Ціна White Label Криптобіржі

Згідно зі звітом CoinGecko, загальний обсяг торгів на крипто-біржах за 2024 рік перевищив $17,4 трлн, що значно вище за дані за 2023 рік ($7,2 трлн). Інтерес до торгівлі койнами продовжує зростати після встановлення нового історичного максимуму у BTC ($106,000), так що відкрити криптобіржу — перспективне бізнес-2. Але бюджет проекту та технічні нюанси розробки багато в чому залежатимуть від обраної моделі та функціоналу: CEX (централізована), DEX (децентралізована), спотова, ф'ючерсна чи маржинальна. Можливе також включення додаткових опцій у вигляді торгівлі NFT або P2P угод. Розберемося в класифікації та розрахуємо ціну запуску.

Які типи крипто-бірж?

Крипто-біржа – це платформа для торгівлі монетами (ETH, BTC, SOL тощо) та токенами (ERC-20, TRC-20 та іншими). Найпростіші сайти пропонують лише спотові угоди, складніші — додатково підтримують маржинальну та/або ф'ючерсну торгівлю. Платформи частково чи повністю використовують технологію блокчейн щодо операцій. Ступінь застосування залежить від вибраної моделі (CEX/DEX).

Види криптобірж за рівнем централізації

Перший вибір, який слід зробити перед запуском своєї платформи, вибрати централізовану або децентралізовану структуру: CEX або DEX. Основна інформація:

• CEX — найпоширеніший вид платформ, у яких власник зберігає повний контроль та керування. Приклади: Binance (~30% ринку), OKX (~12%), Bybit (~13,5%). Кошти користувачів переводяться на рахунок біржі, так що у власників більше витрат на забезпечення безпеки та вищі операційні витрати. Такі сайти високоліквідні мають великий заробіток за рахунок комісій. Вони залучають широку ЦА, оскільки мають простий інтерфейс та високу швидкість операцій. Блокчейн зазвичай використовується лише для виконання окремих функцій (поповнення/виведення), але інші операції, включаючи торгівлю, створення ордерів, зберігання коштів (частіше на «холодних гаманцях» тощо) здійснюється через класичні централізовані сервери.

• DEX — складніша модель, в якій власник не має повного контролю над платформою. Такі біржі гарантують користувачам високу анонімність + трейдери не передають коштів на зберігання. DEX мають більш складний інтерфейс/принцип проведення операцій, так що відсівають частину ЦА CEX (новачки у крипто-торгівлі), але при цьому приваблює досвідчених трейдерів, які цінують анонімність + зацікавлених у проектах DeFi. Децентралізований софт має нижчу ліквідність, але вони більш безпечні. Всі операції проводяться через блокчейн – це додає прозорості, але швидкість операцій часто нижча, ніж у CEX. Популярні DEX: Uniswap (основна мережа - Ethereum), PancakeSwap (Binance Smart Chain), Curve Finance (Ethereum). При цьому вони підтримують інші блокчейни, наприклад, Curve Finance працює також на Arbitrum (рішення 2-го рівня Ethereum), Avalanche, Fantom, Polygon і так далі.

З точки зору потенційного власника потрібно врахувати такі нюанси при виборі моделі: CEX простіші у розробці, ніж DEX, через обмежене використання блокчейна/смарт-контрактів. Але вони вимагають підвищеної уваги до безпеки + операційні витрати на підтримку інфраструктури будуть вищими (особливо у контексті забезпечення безпечного зберігання коштів, але також за рахунок оплати роботи персоналу арбітражу/техпідтримки). Вимоги регуляторів до CEX також вищі, але варіюються від країни до країни.

У США CEX повинні реєструватися та відповідати стандартам SEC, FinCEN + якщо ведеться ф'ючерсна торгівля, то також CFTC. У Канаді потрібно дотримуватись вимог FinTrac та IIROC, у ЄС — дотримуватися регламенту MiCA та отримувати ліцензії у локальних органів. Також CEX мають дотримуватися політик KYC/AML.

У випадку з DEX регуляторний тиск нижче, не обов'язково включати у функціонал опції для проходження верифікації користувачів (як у випадку з KYC/AML вимогами), так що вихід на ринок буде швидшим + надалі меншим є ризик штрафів/закриття через порушення.

Так як швидкість операцій та ліквідність залежить від блокчейна, на якому працює DEX, то ключову роль відіграє вибір мережі.

Найбільш популярні варіанти:

• Ethereum - лідер за кількістю DEX. Переваги: ​​велика екосистема dapps (за рахунок цього найбільша ліквідність, вибір доступних токенів + можливість інтеграції з іншими DeFi) + висока безпека. Мінуси: високі збори за газ + не найшвидші транзакції;
• Рішення 2-го рівня Base. Переваги: ​​нижчі комісії (порівняно з Ethereum), висока швидкість транзакцій за рахунок технології Optimistic Rollups, сумісна з Ethereum, можливість інтеграції з продуктами Coinbase. Мінуси: залежність від основної мережі (помилки в ній відіб'ються на Base), не всі продукти можна інтегрувати;
• Binance Smart Chain. Переваги: ​​швидкі операції, низькі комісії, доступ до широкої бази користувачів, які зареєстровані на ТОП CEX Binance, спрощена взаємодія з мережею Ethereum. Мінуси: підвищена централізація, були випадки зломів + можливостей для розробників менше, ніж у Ethereum, екосистема dapps розвинена слабше;
• Рішення 2-го рівня Ethereum Arbitrum. Переваги: ​​знижені комісії та більш висока швидкість операцій порівняно з основною мережею, висока сумісність із блокчейном Ethereum та велике активне ком'юніті. Мінуси: залежність від основної мережі + проблеми з масштабованістю (можуть виникнути збої при великій кількості користувачів та операцій одночасно).

Класифікація бірж на кшталт торгів

Наступний критерій при класифікації бірж - доступні види угод. Найпростіший у реалізації та поширений — це спотова торгівля. Вона передбачає обмін койнами в режимі реального часу за поточною ціною без використання позикових коштів. У таких угод найширша ЦА через їхню простоту і знижені ризики. Приклади криптобірж: Binance, Craken, Coinbase. Але найбільшою популярністю у трейдерів користуються спотові платформи, де можна вибрати різні типи ордерів (що більше, тим краще, але їх використання несе додаткові витрати при розробці):

• Ринковий ордер: миттєва угода за поточною ціною;
• Лімітний ордер: відстрочена угода з купівлі/продажу за обраною користувачем ціною, що реалізується за потрібних змін на ринку;
• Стоп-ордер: для автоматичного купівлі/продажу, якщо актив досягне потрібної ціни. Підходить для захисту від великих збитків або фіксації прибутку;
• Відкритий ордер: може бути виконаний/скасований трейдером, коли той вирішить;
• Ордер з обмеженням за часом: він буде скасований через зазначений період, якщо не буде виконаний до цього;
• Ордер Fill or Kill: він буде виконаний або миттєво і на 100%, або скасований і таке інше.

Маржинальна криптобіржа пропонує угоди з плечем — тобто користувач може використовувати позикові кошти біржі для збільшення прибутку та обсягу торгів. Але такі угоди спричиняють більше ризиків. Максимальне кредитне плече варіюється в залежності від політики біржі та вибраних монет/токенів: наприклад, Binance максимум — x125 для деяких пар (BTC/USDT), Bybit — до x100.

Переваги запуску такої криптобіржі:

• Додатковий прибуток з комісій за маржинальну торгівлю (% більше, ніж у споті);
• Збільшення загального обсягу торгів на біржі;
• Залучення досвідчених трейдерів, націлених на великий прибуток (тобто розширення ЦА);
• Можливість додати складніші фінансові інструменти, в яких можуть бути зацікавлені трейдери (наприклад, деривативи).

З недоліків: підвищені ризики ліквідації позицій, які біржа має своєчасно реалізовувати, необхідність мати запас ліквідності для надання позик трейдерам, потрібне впровадження підвищених заходів безпеки для запобігання шахрайству.

До того ж у багатьох країнах до маржинальних бірж більш суворі вимоги. Так, у США SEC може проводити додаткові перевірки та встановлювати обмеження на розміри позик.

Ф'ючерсна криптобіржа — це платформа, яка пропонує складніші фінансові інструменти. Користувачі можуть укладати контракти, згідно з якими купівля/продаж криптоактивів буде здійснена в майбутньому за обумовленою ціною. Для проведення таких операцій біржа надає позикові кошти. Така опція приваблює досвідчених трейдерів, які хочуть заробляти на змінах (зростанні/падінні) цін активу. Приклади криптобірж із ф'ючерсною торгівлею:

• BitMEX;
• OKX;
• Binance та інші.

Вимоги регуляторів до ф'ючерсних криптобірж більш суворі: у США цим займається CFTC (криптовалютні контракти мають реєструватися, як товарні ф'ючерси), у Європі – MiCA та локальні органи влади (наприклад, у Німеччині – це BaFin). Ф'ючерсні криптобіржі повинні гарантувати своїм користувачам захист від шахрайства, перевіряти особи клієнтів (політика KYC) та перешкоджати відмиванню грошей (політика AML).

Аналіз ринку криптобірж

Перед створенням торгової платформи варто вивчити конкурентів. Розглянемо основних гравців на ринку: CEX - Binance та OKX, і DEX - Uniswap.

Uniswap - це ТОПова DEX, чия основна мережа Ethereum, але до 2025 року вона також підтримується рішеннями 2-го рівня Arbitrum, Polygon, Optimism, що розширює її ЦА + знижує комісії + збільшує швидкість операцій. На ній застосовується модель автоматизованого свопу токенів (стандарт ERC-20), обмін відбувається без посередників безпосередньо через смарт-контракти. Маржинальні угоди/ф'ючерсні контракти не підтримуються тільки спотова торгівля, але без ордерів.

Користувачі мають додатковий спосіб заробітку — стати постачальником ліквідності (LP) і отримувати % комісій за операції інших трейдерів. Збори варіюється в залежності від використовуваної мережі та торгової пари. З публічної статистики відомо, що у березні маркет-мейкери заробили на біржі $159,5 млн. за рахунок комісій.

Основний дохід розробники Uniswap отримують за рахунок володіння нативними койнами UNI та зростання їх вартості, а також DEX залучає стороннє фінансування у вигляді грантів. Так для розробки версії V3 вони зібрали у першому раунді $11 млн. Також із 2024 року власники токенів UNI отримують частку від комісій на платформі.

Binance — найбільш відома та велика CEX. Вона пропонує різні типи торгівлі: спотова, маржинальна, ф'ючерсна. На криптобіржі доступні 350+ криптовалют різних стандартів (BEP-2, BEP-20, TRC-20, ERC-20 та інші) та операції у фіаті. Є нативний койн – BNB.

Оскільки це централізована біржа, вона повністю працює на блокчейні, лише використовує технологію деяких операцій. Підтримувані мережі: BSC, BC, Ethereum та інші. Торгівля ведеться через традиційний інтерфейс. Платформа дотримується політики KYC/AML, пропонує користувачам 2-факторну верифікацію. Додаткові опції:

• Освітній розділ (Binance Academy);
• Binance NFT Marketplace (торгівля незамінними токенами);
• Binance DEX;
• Binance Earn для отримання пасивного доходу (стейкінг, фармінг тощо);
• Binance Pay + Binance Card для проведення платежів та інші.

Binance за добу в середньому заробляє $35+ млн за рахунок комісій (розрахунок вівся на основі середнього торгового обсягу на день та % комісії за угоди). Також біржа отримує дохід за лістинг токенів, додаткові сервіси/послуги (DEX, P2P тощо) та за рахунок зростання ціни нативної монети BNB.

OKX — це централізована крипто-біржа, яка підтримує спотову, маржинальну та ф'ючерсну торгівлю. Трейдери можуть здійснювати угоди у 200+ криптовалютах, також є підтримка 30+ фіатних валют. Біржа розробила власний блокчейн (OKX Chain) для реалізації смарт-контрактів та dapps, а також випустила нативну монету OKB. Її власники отримують екстра-привілеї:

• Знижені комісії на операції на біржі;
• Участь у голосуваннях, пов'язаних з керуванням OKX;
• Пасивний заробіток через стейкінг OKB;
• Доступ до ексклюзивних інвестиційних проектів на OKX Jumpstart;
• Участь у програмі VIP з екстра-привілеями.

Криптобіржа дотримується політика KYC/AML. Вона також пройшла реєстрацію місцевих органів влади різних країн, наприклад, отримала ліцензію VARA в ОАЕ, VASP в Гонконгу і так далі.

Річний дохід, згідно зі звітом, випущеним у листопаді 2024 року, біля біржі становив $1,5 млрд. Основне джерело: комісії зі угод (спотова, маржинальна, ф'ючерсна торгівля) + продукти на основі DeFi + комісії за виведення + плата за преміум-сервіси.

Нюанси розробки

Криптобіржа, незалежно від обраної моделі (CEX або DEX) — це масштабний і трудомісткий проект, складніший, ніж використання white label крипто рішення. Команда розробників повинна включати експертів, які спеціалізуються на крипто-галузі та технології блокчейн, навіть якщо більшість операцій проводитимуться через централізовані сервери (випадок CEX). Принципову роль на перших етапах грає:

• Вибір моделі: CEX/DEX. Відштовхуючись від цього розробляється інфраструктура, визначається ЦА, складність UI/UX дизайну та функціонал;
• Вибір юрисдикції для реєстрації. Найбільш прості локації: Мальта, Сейшельські острови (приклад біржі – KuCoin), Британські Віргінські острови (приклад – Bitfinex). Найскладніше отримати ліцензії в США та Китаї, оскільки вони мають суворі регуляторні вимоги;
• Вибір доступних способів торгівлі: спотова/ф'ючерсна/маржинальна. ТОП-біржі пропонують усі 3 методи, але така розробка вимагатиме великих фінансових вкладень (наприклад, для здійснення позик трейдерів та покриття ризиків) та отримання додаткових ліцензій;
• Вибір екстра опцій. Популярні варіанти: мобільні програми (для iOS/Android), навчальний розділ, техпідтримка (тренд 2024-2025 років - онлайн-помічник на базі ІІ).

Ці питання обговорюються на перших брифінгах з командою розробників та використовуються для створення White Label та «Дорожньої карти» проекту. Замовник може вибрати розробку з нуля або купівлю white label рішення. Другий варіант у разі криптобірж зазвичай краще, тому що скорочує терміни розробки та прискорює вихід на ринок + дозволяє заощадити кошти.

White label криптобіржа — це повністю брендомізована та адаптована під вимоги клієнта платформа, яка може мати будь-яку модель (DEX/CEX), підтримувати різні види торгівлі та бути інтегрованою з будь-яким блокчейном на вибір (Ethereum, Solana, Binance Smart Chain тощо).

В основу такого сайту ляже вже готова інфраструктура, а шаблонний інтерфейс буде змінено відповідно до вимог замовника. Можливе додавання нових функцій.

Ціни та терміни розробки криптобіржі

Ми в компанії Merhead спеціалізуємось на блокчейн-проектах. Так що CEX/DEX криптоплатформи — один із найчастіших запитів наших клієнтів. Ми можемо ознайомити вас з основними етапами та приблизною вартістю криптобіржі:

1. Визначення типу біржі. Термін: 1-8 тижнів. Найбільш проста спотова криптобіржа коштує $20,000-30,000, маржинальна - $30,000-50,000, ф'ючерсна - $60,000-150,000. P2P криптообмінник або DEX коштуватимуть $40,000-80,000.
2. Вибір підрядника. Термін: 1-2 тижні.
3. Брифінг, аналітика та підготовка документації. Термін: 1-2 тижні. Ціна: $4,000-10,000.
4. Розробка UI/UX дизайну. Термін: 2-4 тижні. Ціна: $2,000-4,000.
5. Створення платформи: 2-4 місяці. Ціна: $15,000-140,000.
6. Запуск та тестування лайв-версії. Терміни: 1-2 тижні.
7. Просування криптоплатформи. Терміни: 2 місяці. Ціна: $10,000-100,000.
8. Технічна підтримка роботи платформи. Ціна: від $1,000.

Однак це лише зразкові цифри/строки. Все залежить від складності замовлення та додаткових вступних (юрисдикція, вимоги до реєстрації/верифікації, блокчейн і сервер, що використовується, бажана архітектура сайту і так далі). White Label коштуватиме дешевше, ніж повна розробка платформи з нуля. Для уточнення подробиць – пишіть нашим менеджерам або заповніть форму зворотного зв'язку у нас на сайті.