEX'ler, daha likit oldukları ve basitleştirilmiş bir arayüze sahip oldukları için en yüksek işlem hacmine sahiptir. Modele bağlı olarak, blok zinciri teknolojisinin kullanılma derecesi değişir: bir platform %100 blok zincirinde çalışabilir ve akıllı sözleşmeler aracılığıyla alım/satım anlaşmaları uygulayabilir veya belirli işlevleri (para yatırma/çekme vb.) gerçekleştirmek için teknolojiyi yalnızca kısmen kullanabilir. DEX vadeli işlem hacmi 2024'te önemli bir büyüme kaydetti, ancak CEX (~%70) tarafından domine ediliyor. Liderler: Binance, ByBit, Bitget Fitures.

Daha önce DEX'te vadeli işlem opsiyonu uygulamak düşük bant genişliği nedeniyle engelleniyor, ancak Katman 2 çözümleri sayesinde bu sorun çözüldü. Örnekler:

• dYdX: Ethereum + StarWare Layer 2 çözümünde çalışır;
• GMX: Arbitrum + Avalanche;
• Perpetual Protocol: Ethereum + DAI;
• ApexPro: Ethereum + StarWare;
• Mango Markets: Solana.

Vadeli işlem ticaretinde mevcut benzersiz kripto para birimlerinin listesi, spot ticaretinde olduğundan daha düşüktür. Ortalama olarak: 30-50, ancak büyük platformlarda 100+'e ulaşabilir. Örneğin, en iyi borsa Binance'de ~100 benzersiz kripto para birimi için vadeli işlem sözleşmeleri yapabilirsiniz (500 farklı çift mevcuttur).

Mevcut varlıkların listesi en popüler coinleri/tokenleri içerir. Örnekler:

• BTC;
• ETH;
• XRP;
• SOL;
• ADA vb.

Bu arada, iyi borsalarda genellikle 2 alt tür vadeli işlem mevcuttur: Marjın USDT/BUSD olduğu USD-M veya marjın altta yatan kripto para biriminde (ör. BTC) olduğu COIN-M. Bu nedenle, işlem çiftlerinin sayısı benzersiz kripto para birimlerinden daha fazladır. Mevcut sözleşmelerin toplam sayısı da daha yüksek olacaktır, çünkü aynı çift için birden fazla sözleşme olabilir, ancak bunlar şu parametrelerde farklılık gösterecektir:

• Sona erme süresi: haftalık, aylık, açık uçlu;
• Kaldıraç boyutu: x20, x50 vb.;
• Teminat için kripto para: USDT, BUSD.

Sonuç olarak, en iyi kripto vadeli işlem borsaları yatırımcılara 300'den fazla sözleşme seçeneği sunmaktadır. Spotta olduğu gibi, yatırımcılar risk yönetimi için farklı emir türleri (limit, piyasa, stop limit vb.) seçebilirler. Ne kadar çok seçenek varsa o kadar iyidir.

Vadeli işlem veya spot borsa: hangisini seçmeli?

Vadeli işlem tabanlı bir kripto para borsası başlatmak, daha yüksek kar potansiyeli nedeniyle bir spot borsası kurmaktan daha karlı bir karar olabilir. Avantajları nelerdir:

• Daha yüksek işlem hacmi ve komisyonlarda daha yüksek kar. Vadeli işlemler kaldıraçlıdır ve komisyonlar, yatırımcının sahip olduğu çok daha küçük miktar üzerinden değil, toplam işlem üzerinden tahsil edilir. En iyi borsalardaki ücret örnekleri: Binance - %0,02/%0,04 (yapıcı/alıcı), BingX - %0,02/%0,05;
• Profesyonel yatırımcıları cezbetmek. Bu CA, yalnızca spot işlemler yapan acemilerin aksine, genellikle daha büyük miktarlarda ve düzenli olarak işlem yapar;
• Büyük kripto borsalarıyla bile rekabet edebilme. Bir yol, benzersiz sözleşmeler (USD-M, COIN-M) sunmaktır. Örneğin, tokenleştirilmiş varlıklara bağlı standart dışı vadeli işlemler eklemek de mümkündür;
• Büyük kripto para/itibari para rezervleri bulundurmaya gerek yoktur. Yüksek likidite spottakinden daha az önemlidir;
• Beklenti. Vadeli işlemler, spottakinden daha yüksek işlem hacmine sahip, hızlı büyüyen bir piyasadır. Giderek daha fazla sayıda yatırımcı karlarını maksimize etmek için bu aracı seçiyor;

• Azaltılmış maliyetler. Borsanın kripto varlıkları alıcıdan satıcıya depolamak ve transfer etmek için para harcadığı spotun aksine, vadeli işlem ticareti yalnızca kâr birikimi gerektirir. Bu, platformun altyapı maliyetlerini azaltır;
• Daha düşük rekabet. Vadeli işlem borsalarının yüzdesi spot borsalarından daha düşüktür, bu nedenle yeni gelenlerin bir kitle çekmesi daha kolaydır. Bu özellikle, çok uzun zaman önce sadece spot işlemler değil vadeli işlem ticareti de sunmaya başlayan DEX'ler için geçerlidir.

Vadeli işlem ticareti piyasa analizi

Rakipleri analiz etmek, kendi kripto borsanızı başlatmadan önceki ilk adımdır. Vadeli işlem ticareti için en iyi CEX'ler şunlardır: Binance, OKX, Bybit, Huobi Global. DEX sektöründe, dYdX, GMX, Perpetual Protocol liderlerdir. Özelliklerini ele alalım.

Binance Futures

Spot ticaret platformu, NFT, Launchpad, DEX vb. içeren Binance ekosisteminin bir parçası olan merkezi bir platformdur. Borsa, Cayman Adaları ve Fransa dahil olmak üzere çeşitli yargı bölgelerinde kayıtlıdır. Ocak 2025'te, vadeli işlem ticareti için 500 çift coin, yaklaşık 1.000+ sözleşme sayısıyla (hem USD-M hem de COIN-M seçenekleri mevcuttur) yatırımcılara sunulmaktadır. Hem açık uçlu hem de sınırlı süreli sözleşmeler mevcuttur. Platformun avantajları, piyasadaki maksimum likidite, yüksek kaldıraç (en iyi çiftler için x125'e kadar) ve farklı emir türleri sayesinde esnek özelleştirme ve risk yönetimidir. Web sitesi, analitik için çeşitli grafikler ve araçların yanı sıra otomatik ticaret için bir seçenek ve bir mobil uygulama (iOS ve Android) sunmaktadır.

Kripto borsası komisyon tutarı seçilen çifte, marj büyüklüğüne, hesap durumuna bağlı olarak değişir. Son 30 günde büyük işlem hacimleri olan tüccarlar için indirimler vardır. Ayrıca, komisyonu BNB platformunun yerel para biriminde öderseniz komisyonu azaltabilirsiniz. İndirimsiz ana ücretler yapıcı için %0,02 ve alıcı için %0,04'tür.

OKX

Vadeli işlem ticaretinin yanı sıra spot ve marj ticaretini de destekleyen en büyük merkezi kripto platformlarından biridir. Kayıt ülkesi: Seyşeller. Borsada farklı yargı bölgelerinde işlem yapmak için lisanslar ve izinler bulunmaktadır: BAE, Avustralya, Singapur vb. Yatırımcılara vadeli işlem ticareti için 100'den fazla benzersiz coin ve token sunulmaktadır, son kullanma tarihi olmayan ve sabit son kullanma tarihi olan sözleşmeler vardır. 2 tür desteklenmektedir: hem USDT-M (USDT cinsinden) hem de COIN-M (hesaplama için farklı coinler kullanılır, örn. ETH). Maksimum kaldıraç boyutu: x125.

Analitik araçlar, grafikler, göstergeler ve riskleri azaltmak için seçenekler vardır, örneğin, tasfiye durumunda finansal kayıplara karşı koruma sağlayan Sigorta Fonu ve Test ticaret modu. Hem web sitesi hem de mobil uygulama üzerinden işlem yapabilirsiniz.

Komisyonlar emir türüne ve hesap durumuna bağlıdır. Bir tüccarın son 30 gün boyunca yüksek bir işlem hacmi varsa (durum sistemi) veya hesabında OKB yerel coin'leri tuttuğunda indirim alabilirsiniz. İndirimsiz komisyonlar: Maker için %0,02 ve taker için %0,05.

dYdX

Türev işlemlere odaklanan en büyük merkezi olmayan kripto borsası yazılımıdır. İşlemler, CEX'te olduğu gibi merkezi bir aracıya para transferi yapılmadan akıllı sözleşmeler aracılığıyla gerçekleştirilir. Altta yatan ağ Ethereum'dur, ancak işlemleri hızlandırmak, ölçeklenebilirliği artırmak ve ücretleri azaltmak için bir Katman 2 çözümü olan StarWare kullanılır. Tüm işlemler blok zinciri aracılığıyla yürütüldüğünden, bu, kullanıcılara süreçte şeffaflık ve adalet sağlar.

Vadeli işlem çiftlerinin sayısı CEX'tekinden daha düşüktür, yaklaşık 40'tır. Bunlara en popüler kripto para birimleri dahildir: BTC, ETH, ADA ve diğerleri. Süresiz ve sabit vadeli sözleşmeler desteklenir, farklı emir türleri (stop-loss, limit vb.) ve likidasyon koruması gibi risk azaltma araçları vardır. Diğer birçok DEX'in aksine, dYdX yüksek likiditeye sahiptir. Maksimum kaldıraç boyutu: x20'ye kadar. Başlıca avantajı yüksek anonimliktir.

Komisyonlar işlem hacmine, emir türüne vb. göre değişir. Başlıca ücretler: bir maker için - %0,025, bir taker için - %0,075.

Bybit

Spot, marj ve vadeli işlem ticareti sunan merkezi bir borsadır (CEX). Kayıt ülkesi: Britanya Virjin Adaları. Başlıca avantajları: yüksek likidite, artırılmış güvenlik (soğuk depolama seçeneği + 2FA desteklenir), bonus sistemi, kapsamlı eğitim bölümü.

Vadeli işlemler için 100'den fazla benzersiz kripto para desteklenmektedir, toplam sözleşme sayısı 400'den fazladır. Yatırımcı USDT-M, COIN-M sözleşmeleri, USDC opsiyonları seçebilir. Maksimum kaldıraç: Popüler coin çiftleri için x100. Vadeli işlemler için 8 emir türü vardır (kâr al, takip eden durdurma vb.). Risk azaltma seçenekleri vardır, örneğin, likidasyon olasılığını azaltmak için çapraz marj veya otomatik kaldıraç azaltma (ADL).

Bir yapıcı için komisyonlar %0,01, bir alıcı için - %0,06'dır. VIP programına üye olursanız (işlem hacmi ne kadar yüksekse statü de o kadar yüksek olur) veya ücretleri ödemek için yerel BIT token'ını kullanırsanız indirim alabilirsiniz.

Vadeli işlem borsası sahipleri nasıl para kazanır

Vadeli işlem platformlarının sahipleri/geliştiricileri için ana gelir kaynağı işlem komisyonlarıdır. Buna yapıcı/alıcı ücretleri, sürekli sözleşmeler için fonlama ücretleri, ödünç alınan fonlar için % (kaldıraç kullanılıyorsa) ve pozisyonları tasfiye etmek için komisyonlar dahildir. Bu ve spottan daha yüksek ciro nedeniyle, vadeli işlem platformlarında karlar daha yüksek olabilir. Gelir elde etmenin başka yolları da vardır:

• Yeni token/coin listeleme;
• Ortaklık programları;
• Ödünç verme ve borç alma hizmetleri;
• Ek hizmetlere ücretli abonelikler (örneğin, ek analiz araçları, sinyallere erişim, vb.);
• Pasif gelir programları (staking, likidite havuzları, vb.);
• Kendi yerel token/coin'inizin fiyatının büyümesinden elde edilen kazançlar, vb.

Vadeli işlem borsası geliştirmenin özellikleri

Kendi vadeli işlem ticaret platformunuzu başlatmak için 2 yaygın yaklaşım vardır: sıfırdan geliştirme (daha uzun ve daha pahalı bir süreç) veya beyaz etiketli kripto borsası yazılımı satın alma. İkincisi, daha fazla iyileştirme ve markalaştırma ile bir şablon satın almaktır, bu nedenle bu yaklaşım paradan tasarruf etmenizi ve pazara daha hızlı girmenizi sağlar. Geliştirmeye başlamadan önce yapılacak temel seçimler:

• Model: merkezi (CEX) veya merkezi olmayan (DEX). CEX, daha kullanıcı dostu ve anlaşılır bir arayüz ve eylem algoritması nedeniyle daha geniş bir kitleyi çekecek ve işletme sahibi tam kontrolü elinde tutacak ve herhangi bir değişikliği bağımsız olarak uygulayabilecektir (bu tür borsaların ölçeklenebilirliği de daha yüksektir). Ancak dezavantajları daha fazla düzenleyici baskıdır (ABD'de CFTC'den, AB'de FINRA'dan - MiCA, İngiltere'de - FCA, Hong Kong'da - SFC vb. izin almanız gerekir) + KYC ve AML normlarına uymanız gerekir. Öte yandan DEX'ler o kadar sıkı bir şekilde düzenlenmez, ayrıca kullanıcı varlıklarını saklamaya gerek olmadığından daha düşük güvenlik maliyetleri vardır. Likidite otomatik olarak sağlanabilir + genel altyapı maliyetleri daha düşüktür. Dezavantajları arasında daha az likidite, sınırlı CA, bilgisayar korsanlığı ve dolandırıcılık riskini azaltmak için akıllı sözleşmelerin doğruluğunun ve güvenliğinin sağlanması gereksinimi yer almaktadır;
• Yargı alanı seçimi. Lisans ve izin alma zorluğuna bağlıdır, örneğin en zor kayıt ABD ve Çin'dedir, daha kolay yargı alanları ise Seyşeller, Malta, Cebelitarık, Cayman Adaları, Estonya'dır. Potansiyel CA'nızdan başlamanız da faydalı olacaktır. Vergilendirme nüansları da bu seçime bağlı olacaktır;
• Bir DEX modeli seçerken, blok zinciri seçimine özel dikkat gösterilmelidir. Temel özellikler: yüksek ölçeklenebilirlik, bant genişliği ve düşük ücretler. En popüler seçenek Ethereum ve onun 2. katman çözümleri Solana, BSC, Avalanche'dir;
• Mevcut sözleşme türlerinin seçimi. Yalnızca sabit vadeli sözleşmeler veya açık uçlu sözleşmeler de sunabilirsiniz. Hangi varlıkların ve çiftlerin mevcut olacağına, ne tür bir marj sunacağınıza karar vermek de faydalı olacaktır;
• UI/UX tasarımı. Odak noktası kolaylık olmalı, yatırımcılar işlevselliği kolayca anlamalı (bu daha geniş bir kitleyi çekmeye yardımcı olacaktır). Etkileşim, bol miktarda grafik, açılır ipuçları vb. bir artı olacaktır. 2025 trendi ayrıca, örneğin ipuçları için bir sohbet robotu olarak yapay zekanın aktif olarak tanıtılması olacaktır;
• Ödeme hizmetlerinin entegrasyonu.Fiat ile de çalışıyorsanız, yatırımcıların hangi sistemler üzerinden para yatırıp çekebileceğini seçmek gerekir: örneğin, banka kartları ve hesapları, Payeer, PayPal, AdvCash ve diğerleri;
• Ek seçeneklerin seçimi.Platformun işlevselliği ne kadar geniş olursa o kadar iyi: riskten korunma araçları, analizler (göstergeler, grafikler, sinyaller), bir eğitim bölümü vb. sağlamak gerekir. iOS/Android için bir mobil uygulama da bir artı olacaktır.

Bir vadeli işlem borsası başlatmanın maliyeti ne kadardır?

Şirketimiz Merehead, 9 yıldan uzun süredir blockchain teknolojisini kullanarak kripto platformları ve fintech çözümleri geliştiriyor. Uzmanlık alanlarımızdan biri vadeli işlem borsaları olduğundan, size ana adımlar ve white label kripto borsası maliyeti hakkında bilgi verebiliriz:

• İlk adım platform türünü seçmektir.CEX'in yaklaşık maliyeti 60.000 ila 150.000 dolar, DEX'in maliyeti ise 40.000 ila 80.000 dolar arasındadır. Bu aşama, en uygun modeli seçmek için potansiyel CA'nızın ilk brifingini ve analizini içerir. Tahmini zaman dilimi: 1 ila 8 hafta;
• İkinci aşama:uzmanlardan oluşan bir ekibin işe alınması. Bu ekip, blockchain teknolojisini anlayan geliştiriciler, akıllı sözleşmeler, UI/UX tasarımcıları, pazarlamacılar vb. içermelidir. Yaklaşık zaman dilimi: 1 ila 2 hafta;
• Üçüncü aşama:ekip ile detaylı görüşme (CA ve niş analizi, yargı alanı seçimi, işlevsellik, vadeli işlem sözleşmeleri türleri vb.), Beyaz Liste, Yol Haritası ve diğer belgelerin hazırlanması. Yaklaşık zaman dilimi: 1-2 hafta. Fiyat: 4.000 ila 10.000 dolar. Çok şey ülkeye ve çalışmak için gereken lisanslara bağlıdır;
• Dördüncü aşama:gerekirse hem platformun (masaüstü/mobil) hem de uygulamanın UI/UX tasarımı. Yaklaşık zaman çizelgesi: 2-4 hafta. Fiyat: 2.000 ila 4.000 dolar;
• Beşinci aşama: doğrudan platform geliştirme (mimari tasarım, teknoloji seçimi, API oluşturma, ödeme hizmetleri entegrasyonu, işlevsellik geliştirme, güvenlik sistemi uygulaması, vb.). Bu aşama ayrıca işlevselliğin test edilmesini, işlemin doğruluğunu, korumaların etkinliğini vb. içerir. Yaklaşık süreler: 2-4 ay. Fiyat: 15.000 ila 140.000 dolar;
• Altıncı aşama: canlı sürümün lansmanı. Yaklaşık zaman çizelgesi: 1-2 hafta;
• Yedinci aşama: tanıtım ve reklam, vadeli işlem borsasının olumlu bir itibarının oluşturulması. Geçici süreler: 2 ay. Fiyat: 10.000 ila 100.000 dolar;
• Sekizinci aşama: halihazırda çalışan platformun bakımı ve teknik desteği. Fiyat: 1.000$+'dan başlar.

White Label satın alırsanız, şartlar azalır, ancak kesin geliştirme süresi değişikliklerin sayısına ve karmaşıklığına bağlı olacaktır (örneğin, UI/UX tasarımını iyileştirmenin yanı sıra, risk yönetimi, analiz vb. için ekstra seçeneklerin tanıtımını sipariş edebilirsiniz). Maliyet de düşecektir.

Yöneticilerimizle iletişime geçerek daha kesin bir fiyat hesaplayabilirsiniz. Merehead'in resmi web sitesinde kolayca bir geri bildirim formu bulabilirsiniz. Bize yazın - mesai saatleri içinde size hızlı bir şekilde cevap vereceğiz.