Cómo Crear un Exchange de Criptomonedas Centralizado

En 2025, según CoinMarketCap, existen actualmente 252 exchanges de criptomonedas que ofrecen operaciones al contado, mientras que 108 admiten transacciones de futuros. El volumen diario total de operaciones al contado en 2025 es de 1,41 billones de dólares, y la tendencia general, comparada con 2023 y 2024, es clara: se observa un crecimiento significativo. Los CEX lideran el mercado: según datos de Filnbold, representan aproximadamente el 80 % de las operaciones. Esto convierte a lanzar un exchange de criptomonedas centralizado en una solución financieramente prometedora, pero antes de comenzar el desarrollo es importante considerar los matices: elegir la jurisdicción adecuada para el registro (las condiciones para obtener una licencia variarán), el monto de las comisiones, la funcionalidad (admiten solo operaciones al contado, con margen y con futuros), etc. Analicemos los aspectos principales.

Tipos de exchanges de criptomonedas centralizados

Un exchange de criptomonedas es una plataforma de intercambio de criptoactivos que utiliza tecnología blockchain para brindar transparencia y seguridad. Tipos de activos admitidos:

• Monedas emitidas en blockchains propietarias: BTC, ETH, SOL y otras;
• Tokens de diversos estándares creados a partir de blockchains de otros: USDT (ERC-20, TRC-20), UNI (ERC-20), SHIB (ERC-20);
• Derivados de criptomonedas: contratos de futuros para comprar/vender a un precio fijo, opciones, swaps, CFD;
• NFT: tokens no fungibles.

Al iniciar tu plataforma de intercambio de criptomonedas, es importante considerar que en 2025, la mayoría de los principales actores del mercado no solo admitirán el comercio de monedas/tokens, sino también derivados: Binance, Bybit, Kraken, OKX, etc. Aunque hay excepciones, como Gemini.

¿Por qué CEX y no DEX?

Los principales actores del mercado de criptomonedas son los exchanges centralizados, donde todas las operaciones están controladas por una sola empresa, y la plataforma tiene una arquitectura clásica con sus propios servidores. La gestión de activos se realiza fuera de la cadena de bloques (off-chain), y la tecnología blockchain (a diferencia de DEX) se utiliza solo para funciones individuales: depósitos/retiros, transferencia de fondos y almacenamiento en billeteras frías/calientes, listado de tokens/monedas, registro de transferencias de criptomonedas. ¿Por qué lanzar CEX es más viable que DEX?

• Mantener el control total. En un exchange centralizado, el propietario gestiona el listado de criptomonedas, las operaciones de trading, puede añadir o eliminar extras de forma independiente, establecer comisiones, etc.
• CA más amplia. CEX tiene una funcionalidad más sencilla que DEX, por lo que su público objetivo incluye no solo a traders profesionales, sino también a principiantes. Además, la alta velocidad de ejecución de órdenes garantiza una mayor comodidad para el usuario. Su mayor liquidez, en comparación con DEX, facilita la atracción de grandes inversores institucionales. Las estadísticas lo demuestran: en promedio, DEX representa solo entre el 7% y el 20% de las operaciones.
• Menor dependencia de blockchain. Los DEX funcionan completamente con redes y contratos inteligentes, por lo que cualquier interrupción es catastrófica, mientras que los CEX son menos dependientes, ya que suelen operar múltiples redes simultáneamente (por ejemplo, Ethereum, Solana, Polygon) y pueden utilizar soluciones de blockchain privadas u otros mecanismos internos para sus operaciones (esto también acelera la velocidad de las transacciones y reduce las comisiones para los traders, aumentando su fidelidad).
• Mayores ingresos por comisiones. CEX tiene un mayor volumen de operaciones y un mayor número de órdenes ejecutadas que DEX. Las comisiones promedio en exchanges de criptomonedas centralizados son del 0,1 % al 0,5 % por operación. Ejemplos: Binance: 0,1 % para tomadores/creadores; OKX: 0,08 % para creadores; 0,1 % para tomadores.
• Mantienen mejor la reputación. Los CEX se consideran, por defecto, más fiables que los DEX, por lo que es más fácil atraer a un público y es más probable que quieran incluir tokens en ellos. Los exchanges grandes cobran entre 20 000 y 1 000 000 de dólares por una inclusión; por ejemplo, Binance cobra entre 100 000 y 1 000 000 de dólares y Gate.io entre 20 000 y 200 000 de dólares. Los exchanges pequeños o nuevos tienen una comisión más baja: desde 5000 dólares (ejemplos: Probit, BitMart).
• Fuentes adicionales de ingresos. Los CEX ofrecen más oportunidades y generan ganancias con mayor frecuencia que los DEX en porcentajes provenientes del staking/farming, préstamos y créditos para traders, comisiones de retiro, participación en programas de afiliados, aumento de comisiones en mercados OTC y operaciones con margen y futuros. En los exchanges descentralizados de White Label, debido a su estructura descentralizada, menor liquidez y número limitado de usuarios, estas opciones no están disponibles o son limitadas.

Sin embargo, también existen desventajas en comparación con el software de exchange descentralizado: una regulación más estricta (por ejemplo, en casi todos los países, los CEX deben adherirse a las políticas KYC + AML, obtener licencias e informar a los reguladores), mayores costos de infraestructura para soporte técnico, procesamiento y almacenamiento de datos, seguridad, etc. Los costos obligatorios de un intercambio centralizado de criptomonedas incluyen las tarifas del servidor, la protección de los datos personales de los usuarios y los fondos que transfieren a las billeteras frías/calientes de los intercambios, las copias de seguridad de los datos, los sistemas de monitoreo y resolución de disputas.

Tipos de negociación: al contado, con margen y futuros

Los intercambios al contado son el tipo más sencillo de intercambio centralizado de criptomonedas. Este tipo de negociación implica la simple compraventa de criptomonedas entre sí o por moneda fiduciaria sin necesidad de fondos prestados. Las transacciones se realizan de inmediato y la plataforma actúa como intermediario en la transferencia de fondos: crea una plataforma para encontrar vendedores/compradores, un libro de órdenes con las órdenes vigentes, mantiene la liquidez, realiza transacciones, transfiere activos desde las cuentas de los operadores y garantiza la seguridad del proceso. Ejemplos de plataformas de intercambio de criptomonedas con un torrente al contado son Binance (volumen de operaciones en 24 horas: 20 500 millones de dólares), OKX (3700 millones de dólares) y Bybit (5100 millones de dólares).

Las operaciones al contado suelen estar disponibles en todos los CEX: pueden ser el único tipo de operación disponible o uno de los principales, junto con futuros y operaciones con margen. Cuanto más desarrollado esté un exchange de criptomonedas, más tipos de órdenes al contado ofrece. Ejemplos:

• Negociable: disponible por defecto en todos los CEX. Supone una compra/venta instantánea al precio actual del mercado;
• Límite: se ejecuta con retraso cuando el precio alcanza un límite específico;
• Stop Loss: se utiliza para protegerse contra pérdidas y se ejecuta al alcanzar un precio específico;
• Take Profit: se ejecuta con retraso cuando el operador obtiene una ganancia determinada debido a las variaciones de precio;
• Stop-límite: una combinación de orden stop y orden límite;
• Orden trailing stop: una orden stop que sigue el precio y se ejecuta en caso de fuertes desviaciones y fuera del rango establecido;
• Fill or Kill: una orden que se ejecuta inmediatamente o se cancela, etc.

El segundo tipo de intercambio de criptomonedas es el trading con margen. Complementa el trading al contado, es decir, estas plataformas son más complejas, ya que admiten dos tipos de trading: al contado y con margen. Los CEX con margen permiten a los operadores operar con criptomonedas con fondos apalancados. En el caso de las operaciones con margen al contado, el apalancamiento es limitado: suele ser de x2 a x10. Por ejemplo, en Binance, hasta x3 para el mercado al contado, y en KuCoin, hasta x5. En general, el apalancamiento depende de las restricciones legales y la política de cada CEX, y el margen varía según el token.

En algunos países, como la UE, EE. UU. y Japón, existen límites legales para el apalancamiento. Por ejemplo, el límite para el mercado al contado en Japón es x2, en el Reino Unido también es x2 y en Australia, x3.

Ventajas de lanzar un exchange de criptomonedas centralizado con margen:

Amplia CA: estos exchanges atraen a operadores que operan regularmente y en grandes cantidades, incluyendo inversores institucionales. Además de la oportunidad de obtener mayores ganancias mediante el apalancamiento, estas plataformas ofrecen más herramientas para cubrir riesgos y protegerse contra pérdidas financieras.

• Mayores ganancias por comisiones: a mayor cantidad de transacciones apalancadas, mayor es el porcentaje, además de que existe una tasa de interés diaria para préstamos (por ejemplo, en Binance para el mercado spot es del 0,01%).
• Mayor actividad comercial de los usuarios. Esto afecta tanto al volumen total de operaciones en la plataforma como a la retención de usuarios.
• Más formas de monetizar: mediante diferentes tipos de préstamos y créditos.

La principal desventaja de este tipo de CEX es que el desarrollo de un exchange de criptomonedas es más complejo, ya que la arquitectura debe incluir mecanismos para la gestión de préstamos, el cierre automático de posiciones, el cálculo del margen, las ganancias/pérdidas, las tasas de interés y la protección contra la manipulación. Esto también aumenta la carga del servidor. Los requisitos de seguridad para estos CEX son más estrictos: se requiere protección contra hackeos, bloqueos repentinos y un sistema más complejo para gestionar los saldos de los usuarios. Todo esto conlleva mayores gastos financieros para desarrollar y mantener la infraestructura.

Los requisitos regulatorios para los exchanges de criptomonedas centralizados con margen también son más estrictos, por ejemplo, controles más estrictos en la UE, según lo exige MiCA.

El tercer tipo de CEX son las plataformas de trading de futuros. Este es el tipo de exchange más complejo, donde se negocian no solo activos, sino también contratos de compraventa diferidos. Los tres tipos de operaciones suelen estar disponibles en estas plataformas: al contado, con margen y futuros. El apalancamiento para futuros es mayor: suele ser de x50 a x100. Por ejemplo, en Binance llega a x125, en OKX hasta x150.

Cuanto más grande sea el exchange, más futuros diferentes estarán disponibles, por ejemplo: clásicos, sin vencimiento, inversos, etc. Cuantas más opciones, más amplio será el mercado objetivo.

Ventajas de lanzar futuros en un exchange de criptomonedas centralizado:

Mayor rentabilidad en comisiones: gracias al alto apalancamiento (hasta x125), el tamaño de las operaciones es mayor y las comisiones por el préstamo otorgado son más altas. También suelen aplicarse comisiones de liquidación.

• Atraer al público más amplio posible, incluyendo operadores profesionales.
• Posibilidad de obtener ingresos adicionales mediante la introducción de productos adicionales, como opciones.
• No es necesario mantener una reserva real de criptomonedas, lo que reduce el riesgo de piratería.
• Si el enfoque se centra en la negociación de futuros, sin un mercado al contado activo, es posible admitir un número limitado de criptoactivos, por ejemplo, solo las principales criptomonedas: BTC, ETH, SOL y otras.

Las principales desventajas de una plataforma de este tipo son: una arquitectura compleja en comparación con un mercado al contado (apoyo al apalancamiento, mecanismos de liquidación de posiciones, protección contra la manipulación, etc.) y mayores requisitos de seguridad. Estos CEX también están regulados de la forma más estricta posible, especialmente en países donde los inversores institucionales pueden verse atraídos (EE. UU., China, Reino Unido).

Aspectos clave del desarrollo de CEX

Crear una plataforma de intercambio de criptomonedas es un proceso de varios pasos que requiere un equipo de desarrolladores con experiencia en el sector fintech, específicamente en tecnología blockchain y criptomonedas. Puede solicitar este servicio de desarrollo de plataformas de intercambio de criptomonedas en nuestra empresa Merehead: el paquete completo incluye análisis de nicho, análisis de la competencia, preparación de documentación técnica, desarrollo de arquitectura, diseño UI/UX, etc.

El primer paso para desarrollar un proyecto de este tipo es elegir el tipo de plataforma de intercambio de criptomonedas centralizada. Los aspectos legales, la complejidad de la arquitectura, la funcionalidad, etc., dependerán de ello. El precio también variará:

• El costo de desarrollar la plataforma de intercambio al contado más simple: de $20,000 a $30,000;
• Una plataforma de margen: de $30,000 a $50,000;
• CEX para negociación de futuros: de $60,000 a $150,000.

Pero independientemente de la elección, la arquitectura centralizada de intercambio de criptomonedas contendrá los elementos básicos que se muestran en el gráfico a continuación.

Elemento de arquitectura	Explicación	Tecnologías utilizadas
Motor de trading	Responsable del procesamiento, la ejecución de órdenes, el cálculo de precios, la monitorización de la liquidez y la garantía de la velocidad de las operaciones. Criterios principales: fiabilidad, escalabilidad y baja latencia.	C++, Rust, Java o Go. A veces se usa Python.
Bases de datos	Para almacenar y procesar órdenes, información de saldos, almacenamiento en caché de libros de órdenes, etc.	Se pueden usar PostgreSQL o MySQL, Redis, MongoDB + ClickHouse para análisis.
API	Para interactuar con el exchange (gestión de cuentas, gestión de órdenes, seguimiento de cotizaciones, etc.).	WebSocket, REST
Sistema de seguridad	Para protegerse contra ataques DDoS, cifrar datos personales y transacciones, y monitorear actividades sospechosas.	TLS 1.3 + AES-256, módulos de seguridad de hardware, etc.
Interfaz web y móvil	Para un funcionamiento rápido y una interacción cómoda, actualizaciones en tiempo real	React.js, Vue.js + bibliotecas Ant Design o Material UI
Sistema de custodia	Para gestionar monederos activos/fríos, procesar retiros/depósitos	Monederos multifirma, Fireblocks, Ledger Vault
Creación de mercado y gestión de liquidez	Para integrar con sistemas externos Proveedores de liquidez, añadir liquidez artificial, etc.	Servicios de corretaje preferencial, Python, Rust, C++

Selección de jurisdicción Para que una plataforma centralizada de intercambio de criptomonedas pueda operar oficialmente, necesita obtener una licencia comercial. Los requisitos regulatorios varían según la jurisdicción. Opciones populares:

• En EE. UU., las CEX deben registrarse en la Red de Control de Delitos Financieros (FinCEN) como una Empresa de Servicios Monetarios (MSB). Algunos estados, como Nueva York, exigen una licencia aparte. Todas las plataformas deben cumplir con las políticas KYC/AML y los requisitos de la SEC. En el caso de las plataformas de futuros, también es obligatorio cumplir con las regulaciones de la CFTC.
• En la UE existe una regulación general de los Mercados de Criptoactivos (MiCA). En cada país, se requiere una licencia del regulador local, por ejemplo. En Alemania, de la Autoridad Federal de Supervisión Financiera (BaFin); en Francia, debe obtener la condición de Proveedor de Servicios de Activos Digitales (DASP) de la Autoridad de Mercados Financieros (AMF), etc.
• En Singapur, debe obtener una licencia de la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) según la Ley de Servicios de Pago. También es obligatorio cumplir con las regulaciones KYC y AML, e implementar medidas de ciberseguridad.

Los países más difíciles para obtener una licencia son EE. UU., Japón, Alemania y Singapur. Y los países más fáciles para empezar son Estonia, Curazao y Malta.

Además de la dificultad de obtener una licencia, debe centrarse en su público objetivo. Para crear una imagen de un cliente potencial, puede analizar los sitios web de la competencia utilizando SimilarWeb, Ahrefs y otros servicios.

Por ejemplo, el principal tráfico al popular exchange OKX proviene de EE. UU. (20%), India (7,4%) y Brasil (6,9%).

Selección de tipos de órdenes disponibles

Cuanto más amplia sea la selección de órdenes disponibles, mejor desde el punto de vista de la expansión de CA, pero se deben tener en cuenta las dificultades que surgen desde el punto de vista técnico:

• Se requiere una mayor potencia del motor de negociación: se necesitan más servidores a medida que aumenta el número total de transacciones, las nuevas órdenes deben funcionar correctamente junto con las anteriores y todas las transacciones deben ejecutarse rápidamente;
• Las órdenes stop requieren una monitorización constante y la reacción a los desencadenantes: la carga en el sistema también aumenta, y la información sobre los cambios de precio y la ejecución de la orden deben realizarse sin retrasos ni errores;
• La carga en la base de datos aumenta, ya que es necesario almacenar información sobre cada orden. Solución: agrupación de servidores;
• Las órdenes deben integrarse en la interfaz y la API;
• La probabilidad de errores aumenta: se requerirán pruebas más frecuentes.

Un cliente que opte por la opción de un gran número de órdenes debe considerar mayores costos financieros: mantenimiento de servidores para operaciones de alta frecuencia (es decir, costos de infraestructura para almacenamiento en la nube o centros de datos internos), desarrollo de las propias órdenes y pruebas de carga. Una opción más económica es elegir solo los tipos básicos (mercado, límite y stop).

Desde el punto de vista del desarrollo, se puede simplificar la implementación de un gran número de órdenes eligiendo una arquitectura modular, añadiendo nuevas órdenes mediante plugins sin modificar el código fuente, utilizando bibliotecas predefinidas, como QuantConnect, e implementando un sistema de procesamiento paralelo de órdenes. Es necesario realizar pruebas de carga.

Selección de funcionalidades adicionales

Para ampliar el público objetivo y atraer a más operadores profesionales, puede añadir opciones adicionales: herramientas de análisis, gráficos, indicadores de trading (MA, MACD, RSI, etc.), bots de trading para trading automatizado, API para integrar servicios/algoritmos de terceros e implementar sus propias estrategias, etc. Los programas de generación de ingresos pasivos, como el staking, también serán una ventaja.

Para principiantes, una sección de tutoriales con instrucciones de texto y vídeos será útil. Los chatbots basados ​​en IA para asesoramiento personalizado también seguirán ganando popularidad en 2025.

Para obtener más información sobre el desarrollo y especificar el coste exacto de la plataforma de exchange de criptomonedas, escriba a nuestros gestores. Nuestro equipo de Merehead le ayudará a determinar el tipo de plataforma, la funcionalidad y la jurisdicción.