White Label для Торговли Фьючерсами

В 2024 году рынок криптовалютных фьючерсов показал максимальные значения: например, в октябре, по данным CCData, суммарный объем торгов на CEX достиг $3,59 триллионов, а в ноябре — $2,9 триллионов, побив рекорд 2021 года. Количество контрактов также значительно выросло. Чикагская товарная биржа (CME) зафиксировала рекордные 117,000 крипто-контрактов за сутки. Это выше на 203%, чем было в 2023 году. Рост интереса к криптовалютным деривативам будет лишь расти, так что 2025 год может стать подходящим моментом для запуска собственной биржи торговли фьючерсами. Здесь мы расскажем, сколько будет стоить криптобиржа и какие нюансы следует учесть перед началом разработки.

Что такое фьючерсная биржа?

Фьючерсная крипто-биржа — это платформа, на которой приоритет отдается не прямой торговле койнами (как в случае со спотом), а контрактами о будущей купле/продаже по заранее оговоренной цене. Это более сложный, рискованный, но при этом в перспективе более выгодный для трейдера финансовый инструмент, в котором задействовано кредитное плечо.

Повышенный риск и высокая прибыльность связаны в первую очередь именно с маржой, так как пользователи могут торговать суммами, превышающими их капитал. На ByBit кредитное плечо для некоторых пар достигает х100 (для большинства — в диапазоне х20-х50), на Binance —  до х125, на ОКХ — также до х125. На DEX маржа ниже: dYdX — до х20, на GMX — до х50. Самые большие маржи предлагают для пар с топовыми монетами (BTC, ETH), для альткоинов они меньше.

Основная специфика фьючерсных крипто-платформ

Фьючерсные биржи могут быть как централизованными (CEX), так и децентрализованными (DEX). Наибольший объем торгов приходится на CEX, так как они более ликвидны и имеют упрощенный интерфейс. В зависимости от модели варьируется степень использования технологии цепочки блоков: платформа может на 100% работать блокчейне и реализовать соглашения на куплю/продажу через смарт-контракты или лишь частично использовать технологию для выполнения отдельных функций (ввод/вывод средств и так далее). В 2024 году наблюдался значительный рост объемов торгов фьючерсами на DEX, но доминируют на рынке CEX (~70%).  В лидерах: Binance, ByBit, Bitget Fitures.

Внедрение опции фьючерсной торговли на DEX ранее затруднялось из-за низкой пропускной способности, но благодаря решениям 2-го уровня эта проблема была решена. Примеры:

• dYdX: работает на Ethereum + решении 2-го уровня StarWare;
• GMX: Arbitrum + Avalanche;
• Perpetual Protocol: Ethereum + DAI;
• ApexPro: Ethereum + StarWare;
• Mango Markets: Solana.

Список доступных уникальных криптовалют при фьючерсной торговле ниже, чем в случае со спотом. В среднем: 30-50, но на крупных платформах может достигать 100+. Например, на ТОПовой бирже Binance можно заключать фьючерсные контракты на ~ 100 уникальных криптовалют (доступно 500 различных пар).

В список доступных активов входят наиболее популярные монеты/токены. Примеры:

• BTC;
• ETH;
• XRP;
• SOL;
• ADA и так далее.

При этом на хороших биржах обычно доступны 2 подвида фьючерсов: USD-M, где маржа в USDT/BUSD, или COIN-M с маржой в базовой криптовалюте (например, BTC). Поэтому число торговых пар выше, чем уникальных криптовалют. Общее число доступных контрактов также будет выше, так как для одной и той же пары их может было несколько, но они будут отличаться по таким параметрам:

• Срок экспирации: недельные, месячные, бессрочные;
• Размер плеча: х20, х50 и так далее;
• Криптовалюта для обеспечения: USDT, BUSD.

В итоге, на ТОПовых фьючерсных криптобиржах трейдерам предлагается 300+ вариантов контрактов. Как и в случае со спотом трейдеры могут выбрать разные типы ордеров для управления рисками (лимитный, рыночный, стоп-лимит и так далее). Чем больше опций, тем лучше.

Фьючерсная или спотовая биржа: что выбрать?

Запуск фьючерсной криптобиржи может стать более выгодным с точки зрения владельца бизнеса решением, чем создание спотовой, за счет более высокой потенциальной прибыли. Какие преимущества:

• Более высокий объем торгов и выше прибыль с комиссий. Фьючерсные сделки заключаются с использованием кредитного плеча, а комиссии взимаются с суммарной сделки, а не значительно меньшей суммы, которая принадлежит трейдеру. Примеры сборов на ТОП биржах: Binance — 0,02%/0,04% (мейкер/тейкер), BingX — 0,02%/0,05%;
• Привлечение профессиональных трейдеров. Эта ЦА зачастую торгует более крупными суммами и регулярно в отличие от новичков, заключающих только спотовые сделки;
• Возможность конкурировать даже с крупными крипто-биржами. Один из способов — предложения уникальных контрактов (USD-M, COIN-M). Возможно также добавление нестандартных фьючерсов, привязанных, например, к токенизированным активам;
• Нет необходимости держать большие резервы криптовалют/фиата. Высокая ликвидность менее важна, чем в споте;
• Перспективность. Фьючерсы — это быстрорастущий рынок с большим объемов торгов, чем в споте. Все больше трейдеров выбирают этот инструмент для получения максимальной прибыли;

• Сниженные расходы. В отличие от спота, где биржа тратит средства на хранение и передачу криптоактивов от покупателя продавцу, при фьючерсной торговле необходимо лишь начисление прибыли. Это уменьшает инфраструктурные расходы платформы;
• Ниже конкуренция. Процент фьючерсных бирж меньше, чем спотовых, так что новичку легче привлечь аудиторию. Особенно актуально для DEX, которые не так давно стали предлагать фьючерсные сделки, а не только спотовые.

Анализ рынка фьючерсной торговли

Анализ конкурентов — первый шаг перед открытием своей криптобиржи. В ТОП CEX для торговли фьючерсами входят: Binance, OKX, Bybit, Huobi Global. В секторе DEX же лидируют dYdX, GMX, Perpetual Protocol. Рассмотрим их особенности.

Binance Futures

Это централизованная платформа, которая является частью экосистемы Binance, которая включает платформу спотовой торговли, NFT, Launchpad, DEX и так далее. Биржа зарегистрирована в нескольких юрисдикциях, включая Каймановы Острова и Францию. В январе 2025 года трейдерам доступны 500 пар койнов для фьючерсной торговли, примерное число доступных контрактов — 1,000+ (доступны как USD-M, так и COIN-M опции). Контракты есть как бессрочные, так и с ограниченным сроком действия. Преимущества платформы заключается в максимальной на рынке ликвидности, большом кредитном плече (до х125 для ТОПовых пар) и гибкой настройке и возможности управлять рисками благодаря разным видам ордеров. На сайте предусмотрены различные графики и инструменты для аналитики, также есть опция автоматизированной торговли и мобильное приложение (iOS и Android).

Размер комиссии криптобиржи варьируется в зависимости от выбранной пары, размера маржи, статуса аккаунта. Для трейдеров с большими объемами торгов за последние 30 дней предусмотрены скидки. Также снизить комиссию можно, если оплачивать ее в нативной монете платформы BNB. Основные сборы без скидок: 0,02% для мейкера и 0,04% для тейкера.

OKX

Это одна из крупнейших централизованных крипто платформ, которая помимо фьючерсной торговли также поддерживает спотовую и маржинальную. Страна регистрации: Сейшельские острова. Биржа имеет лицензии и разрешения на торговлю в разных юрисдикциях: ОАЭ, Австралия, Сингапур и так далее. Трейдерам предлагается свыше 100 уникальных монет и токенов для фьючерсной торговли, контракты есть без даты истечения и с фиксированной датой экспирации. Поддерживается 2 типа: и USDT-M (номинированные в USDT), и COIN-M (для расчета используются различные койны, например, ETH). Максимальный размер плеча: х125.

Предусмотрены аналитические инструменты, графики, индикаторы и опции для снижения рисков, например, Insurance Fund для защиты от финансовых потерь в случае ликвидации и Тестовый режим торгов. Торговать можно как через сайт, так и мобильное приложение.

Комиссии зависят от типа ордера и статуса аккаунта. Можно получить скидку, если у трейдера высокий объем торгов за последние 30 дней (система статусов) или за хранение на счете нативных монет OKB. Комиссии без скидок: 0,02% для мейкера и 0,05% для тейкера.

dYdX

Это крупнейшая децентрализованная криптобиржа (DEX), сфокусированная на сделках с деривативами. Сделки реализуются через смарт-контракты без передачи средств централизованному посреднику, как в случае с CEX. Основная сеть — Ethereum, но для ускорения проведения сделок, увеличения масштабируемости и снижения комиссий используется решение 2-го уровня StarWare. Так как все сделки проводятся через блокчейн, это гарантирует пользователям прозрачность и честность процесса.

Количество фьючерсных пар ниже, чем на CEX, около 40. В них входят наиболее популярные криптовалюты: BTC, ETH, ADA и другие. Поддерживаются бессрочные контракты и с фиксированным сроком действия, есть различные виды ордеров (стоп-лосс, лимитный и так далее) и инструменты для снижения рисков, например, защита от ликвидации. В отличие от многих других DEX у dYdX высокая ликвидность. Максимальный размер плеча: до х20. Главное преимущество — высокая анонимность.

Комиссии варьируются в зависимости от объема торгов, типа ордера и так далее. Основные сборы: для мейкера — 0,025%, для тейкера — 0,075%.

Bybit

Это централизованная биржа (CEX), предлагающая спотовую, маржинальную и фьючерсную торговлю. Страна регистрации: Британские Виргинские острова. Основные преимущества: высокая ликвидность, повышенная безопасность (поддерживается опция холодного хранения активов + 2ФА), система бонусов, обширный образовательный раздел.

Поддерживается 100+ уникальных криптовалют для фьючерсных сделок, общее число контрактов — 400+. Трейдер может выбрать USDT-M, COIN-M контракты, USDC опционы. Максимальное кредитное плечо: х100 для популярных пар койнов. Предусмотрены 8 типов ордеров для фьючерсной торговли (тейк-профит, трейлинг-стоп и так далее). Есть опции для снижения рисков, например, кросс маржа, уменьшающая вероятность ликвидации, или автоматическое снижение плеча (ADL).

Комиссии для мейкера составляют 0,01%, для тейкера — 0,06%. Можно получить скидку, если стать участником VIP программы (чем больше объем торгов, тем выше статус) или если использовать для оплаты сборов нативный токен BIT.

Как зарабатывают владельцы фьючерсных бирж

Основной источник дохода владельцев/разработчиков фьючерсных платформ — это комиссии за сделки. Сюда входят мейкерская/тейкерская, сборы за финансирование бессрочных контрактов, % за заемные средства (при использовании плеча), комиссии за ликвидацию позиций. Благодаря этому и более высокому обороту, чем в споте, прибыль у фьючерсных платформ может быть выше. Есть и другие способы получения дохода:

• Листинг новых токенов/койнов;
• Партнерские программы;
• Услуги кредитования и займов;
• Платные подписки на экстра-услуги (например, дополнительные инструменты для аналитики, доступ к сигналам и прочее);
• Программы пассивного дохода (стейкинг, пулы ликвидности и так далее);
• Заработок на росте цены собственного нативного токена/монеты и так далее.

Особенности разработки фьючерсных бирж

Распространены 2 подхода при запуске собственной платформы для торговли фьючерсами: разработка с нуля (более длительный и дорогостоящий процесс) или покупка White Label решения. Второе — это покупка софта для трейдинга криптовалют с дальнейшей доработкой и брендомизацией, поэтому такой подход позволяет сэкономить средства и быстрее выйти на рынок. Ключевые выборы, которые нужно сделать перед началом разработки:

• Модель: централизованная (CEX) или децентрализованная (DEX). CEX позволит привлечь более широкую ЦА за счет более удобного и понятного интерфейса и алгоритма действий, также владелец бизнеса сохранит полный контроль и сможет самостоятельно внедрять любые изменения (масштабируемость у таких бирж также выше). Однако из минусов — большее регуляторное давление (в США необходимо разрешение от CFTC, FINRA в ЕС — MiCA, в Великобритании — FCA, в Гонконге — SFC и так далее) + необходимо соблюдать нормы KYC и AML. DEX же регулируются не так строго, также ниже издержки на обеспечение безопасности, так как нет необходимости хранить активы пользователей. Ликвидность может обеспечиваться автоматически + в целом инфраструктурные издержки ниже. К минусам можно отнести меньшую ликвидность, ограниченную ЦА, необходимость обеспечить корректность и безопасность смарт-контрактов, чтобы снизить риск взлома и мошенничества;
• Выбор юрисдикции. От этого зависит сложность получения лицензий и разрешений, например, наиболее тяжелая регистрация в США, Китае, более простые юрисдикции — Сейшельские острова, Мальта, Гибралтар, Каймановы острова, Эстония. Отталкиваться стоит также от вашей потенциальной ЦА. От этого выбора также будут зависеть нюансы налогообложения;
• При выборе DEX модели особое внимание нужно уделить выбору блокчейна. Ключевые особенности: высокая масштабируемость, пропускная способность и низкие комиссии. Наиболее популярный вариант — Ethereum и его решения 2-го уровня, Solana, BSC, Avalanche;
• Выбор доступных типов контрактов. Вы можете предлагать только контракты с фиксированным сроком или же и бессрочные тоже. Также стоит решить, какие именно активы и пары будут доступны, какую маржу вы будете предлагать;
• Разработка UI/UX дизайна. Акцент стоит делать на удобстве, трейдеры должны легко разобраться в функционале (это поможет привлечь более широкую ЦА). Плюсом станет интерактивность, обилие графиков, всплывающие подсказки и прочее. Трендом 2025 года станет также активное внедрение ИИ, например, в качестве чат-бота для подсказок;
• Интеграция платежных сервисов. Если вы работаете также с фиатом, то необходимо выбрать, через какие системы трейдеры смогут пополнять счет, выводить средства: например, банковские карты и счета, Payeer, PayPal, AdvCash и прочие;
• Выбор дополнительных опций. Чем шире функционал платформы, тем лучше: необходимо предусмотреть инструменты для хеджирования рисков, аналитики (индикаторы, графики, сигналы), обучающий раздел и так далее. Мобильное приложение для iOS/Android также станет плюсом.

Сколько стоит запустить фьючерсную биржу?

Наша компания Merehead уже более 9 лет занимается разработкой криптоплатформ и фин-тех решений с использованием технологии блокчейн. Одна из наших специализаций — это фьючерсные биржи, так что мы можем рассказать об основных этапах и затратах при заказе криптобиржи под ключ:

• Первый этап: выбор типа платформы. Ориентировочная стоимость CEX — от $60,000 до $150,000, DEX — от $40,000 до $80,000. На этом этапе происходит первоначальный брифинг и анализ вашей потенциальной ЦА, чтобы выбрать наиболее подходящую модель. Ориентировочные сроки: от 1 до 8 недель;
• Второй этап: подбор команды специалистов. В нее должны входить разработчики, разбирающиеся в технологии блокчейн, смарт контрактов, UI/UX дизайнеры, маркетологи и так далее. Ориентировочные сроки: от 1 до 2 недель;
• Третий этап: подробное обсуждение с командой (анализ ЦА и ниши, выбор юрисдикции, функционала, видов фьючерсных контрактов и прочее), составление White List, Дорожной карты и другой документации. Ориентировочные сроки: 1-2 недели. Цена: от $4,000 до $10,000. Многое зависит от страны и необходимых лицензий для работы;
• Четвертый этап: разработка UI/UX дизайна как самой платформы (десктопная/мобильная), так и приложения при необходимости. Ориентировочные сроки: 2-4 недели. Цена: от $2,000 до $4,000;
• Пятый этап: непосредственная разработка платформы (проектирование архитектуры, выбор технологий, создание API, интеграция платежных сервисов, разработка функционала, внедрение системы безопасности и так далее). Этот этап также включает тестирование функционала, корректности работы, эффективности защит и прочее. Ориентировочные сроки: 2-4 месяца. Цена: от $15,000 до $140,000;
• Шестой этап: запуск лайв-версии. Ориентировочные сроки: 1-2 недели;
• Седьмой этап: продвижение и реклама, создание положительной репутации фьючерсной биржи. Ориентировочные сроки: 2 месяца. Цена: от $10,000 до $100,000;
• Восьмой этап: сопровождение и техническая поддержка уже работающей платформы. Цена: от $1,000+.

При покупке White Label сроки сокращаются, но точное время разработки будет зависеть от количества и сложности изменений (например, помимо доработки UI/UX дизайна можно заказать внедрение экстра-опций для управления рисками, аналитики и так далее). Стоимость также будет снижена.

Рассчитать более точную цену можно, обратившись к нашим менеджерам. На официальном сайте Merehead вы легко найдете форму обратной связи.