Costo de los Exchange de Criptomonedas con White Label

El informe de CoinGecko muestra que el volumen total de operaciones en los exchanges de criptomonedas para 2024 superó los 17,4 billones de dólares, lo que es significativamente más alto que los datos de 2023 (7,2 billones de dólares). El interés en el comercio de monedas sigue creciendo después de que BTC estableciera un nuevo máximo histórico (106.000 dólares), por lo que iniciar su propio exchange de criptomonedas es una decisión comercial prometedora en 2025. Sin embargo, el presupuesto del proyecto y los matices técnicos del desarrollo dependerán en gran medida del modelo y la funcionalidad elegidos: CEX (centralizado), DEX (descentralizado), spot, futuros o margen. También es posible incluir opciones adicionales en forma de comercio de NFT o transacciones P2P. Entendamos la clasificación y calculemos el precio de lanzamiento.

¿Cuáles son los tipos de exchanges de criptomonedas?

Un exchange de criptomonedas es una plataforma para intercambiar monedas (ETH, BTC, SOL, etc.) y tokens (ERC-20, TRC-20 y otros). Los sitios más simples ofrecen solo transacciones al contado, los más complejos también admiten operaciones con margen y/o futuros. Las plataformas utilizan parcial o totalmente la tecnología blockchain para realizar transacciones. El grado de uso depende del modelo elegido (CEX/DEX).

Tipos de exchanges de criptomonedas por nivel de centralización

La primera elección que debe hacer antes de lanzar su plataforma es elegir una estructura centralizada o descentralizada: CEX o DEX. Información básica:

• CEX es el tipo de plataforma más común, donde el propietario conserva el control y la gestión totales. Ejemplos: Binance (~30% del mercado), OKX (~12%), Bybit (~13,5%). Los fondos de los usuarios se transfieren a la cuenta del exchange, por lo que los propietarios se enfrentan a mayores gastos de seguridad y mayores costos operativos. Estos sitios son extremadamente líquidos y tienen altas ganancias debido a las comisiones. Atraen a una amplia audiencia porque tienen una interfaz sencilla y una alta velocidad de transacción. La cadena de bloques se suele utilizar solo para funciones individuales (depósito/retiro), pero otras operaciones, incluido el comercio, la creación de órdenes, el almacenamiento de fondos (más a menudo en billeteras frías), etc., se llevan a cabo a través de servidores centralizados clásicos.

• DEX es un modelo más complicado en el que el propietario no tiene control total sobre la plataforma. Estos intercambios garantizan a los usuarios un alto anonimato y los comerciantes no depositan fondos. Los DEX tienen una interfaz/principio de operaciones más complejo, por lo que excluyen a parte de los CA de CEX (recién llegados al comercio de criptomonedas), pero atraen a comerciantes experimentados que valoran el anonimato + están interesados ​​en proyectos DeFi. El software descentralizado tiene menor liquidez, pero es más seguro. Todas las transacciones se realizan a través de blockchain: esto agrega transparencia, pero las velocidades de transacción suelen ser más lentas que CEX. Los DEX populares incluyen Uniswap (Ethereum es la red principal), PancakeSwap (Binance Smart Chain) y Curve Finance (Ethereum). Sin embargo, también admiten otras cadenas de bloques, por ejemplo, Curve Finance también trabaja con Arbitrum (solución de capa 2 de Ethereum), Avalanche, Fantom, Polygon, etc.

En términos del potencial propietario, hay matices a tener en cuenta al elegir un modelo: los CEX son más fáciles de desarrollar que los DEX debido al uso limitado de blockchain/contratos inteligentes. Pero requieren una mayor atención a la seguridad + los costos operativos de mantenimiento de la infraestructura serán más altos (especialmente en el contexto de proporcionar almacenamiento seguro de fondos, pero también mediante el pago de personal de arbitraje/soporte técnico). Los requisitos regulatorios para los CEX también son más altos, pero varían de un país a otro.

Los CEX en los EE. UU. deben estar registrados y cumplir con la SEC, FinCEN + si se trata de operaciones de futuros, CFTC. En Canadá, los CEX deben cumplir con FinTrac e IIROC, en la UE deben seguir las regulaciones de MiCA y obtener licencias de las autoridades locales. Los CEX también deben cumplir con las políticas KYC/AML.

Los DEX tienen una presión regulatoria menor y no necesitan incluir opciones para la verificación de usuarios (como en el caso de los requisitos KYC/AML), por lo que la entrada al mercado será más rápida y habrá menos riesgo de multas/cierre debido a infracciones.

Dado que la velocidad de las transacciones y la liquidez dependen de la cadena de bloques en la que opera el DEX, la elección de la red juega un papel clave.

Las opciones más populares son:

• Ethereum es el líder en número de DEX. Ventajas: amplio ecosistema de dapps (debido a esto la mayor liquidez, elección de tokens disponibles + posibilidad de integración con otros DeFi) + alta seguridad. Contras: altas tarifas de gas + no las transacciones más rápidas;
• Solución Base de nivel 2. Ventajas: tarifas más bajas (en comparación con Ethereum), alta velocidad de transacción debido a la tecnología Optimistic Rollups, compatible con Ethereum, posibilidad de integración con productos de Coinbase. Desventajas: dependencia de la red principal (los errores en ella afectarán a Base), no todos los productos se pueden integrar;
• Binance Smart Chain. Ventajas: transacciones rápidas, tarifas bajas, acceso a una amplia base de usuarios registrados en el CEX superior de Binance, interacción simplificada con la red Ethereum. Contras: mayor centralización, ha habido hacks + menos oportunidades para desarrolladores que Ethereum, el ecosistema de dapps está menos desarrollado;
• Solución de nivel 2 Ethereum Arbitrum. Ventajas: comisiones reducidas y mayor velocidad de transacción en comparación con la red principal, alta compatibilidad con la cadena de bloques Ethereum y una gran comunidad activa. Desventajas: dependencia de la red principal + problemas de escalabilidad (pueden producirse fallos con una gran cantidad de usuarios y transacciones al mismo tiempo).

Clasificación de los exchanges por tipo de trading

El siguiente criterio para clasificar los exchanges son los tipos de transacciones disponibles. El spot trading es el tipo más fácil y el más extendido. Proporciona el intercambio de monedas en tiempo real al precio actual sin utilizar fondos prestados. Tales transacciones tienen el CA más amplio debido a su simplicidad y riesgos reducidos. Ejemplos de exchanges de criptomonedas: Binance, Kraken, Coinbase. Pero las más populares entre los traders son las plataformas spot, donde se pueden elegir diferentes tipos de órdenes (cuanto más, mejor, pero su implementación conlleva costos adicionales en el desarrollo):

• Orden de mercado: transacción instantánea al precio actual;
• Orden limitada: una transacción de compra/venta retrasada a un precio seleccionado por el usuario, que se realiza ante los cambios requeridos en el mercado;
• Orden stop: para compra/venta automática si el activo alcanza el precio deseado. Adecuado para protección contra grandes pérdidas o toma de ganancias;
• Orden abierta: puede ser ejecutada/cancelada por el comerciante cuando lo decida;
• Orden limitada en el tiempo: se cancelará después de un período específico si no se ejecuta antes de ese período;
• Orden de ejecución o cancelación: se ejecutará instantáneamente y al 100 % o se cancelará, y así sucesivamente.

Los intercambios de criptomonedas con margen ofrecen transacciones apalancadas; en otras palabras, el usuario puede usar el margen prestado del intercambio fondos para aumentar las ganancias y el volumen de operaciones. Pero estas transacciones implican más riesgos. El apalancamiento máximo varía según la política de la bolsa y las monedas/tokens seleccionados: por ejemplo, Binance tiene un máximo de x125 para algunos pares (BTC/USDT), Bybit - hasta x100.

Ventajas de lanzar un intercambio de criptomonedas de este tipo:

• Ganancias adicionales por comisiones por operaciones con margen (un % más que en el mercado spot);
• Aumento del volumen total de operaciones en el intercambio;
• Atracción de operadores experimentados que buscan grandes ganancias (es decir, expansión del mercado objetivo);
• Posibilidad de agregar instrumentos financieros más complejos en los que los operadores pueden estar interesados ​​(por ejemplo, derivados).

Algunas de las desventajas: mayores riesgos de liquidación, que la plataforma de cambio de divisas debe implementar de manera oportuna, la necesidad de mantener una reserva de liquidez para proporcionar préstamos a los operadores, se requiere la introducción de medidas de seguridad para prevenir el fraude.

Además, en muchos países existen requisitos más estrictos para los intercambios con margen. Por ejemplo, en los EE. UU., la SEC puede realizar controles adicionales y establecer límites en el tamaño de los préstamos.

Una bolsa de futuros de criptomonedas es una plataforma que ofrece instrumentos financieros más complejos. Los usuarios pueden celebrar contratos según los cuales la compra/venta de criptoactivos se realizará en el futuro a un precio acordado. Para tales operaciones, la bolsa proporciona fondos prestados. Esta opción atrae a los operadores experimentados que desean ganar con los cambios (crecimiento/caída) en el precio del activo. Ejemplos de bolsas de criptomonedas con operaciones de futuros:

• BitMEX;
• OKX;
• Binance y otros.

Los requisitos de los reguladores para las bolsas de futuros de criptomonedas son aún más estrictos: en los EE. UU., la CFTC es la responsable (los contratos de criptomonedas deben registrarse como futuros de materias primas), en Europa, la MiCA y las autoridades locales (por ejemplo, en Alemania, BaFin). Las bolsas de futuros de criptomonedas deben garantizar a sus usuarios protección contra el fraude, verificar las identidades de los clientes (política KYC) y prevenir el lavado de dinero (política AML).

Análisis del mercado de las bolsas de criptomonedas

Antes de crear una plataforma de trading de criptomonedas, vale la pena conocer a sus competidores. Echemos un vistazo a los principales actores del mercado: el CEX - Binance y OKX, y el DEX - Uniswap.

Uniswap es un DEX TOP cuya red principal es Ethereum, pero para 2025 también cuenta con el respaldo de soluciones de nivel 2 Arbitrum, Polygon, Optimism, que amplía su CA + reduce las comisiones + aumenta la velocidad de las transacciones. Utiliza un modelo de intercambio de tokens automatizado (estándar ERC-20) e intercambia directamente sin intermediarios a través de contratos inteligentes. No se admiten transacciones de margen/contratos de futuros, solo operaciones al contado, pero no órdenes.

Los usuarios tienen una forma adicional de ganar dinero: convertirse en un proveedor de liquidez (LP) y recibir comisiones del % por las transacciones de otros operadores. Las tarifas varían según la red y el par de operaciones utilizado. Según las estadísticas públicas, en marzo los creadores de mercado ganaron 159,5 millones de dólares en comisiones.

Los desarrolladores de Uniswap obtienen sus principales ingresos al poseer monedas nativas UNI y aumentar su valor, DEX también atrae financiación de terceros en forma de subvenciones. Por ejemplo, recaudaron 11 millones de dólares en la primera ronda para desarrollar la versión V3. Además, a partir de 2024, los poseedores de tokens UNI recibirán una parte de las comisiones en la plataforma.

Binance es el CEX más famoso y más grande. Ofrece diferentes tipos de operaciones: al contado, con margen y futuros. El intercambio de criptomonedas ofrece más de 350 criptomonedas de diferentes estándares (BEP-2, BEP-20, TRC-20, ERC-20 y otras) y transacciones fiduciarias. Hay una moneda nativa: BNB.

Como es un intercambio centralizado, no está completamente impulsado por blockchain, sino que solo usa la tecnología para algunas transacciones. Las redes compatibles son BSC, BC, Ethereum y otras. Las transacciones se realizan a través de una interfaz tradicional. La plataforma se adhiere a la política KYC/AML y ofrece a los usuarios una verificación de dos factores. Opciones adicionales:

• Sección educativa (Binance Academy);
• Binance NFT Marketplace (comercio de tokens no intercambiables entre sí);
• Binance DEX;
• Binance Earn para ingresos pasivos (carne, agricultura, etc.);
• Binance Pay + Binance Card para realizar pagos y otros.

Binance gana más de 35 millones de dólares por día en promedio debido a comisiones (calculadas en función del volumen de comercio promedio por día y el porcentaje de comisión por transacciones). El intercambio también recibe ingresos por la inclusión de tokens, servicios adicionales (DEX, P2P, etc.) y debido al crecimiento del precio de la moneda nativa BNB.

OKX es un intercambio de criptomonedas centralizado que admite operaciones al contado, con margen y a futuro. Los operadores pueden realizar transacciones en más de 200 criptomonedas y también hay soporte para más de 30 monedas fiduciarias. El exchange ha desarrollado su propia cadena de bloques (OKX Chain) para la realización de contratos inteligentes y dapps, y ha emitido una moneda nativa OKB. Sus titulares obtienen privilegios adicionales:

• Comisiones reducidas en las transacciones de exchange;
• Participación en votaciones relacionadas con la gestión de OKX;
• Ganancias pasivas a través del staking de OKB;
• Acceso a proyectos de inversión exclusivos en OKX Jumpstart;
• Participación en el programa VIP con privilegios adicionales.

Crypto Exchange se adhiere a las políticas KYC/AML. También se ha registrado ante las autoridades locales de diferentes países; por ejemplo, obtuvo una licencia de VARA en los Emiratos Árabes Unidos, VASP en Hong Kong, etc.

Según el informe publicado en noviembre de 2024, el intercambio tuvo unos ingresos anuales de 1.500 millones de dólares. La fuente principal: comisiones por transacciones (spot, margen, operaciones de futuros) + productos basados ​​en DeFi + tarifas de retiro + tarifas por servicios premium.

Matices de desarrollo

Un intercambio de criptomonedas, independientemente del modelo elegido (CEX o DEX), es un proyecto a gran escala y que requiere mucho trabajo, más complejo que el uso de un software de comercio de marca blanca. El equipo de desarrollo debe incluir expertos que se especialicen en la industria de las criptomonedas y la tecnología blockchain, incluso si la mayoría de las transacciones se realizarán a través de servidores centralizados (caso CEX). Un papel fundamental ya se ha desempeñado en las primeras etapas:

• Selección del modelo: CEX/DEX. A partir de esto, se está desarrollando la infraestructura, se está determinando el público objetivo, la complejidad del diseño UI/UX y la funcionalidad;
• Elección de la jurisdicción para el registro. Las ubicaciones más sencillas son Malta, Seychelles (KuCoin es un ejemplo), Islas Vírgenes Británicas (Bitfinex es un ejemplo). Las licencias más difíciles de obtener en EE. UU. y China, ya que tienen requisitos regulatorios estrictos;
• Elección de los métodos de negociación disponibles: spot/futuros/margen. Las principales bolsas ofrecen los 3 métodos, pero un desarrollo de este tipo requerirá grandes inversiones financieras (por ejemplo, para otorgar préstamos a los comerciantes y cubrir riesgos) y obtener licencias adicionales;
• Elección de opciones adicionales. Opciones populares: aplicaciones móviles (para iOS/Android), sección de tutoriales, soporte técnico (la tendencia para 2024-2025 es un asistente en línea basado en IA).

Estas preguntas se están discutiendo en reuniones informativas iniciales con el equipo de desarrollo de la bolsa de criptomonedas y se utilizan para crear la etiqueta blanca y la hoja de ruta para el proyecto. El cliente puede elegir el desarrollo desde cero o comprar un software de intercambio de criptomonedas White Label. La segunda opción suele ser preferible en el caso de los intercambios de criptomonedas, ya que reduce el tiempo de desarrollo y acelera el lanzamiento al mercado + ahorra dinero.

El intercambio de criptomonedas White Label es una plataforma totalmente personalizada y de marca que puede tener cualquier modelo (DEX/CEX), admitir diferentes tipos de comercio y estar integrada con cualquier blockchain de elección (Ethereum, Solana, Binance Smart Chain, etc.).

Este sitio se basará en una infraestructura lista para usar y la interfaz de la plantilla se modificará de acuerdo con los requisitos del cliente. Es posible agregar nuevas funciones.

Precios y plazos de desarrollo de intercambio de criptomonedas

Aquí en Merhead, nos especializamos en proyectos de blockchain. Por lo tanto, las plataformas de criptomonedas CEX/DEX son una de las solicitudes frecuentes de nuestros clientes. Podemos familiarizarlo con las etapas principales y el precio aproximado de desarrollo de un exchange de criptomonedas:

1. Determinación del tipo de intercambio. Plazo: 1-8 semanas. El intercambio de criptomonedas al contado más básico cuesta entre $20 000 y $30 000, un intercambio de margen cuesta entre $30 000 y $50 000 y un intercambio de futuros cuesta entre $60 000 y $150 000. Una exchange de criptomonedas P2P o DEX costará entre $40 000 y $80 000.
2. Selección del contratista. Plazo: 1-2 semanas.
3. Información, análisis y preparación de la documentación. Plazo: 1-2 semanas. Costo: $4,000-10,000.
4. Desarrollo del diseño UI/UX. Plazo: 2-4 semanas. Precio: $2,000-4,000.
5. Creación de la plataforma: 2-4 meses. Precio: $15,000-140,000.
6. Lanzamiento y prueba de la versión en vivo. Plazo: 1-2 semanas.
7. Promoción de la plataforma de criptomonedas. Plazo: 2 meses. Precio: $10,000-100,000.
8. Soporte técnico de la plataforma. Precio: desde $1,000.

Aunque estas son solo cifras/plazos aproximados. Todo depende de la complejidad del pedido y de los insumos adicionales (jurisdicción, requisitos de registro/verificación, blockchain y servidor utilizado, arquitectura del sitio deseada, etc.). El White Label costará menos que el desarrollo de una plataforma completa desde cero. Para obtener más detalles, escriba a nuestros gerentes o complete el formulario de comentarios en nuestro sitio web.