Ведущие Провайдеры Ликвидности Криптовалют

На конец марта 2025-го года, по данным Crypto Rover, рынок может захлестнуть волна волатильности, обусловленная сконцентрированной ликвидностью Биткоина. Торги активизируются, и участники рынка замерли в ожидании надвигающегося бычьего импульса.

Биткоин как ключевой цифровой актив задает настроения всему рынку, оказывая влияния на другие монеты и рынок ликвидности в целом. Далее разберемся более подробно, кто такие поставщики криптовалютной ликвидности и как выбрать лучшего.

Что такое поставщик ликвидности?

Поставщиком криптовалютной ликвидности (ПЛ) является частное лицо или любая независимая организация, которая имеет в своем владении пул ликвидных виртуальных активов. Под пулом следует понимать определенный набор, коллекцию или портфель активов.

Поставщик выполняет роль посредника между участниками сделки, чтобы обеспечить необходимое количество средств для исполнения выставленного ордера. ПЛ функционирует в разных организационных формах - это может быть инвестиционный банк, торговая фирма, финансовая группа, отдельное физическое лицо и т.д. Часто крипто‑дружественные банки тоже оперируют понятием ликвидности. Однако в централизованных финансовых организациях она, как правило, формируется за счёт собственных балансов, пополняемых широким спектром традиционных инструментов — депозитов, акций и т.д.

Как правило, в криптосообществе поставщиком ликвидности выступает децентрализованная автономная организация (DAO). Ее ключевая роль – это объединить средства отдельных участников системы в единый пул.

За поставку криптовалютной ликвидности организация получает в награду токены, выступающие как первоначальная инвестиция, а также предусмотрены другие вознаграждения.

Ниже для наглядности представлен пример, как происходит работа поставщика ликвидности:

1. покупатель открывает ордер на 100 единиц в криптовалюте - то есть он желает купить данное количество монет;
2. отсутствие провайдера ликвидности вынуждает покупателя самостоятельно искать продавца, который может выполнить торговый ордер;
3. каждая виртуальная монета имеет свою специфику и есть множество цифровых активов, для которых сложно быстро найти исполнителя;
4. именно в такой ситуации очень полезна поддержка и работа поставщиков криптоликвидности;
5. криптовалютная биржа или торговая площадка, на которой осуществляется операция, взаимодействует с ПЛ, таким образом, у покупателя нет сложностей с выполнением заявленного ордера;
6. после того, как заявка размещена покупателем, биржа получает необходимую сумму монет от поставщика криптоликвидности, тем самым обеспечивает быстрое осуществление сделки;
7. в дальнейшем, когда новый участник будет продавать эти самые монеты, биржа сможет их вернуть поставщику.

В долгосрочной перспективе суммарный объем токенов, которыми владеет поставщик, не меняется. Одни монеты заменяются или обмениваются на другием, таким образом, стоимость подвергается временным колебаниям. Чтобы исключить подобные риски, сети ликвидности предоставляют поставщикам токены провайдера ликвидности как расчетные квитанции за первичное инвестирование.

Как работает ликвидность в криптовалюте?

Ликвидность –  это показатель, необходимый для определения того, насколько легко актив может продаваться и покупаться.

Если говорить о криптовалютной ликвидности, это понятие имеет собирательный характер. Она выполняет несколько ключевых функций, а именно:

• показывает скорость покупки/продажи виртуальных монет;
• характеризует уровень стабильности рынка в целом;
• позволяет минимизировать проскальзывания и укреплять доверие среди участников криптосообщества.

С виртуальными активами, имеющими высокую ликвидность и высокий торговый объем, намного легче и быстрее совершать обменные сделки, при этом не рискуя подорвать рыночную стабильность.

Ликвидность на криптовалютном рынке имеет огромное значение, что обусловлено следующими факторами:

• ценовая стабильность – на торговых площадках, где поддерживается высокий уровень ликвидности, большие по объемам заказы не влияют на рыночные показатели цены. Если разворачивается сценарий в низколиквидных условиях, то самые скромные сделки могут спровоцировать резкие ценовые колебания. Таким образом, на криптобирже с высоколиквидными условиями все транзакции имеют плавный характер и предсказуемость ценовых показателей рынка;
• минимизация проскальзываний – на ликвидных площадках трейдеры сталкиваются с наименьшими рисками проскальзывания, когда проводятся крупные сделки. У низколиквидных платформ наблюдаются сильные расхождения между ожидаемыми и фактическими ценами, и это негативно сказывается на прибыльности криптотрейдинга, а также подрывает доверие контрагентов;
• рыночная уверенность – трейдерам, частным лицам и институциональным инвесторам выгодно использовать криптобиржи с надежной ликвидностью, поскольку это гарантирует исполнение ордеров без задержек;
• интерес со стороны институциональных инвесторов – от того, насколько рынок стабилен, поддерживается ли на нем высокая ликвидность, зависит и вовлеченность институциональных игроков. Такие игроки заинтересованы в сотрудничестве с надежными площадками, которые могут привлечь большим торговым объемом;
• оптимизация функционала - ликвидность влияет на возможность внедрения таких режимов как спотовая торговля, маржинальные сделки и внебиржевой рынок. Чтобы поддерживать такой функционал, необходимо иметь достаточный запас ликвидности.

Кто обеспечивает ликвидность криптовалюты?

Ликвидность криптовалют реализуется благодаря работе поставщиков, которыми выступают как частные лица, так и специализированные компании в лице институциональных маркет-мейкеров или децентрализованных сообществ. Поставщик криптоликвидности является гарантом того, что сделка будет осуществлена максимально быстро и в полном объеме.

Таким образом, с помощью провайдера ликвидности удается заполнить брешь между продавцами и покупателями, чтобы компенсировать рыночный дисбаланс.

Топ-5 лучших поставщиков криптовалютной ликвидности

Среди лучших поставщиков криптовалютной ликвидности, которые обеспечивают бесперебойную работу и исполнение торговых заявок на криптобиржах, следует выделить такие:

• B2Broker
• Cumberland
• Galaxy Digital
• GSR Markets
• B2C2

Рассмотрим преимущества и недостатки каждого из них.

B2Broker

Основанная в 2014-м году, компания B2BROKER зарекомендовала себя как ведущий поставщик криптовалютной ликвидности. Она предоставляет доступ к более чем 20 рыночным уровням и широкому спектру из более чем 1500 торговых инструментов. С кредитным плечом 1:10 и спредами, начинающимися всего с $0,1, компания может похвастаться одним из самых обширных пулов криптовалютной ликвидности в отрасли.

Преимущества B2Broker:

• доступ к широкой сети — B2Broker связывает компании с широким кругом поставщиков, покупателей и поставщиков услуг, помогая им расширять свое присутствие и возможности;
• эффективность времени и затрат — компании могут использовать платформу B2Broker для быстрого поиска предварительно проверенных поставщиков и покупателей;
• экспертиза рынка — брокер предлагает информацию о ценообразовании, тенденциях и передовых методах, к которым нет публичного доступа;
• поддержка переговоров — B2Broker может помочь в переговорах, гарантируя, что компании получат наилучшие возможные сделки без необходимости самим вести длительные переговоры.

Минусы B2Broker:

• брокерские сборы;
• ограниченный прямой контроль.

Cumberland

Cumberland — один из ведущих поставщиков ликвидности институционального уровня, специализирующийся на внебиржевой (OTC) торговле и решениях по созданию рынка. Осуществляет операции в нескольких юрисдикциях, включая США, Великобританию и Сингапур, пользуется доверием хедж-фондов, управляющих активами и крупных институциональных трейдеров.

Компания предлагает услуги провайдера ликвидности и торговли по широкому спектру криптоактивов, обслуживая финансовые учреждения и состоятельных частных лиц.

Плюсы Cumberland:

• лидерство на рынке и многолетний опыт – Cumberland входит в структуру диверсифицированной основной торговой фирмы DRW, основанной в 1992 году. Опираясь на 30-летний опыт, компания повышает свой авторитет и экспертность на рынке криптовалют;
• стратегическое инвестирование в криптовалюты – фирма приобрела 70 000 биткоинов на аукционах правительства США по активам, изъятым с торговой площадки Silk Road. На сегодняшний день этот запас монет оценивается порядка 5-ти миллиардов долларов;
• усилия по соблюдению нормативных требований: Cumberland активно стремилась соблюдать нормативные стандарты. В июне 2024 года фирма получила лицензию BitLicense от Департамента финансовых услуг Нью-Йорка, что позволило ей законно работать в одной из самых строгих нормативных сред для криптовалют. ​

Минусы Cumberland:

• проблемы с регулированием – несмотря на усилия по соблюдению нормативных требований, Cumberland столкнулась с юридической проверкой. В октябре 2024 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) подала иск против компании, утверждая, что она действовала как незарегистрированный дилер ценных бумаг. SEC заявила, что некоторые криптоактивы, которыми торгует Cumberland, такие как Polygon (MATIC) и Solana (SOL), являются незарегистрированными ценными бумагами. Однако, по состоянию на март 2025 года, SEC объявила о планах отозвать иск, что указывает на потенциальное разрешение этих юридических проблем;
• воздействие волатильности рынка – работа на рынке криптовалют подвергает Cumberland значительной волатильности и риску. Хотя стратегические инвестиции фирмы принесли существенную прибыль, присущая рынкам цифровых активов непредсказуемость может привести к потенциальным финансовым неудачам.​

Galaxy Digital

Galaxy Digital – известная компания по предоставлению финансовых услуг и управлению инвестициями, специализирующаяся на цифровых активах, криптовалютах и ​​технологии блокчейн. Основанная Майклом Новограцем, компания работает в различных сегментах, включая управление активами, торговлю, основные инвестиции, майнинг и консультационные услуги.

Достоинства Galaxy Digital:

• сильное лидерство – под руководством инвестора-миллиардера Майкла Новограца компания пользуется преимуществами опытного руководства с глубокими познаниями в традиционных финансах и криптовалютных рынках;
• диверсифицированная бизнес-модель – Galaxy Digital работает в нескольких секторах, включая криптоторговлю, управление активами, венчурные инвестиции и майнинг, что снижает подверженность риску любого отдельного сегмента;
• институциональный фокус – компания устраняет разрыв между традиционными финансами и цифровыми активами, привлекая институциональных инвесторов, ищущих выход на криптовалютные рынки, с помощью регулируемого и профессионального подхода;
• стратегическое партнерство – Galaxy Digital сотрудничает с ключевыми игроками отрасли и финансовыми учреждениями, укрепляя свои позиции на рынке и расширяя свои предложения услуг.

Слабые стороны Galaxy Digital:

• нормативные риски — криптоиндустрия сталкивается с постоянным контролем со стороны регулирующих органов, а изменения в законах или требованиях к соблюдению требований могут повлиять на деятельность Galaxy Digital;
• зависимость от Bitcoin и Ethereum – значительная часть ее бизнеса вращается вокруг Bitcoin и Ethereum;
• ограниченное присутствие в розничной торговле – в отличие от таких платформ, как Coinbase, Galaxy Digital в первую очередь обслуживает институциональных и состоятельных клиентов, что ограничивает прямое участие розничных инвесторов.

GSR Markets

GSR Markets – известный мировой лидер в торговле цифровыми активами и создании рынка, основанный в 2013-ом году. Фирма предлагает широкий спектр услуг, включая внебиржевую торговлю (OTC), деривативы и создание рынка, обслуживая как новые, так и существующие криптовалютные проекты.

Преимущества GSR Markets:

• обширный опыт и экспертиза – GSR накопила глубокие познания в торговле цифровыми активами и создании рынка, позиционируя себя как надежного поставщика ликвидности;
• комплексное предложение услуг – GSR предоставляет набор услуг, включая внебиржевую торговлю, деривативы и создание рынка, адаптированных к потребностям различных клиентов, от стартапов до устоявшихся предприятий;
• соблюдение нормативных требований: фирма получила одобрения регулирующих органов в ключевых юрисдикциях, таких как Управление по финансовому поведению Великобритании (FCA) и Денежно-кредитное управление Сингапура (MAS), что повышает ее авторитет и надежность;
• разработка внутренних технологий: GSR разработала все свое торговое программное обеспечение собственными силами, что обеспечивает индивидуальные решения, соответствующие ее стратегическим целям.

Недостатки GSR Markets:

• средний рейтинг доверия: некоторые оценки, такие как оценки от Scam Detector, присвоили GSR средний рейтинг доверия, что указывает на потенциальные опасения относительно его легитимности или надежности;
• конкурентный рынок: работая на высококонкурентном и быстро развивающемся рынке, GSR сталкивается с трудностями в сохранении своей рыночной позиции среди новых конкурентов и меняющейся динамики рынка.

B2C2

B2C2 – ведущий поставщик криптовалютной ликвидности, предлагающий услуги внебиржевой торговли (OTC) и решения для электронного маркет-мейкинга для учреждений.

Преимущества B2C2:

• глубокая ликвидность — B2C2 позволяет институциональным клиентам получать доступ к глубокой ликвидности для крупных сделок с минимальным проскальзыванием;
• конкурентоспособное ценообразование — B2C2 известен узкими спредами и эффективным исполнением, что обеспечивает конкурентоспособное ценообразование для участников рынка.
• круглосуточная торговля — в отличие от традиционных финансовых рынков, B2C2 работает круглосуточно, обеспечивая ликвидность и доступность исполнения в любое время;
• соблюдение нормативных требований — B2C2 предприняла шаги для соблюдения финансовых правил в нескольких юрисдикциях, что делает ее более надежным выбором для институциональных инвесторов; широкий спектр активов — B2C2 поддерживает множество криптовалют, включая основные активы, такие как Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH), а также другие цифровые активы.

Минусы B2C2:

• институциональный фокус — B2C2 в первую очередь обслуживает институциональных клиентов, а это означает, что розничные трейдеры могут не иметь прямого доступа к ее услугам ликвидности;
• ограниченная прозрачность — в отличие от платформ децентрализованного финансирования (DeFi), операции B2C2 не полностью прозрачны, поскольку она действует как частный поставщик ликвидности, а не как публичная биржа.

Как выбрать поставщика ликвидности

Выбрать лучшего поставщика криптовалютной ликвидности не так просто и легко, как кажется на первый взгляд. Здесь важно учитывать несколько ключевых особенностей, а именно:

• репутация и опыт работы провайдера;
• глубина ликвидности и торговые объемы;
• структура затрат;
• перечень поддерживаемых активов;
• поддержка API и дополнительные возможности;
• соблюдение нормативной базы.

Будущие тенденции в предоставлении криптовалютной ликвидности

Инфраструктура криптовалютной ликвидности не стоит на месте, а пребывает в активной динамике, что обусловлено внедрением технологических инноваций и нормативной базы, при этом сам рынок цифровых активов достаточно зрелый и самостоятельный.

Будущее криптовалютной ликвидности определено следующими фундаментальными факторами, а именно:

• кросс-чейн мосты, с помощью которых различным криптопроектам можно беспрепятственно перемещаться между сетями (блокчейнами), тем самым решается проблема фрагментированной ликвидности;
• протоколы Omnichain – внедрение данных технологий позволяет объединять пулы критовалютной ликвидности различных сетей, таким образом, минимизировать арбитраж и проскальзывания;
• торговые и кастодиальные услуги – их постепенная интеграция гарантирует надежность хранения виртуальных активов;
• кредитные линии и расширенный функционал финансов – институциональные клиенты получают доступ к новым инструментам, таким как кредитное плечо и торговое финансирование;
• комплекс API решений – с их помощью удается управлять рисками в реальном времени и усиливать конкурентные позиции участников криптовалютного рынка;
• автоматизированные маркет-мейкеры нового поколения, которые отличаются динамичным структурированием комиссий, концентрированной ликвидностью и гибридными моделями;
• искусственный интеллект для управления криптовалютной ликвидностью выводит рынок виртуальных активов на новый уровень посредством прогнозирования рыночной аналитики и оптимизации алгоритмов для распределения токенов в пулах.

Таким образом, сегмент криптовалютной ликвидности базируется на постепенном внедрении разноуровневых решений в долгосрочной перспективе. Это позволит сделать рынок более адаптивным и эффективным, а также обеспечить ему прозрачность в регулировании.

Часто задаваемые вопросы

Какой поставщик криптоликвидности лучший?

Однозначного ответа, какой провайдер ликвидности криптовалют будет самым лучшим, нет. Вы можете выбирать среди рейтинга топовых поставщиков, таких как Cumberland, Galaxy Digital, B2Broker, B2C2, GSR Markets. Изучите информацию и отзывы о поставщике, чтобы найти для себя лучшего.

Что такое пул криптовалютной ликвидности?

Под пулом криптовалютной ликвидности следует понимать некую договоренность, в рамках которой участники вносят свои токены для формирования резерва активов. Этот резерв используется на криптовалютной бирже децентрализованного типа, чтобы ускорять и облегчать исполнение торговых сделок.

Как поставщики ликвидности зарабатывают деньги?

Главным источником дохода поставщиков является комиссия за проведение транзакций.