Come Creare uno Exchange di Criptovalute Centralizzato

Nel 2025, secondo CoinMarketCap, ci sono attualmente 252 exchange di criptovalute in cui è disponibile il trading spot, mentre 108 supportano le transazioni future. Il volume giornaliero totale di trading spot-only nel 2025 è di $ 1,41 trilioni e la tendenza generale rispetto al 2023 e al 2024 è inequivocabile: c'è una crescita significativa. Sono i CEX a guidare il mercato: secondo i dati di Filnbold, rappresentano circa l'80% delle negoziazioni. Ciò rende il lancio del proprio exchange di criptovalute centralizzato una soluzione finanziariamente promettente, ma prima di iniziare lo sviluppo è importante tenere conto delle sfumature: scegliere la giurisdizione giusta per la registrazione (le condizioni per ottenere una licenza saranno diverse), l'entità delle commissioni, la funzionalità (supportare solo spot o margin e future trading) e così via. Consideriamo gli aspetti principali.

Tipi di exchange di criptovalute centralizzato

Uno exchange di criptovalute è una piattaforma di trading di criptovalute che utilizza la tecnologia blockchain per fornire trasparenza e sicurezza. Tipi di asset supportati:

• Monete emesse su blockchain proprietarie: BTC, ETH, SOL e altre;
• Token di vari standard creati sulla base di blockchain di altre persone: USDT (ERC-20, TRC-20), UNI (ERC-20), SHIB (ERC-20);
• Derivati ​​di criptovaluta: contratti futures per acquistare/vendere nel tempo a un prezzo fisso, opzioni, swap, CFD;
• NFT: token non fungibili.

Per avviare il tuo exchange di criptovalute, vale la pena considerare che nel 2025, la maggior parte dei principali attori del mercato supporta non solo il trading di monete/token, ma anche i derivati: Binance, Bybit, Kraken, OKX e così via. Sebbene vi siano delle eccezioni, come Gemini.

Perché CEX e non DEX?

I principali attori del mercato delle criptovalute sono gli exchange centralizzati, in cui tutte le operazioni sono controllate da un'unica azienda e la piattaforma stessa ha un'architettura classica con i propri server. La gestione degli asset avviene off-chain e la tecnologia blockchain (a differenza di DEX) viene utilizzata solo per singole funzioni: depositi/prelievi, spostamento di fondi e archiviazione su cold/hot wallet, quotazione di token/monete, registrazione di trasferimenti di criptovalute. Perché lanciare CEX è più fattibile di DEX:

• Mantenere il pieno controllo. In uno scambio centralizzato, il proprietario gestisce la quotazione delle criptovalute, le operazioni di trading, può aggiungere/rimuovere in modo indipendente extra, impostare commissioni e così via;
• CA più ampia. CEX ha una funzionalità più semplice di DEX, quindi il pubblico di destinazione include non solo trader professionisti, ma anche principianti. Inoltre, è garantito un maggiore comfort per l'utente grazie all'elevata velocità di esecuzione degli ordini. E una maggiore liquidità rispetto a DEX rende più facile attrarre grandi investitori istituzionali. Le statistiche lo dimostrano: in media, DEX rappresenta solo il 7% - 20% delle negoziazioni;
• Minore dipendenza dalla blockchain. I DEX funzionano interamente su reti e contratti intelligenti, quindi qualsiasi interruzione è catastrofica, mentre i CEX sono meno dipendenti poiché spesso gestiscono più reti contemporaneamente (ad esempio Ethereum, Solana, Polygon) e possono utilizzare soluzioni blockchain private o altri meccanismi interni per le operazioni interne (ciò accelera anche la velocità delle transazioni e riduce le commissioni per i trader, aumentando la loro fedeltà);
• Entrate da commissioni più elevate. CEX ha un volume di trading più elevato + un numero maggiore di ordini eseguiti rispetto a DEX. Commissioni medie su exchange di criptovalute centralizzati: dallo 0,1% allo 0,5% per trade. Esempi: Binance - 0,1% per taker/maker, OKX - 0,08% per maker, 0,1% per taker;
• Più facile mantenere la reputazione. I CEX sono considerati di default più affidabili dei DEX, quindi è più facile ottenere un pubblico + è più probabile che vogliano elencare token su di essi. I grandi exchange addebitano da $ 20.000 a $ 1.000.000 per una quotazione, ad esempio, Binance addebita da $ 100.000 a $ 1.000.000 e Gate.io addebita da $ 20.000 a $ 200.000. I piccoli o nuovi exchange hanno una tariffa inferiore: da $ 5.000 (esempi: Probit, BitMart);
• Ulteriori fonti di entrate. I CEX hanno più opportunità e guadagnano più spesso dei DEX su % da staking/farming, prestiti e crediti per i trader, commissioni di prelievo, partecipazione a programmi di affiliazione, commissioni aumentate sui mercati OTC, margine e trading di futures. Negli scambio decentralizzato white label, a causa della sua struttura decentralizzata, minore liquidità e numero limitato di utenti, queste opzioni non sono disponibili affatto o sono limitate.

Tuttavia, ci sono anche degli svantaggi rispetto al software di exchange decentralizzato: regolamentazione più severa (ad esempio, in quasi tutti i paesi i CEX sono tenuti ad aderire alle politiche KYC + AML, ottenere licenze, segnalare agli enti regolatori), costi infrastrutturali più elevati per supporto tecnico, elaborazione e archiviazione dei dati, sicurezza e così via. I costi obbligatori degli scambi di criptovalute centralizzati includono commissioni del server, protezione dei dati personali degli utenti e dei fondi che trasferiscono ai cold/hot wallet degli scambi, backup dei dati, sistemi di monitoraggio e risoluzione delle controversie.

Tipi di trading: spot, margine e futures

Le sedi spot sono il tipo più semplice di scambio di criptovalute centralizzato. Questo tipo di trading prevede il semplice acquisto/vendita di criptovalute tra loro o per fiat senza l'uso di fondi presi in prestito. Le transazioni vengono eseguite immediatamente e l'exchange funge da intermediario nel trasferimento di fondi: crea una piattaforma per trovare un venditore/acquirente, un libro degli ordini con gli ordini correnti, mantiene la liquidità, realizza transazioni, spostando asset dai conti dei trader e garantisce la sicurezza del processo. Esempi di exchange di criptovalute con un torrent spot sono Binance (volume di trading in 24 ore - $ 20,5 miliardi), OKX ($ 3,7 miliardi), Bybit ($ 5,1 miliardi).

Le negoziazioni spot sono solitamente disponibili su tutti i CEX: può essere l'unico tipo di negoziazione disponibile o può essere uno dei principali con l'aggiunta di futures, negoziazioni a margine. Più è sviluppato un exchange di criptovalute, più tipi di ordini spot offre. Esempi:

• Commerciabile: disponibile per impostazione predefinita su tutti i CEX. Suppone un acquisto/vendita immediato al prezzo di mercato corrente;
• Limite: eseguito con un ritardo quando il prezzo raggiunge un limite specifico impostato;
• Stop Loss: utilizzato per proteggere dalle perdite, eseguito quando viene raggiunto un prezzo specifico;
• Take Profit: eseguito con un ritardo quando il trader realizza un certo profitto a causa delle variazioni di prezzo;
• Stop-limit: una combinazione di ordine stop + ordine limite;
• Trailing stop order: un ordine stop che segue il prezzo e viene realizzato in caso di forti deviazioni e fuori dall'intervallo impostato;
• Fill or Kill: un ordine da eseguire immediatamente o annullare, e così via.

Il secondo tipo di exchange di criptovalute è con margin trading. Completa il trading spot, ovvero tali piattaforme sono più complesse, poiché supportano 2 tipi di trading: spot + margine. I CEX a margine consentono ai trader di negoziare criptovalute con fondi a leva. Nel caso del trading a margine spot, la dimensione della leva è limitata: spesso è x2-x10. Ad esempio, su Binance - fino a x3 per spot, su KuCoin - fino a x5. In generale, la dimensione della leva dipende dalle restrizioni legali + dalla politica di un particolare CEX + il margine per token diversi differisce.

In alcuni paesi, ad esempio UE/USA/Giappone, ci sono limiti legali sulla dimensione della leva. Ad esempio, il limite per spot in Giappone è x2, nel Regno Unito - anche x2, in Australia - x3.

Vantaggi del lancio di uno scambio di criptovalute centralizzato a margine:

• CA più ampia: tali scambi attraggono trader che negoziano regolarmente e in grandi quantità, compresi gli investitori istituzionali. Oltre all'opportunità di guadagnare profitti più alti tramite leva finanziaria, tali piattaforme forniscono più strumenti per coprire i rischi e proteggersi dalle perdite finanziarie;
• Guadagni più alti grazie alle commissioni: poiché la quantità di transazioni con leva finanziaria è maggiore, anche la % è più alta + c'è un tasso % giornaliero per i prestiti (ad esempio, su Binance per spot è dello 0,01%);
• Maggiore attività di trading degli utenti. Ciò influisce sia sul volume totale di trading sulla piattaforma sia contribuisce alla fidelizzazione degli utenti;
• Più modi per monetizzare: tramite diversi tipi di prestiti e crediti.

Lo svantaggio principale di tali CEX è che lo sviluppo dello scambio di criptovalute è più complesso, poiché l'architettura deve includere meccanismi per la gestione dei prestiti, la chiusura automatica delle posizioni, il calcolo del margine, profitti/perdite, tassi %, protezione contro la manipolazione. Ciò aumenta anche i carichi sul server. I requisiti di sicurezza per tali CEX sono più elevati: sono necessari protezione contro hacking, crash flash e un sistema più complesso per la gestione dei saldi degli utenti. Tutto ciò comporta maggiori esborsi finanziari per sviluppare e mantenere l'infrastruttura.

Anche i requisiti normativi per lo scambio di criptovalute centralizzato a margine sono più elevati, ad esempio controlli più rigorosi nell'UE, come richiesto da MiCA.

Il terzo tipo di CEX è piattaforma di trading di futures. Questo è il tipo più complesso di scambi in cui non solo vengono scambiati asset ma anche contratti di acquisto/vendita differiti. Tutti e 3 i tipi di scambi sono solitamente disponibili su tali piattaforme: spot, margine e futures. E la leva per i futures è più alta: spesso x50-x100. Esempio: su Binance raggiunge x125, su OKX fino a x150.

Più grande è l'exchange, più sono disponibili future diversi, ad esempio: classico, senza scadenza, inverso e così via. Più opzioni ci sono, più ampio è il mercato di riferimento.

Vantaggi del lancio di future di exchange di criptovalute centralizzati:

• Maggiore profitto sulle commissioni: grazie all'elevata leva finanziaria (fino a x125) la dimensione delle negoziazioni è maggiore + commissioni più elevate sul prestito fornito. Spesso ci sono anche commissioni di liquidazione;
• Attirare il pubblico più vasto possibile, compresi i trader professionisti;
• Possibilità di guadagni extra introducendo prodotti aggiuntivi, ad esempio opzioni;
• Non c'è bisogno di mantenere una vera riserva di criptovalute, il che significa che i rischi di hacking sono ridotti;
• Se l'attenzione è rivolta al trading di futures, senza spot attivo, è possibile supportare un numero limitato di cripto-asset, ad esempio, solo le principali monete: BTC, ETH, SOL e altre.

I principali svantaggi di una piattaforma del genere sono: architettura complessa rispetto a uno spot (supporto della leva finanziaria, meccanismi di liquidazione delle posizioni, protezione dalla manipolazione e così via) e requisiti di sicurezza più elevati. Tali CEX sono inoltre regolamentati il ​​più rigorosamente possibile, soprattutto nei paesi in cui possono essere attratti investitori istituzionali (USA, Cina, Regno Unito).

Sfumature chiave dello sviluppo di CEX

La creazione di uno scambio di criptovalute è un processo in più fasi che richiede un team di sviluppatori esperti nel settore fintech, in particolare nella tecnologia blockchain e nelle criptovalute. Puoi ordinare un tale servizio di sviluppo di uno scambio di criptovalute nella nostra azienda Merehead: il pacchetto completo include analisi di nicchia, concorrenti, preparazione della documentazione tecnica, sviluppo dell'architettura, progettazione UI/UX e così via.

Il primo passo nello sviluppo di un tale progetto è la scelta del tipo di scambio di criptovalute centralizzato. Gli aspetti legali, la complessità dell'architettura, la funzionalità e così via dipenderanno da questo. Il prezzo varierà anche:

• Il costo di sviluppo dello scambio spot più semplice - da $ 20.000 a $ 30.000;
• Una piattaforma di margine - da $ 30.000 a $ 50.000;
• CEX per il trading di futures - da $ 60.000 a $ 150.000.

Ma indipendentemente dalla scelta, l'architettura centralizzata dello scambio di criptovalute conterrà gli elementi di base mostrati nel grafico seguente.

Elemento di architettura	Spiegazione	Tecnologie utilizzate
Motore di trading	Responsabile dell'elaborazione, esecuzione degli ordini, calcolo dei prezzi, monitoraggio della liquidità, garanzia della velocità delle operazioni. Criteri principali: affidabilità, scalabilità, bassa latenza	C++, Rust, Java o Go. Python è talvolta utilizzato
Data base	Per archiviare ed elaborare ordini, informazioni sul saldo, memorizzazione nella cache dei registri degli ordini, ecc.	PostgreSQL o MySQL, Redis, MongoDB + ClickHouse possono essere utilizzati per l'analisi
API	Per interagire con lo scambio (gestione account, gestione ordini, monitoraggio quotazioni, ecc.)	WebSocket, REST
Sistema di sicurezza	Per proteggere dagli attacchi DDos, crittografare dati personali, transazioni, monitorare transazioni sospette attività	TLS 1.3 + AES-256, moduli di sicurezza hardware, ecc.
Interfaccia Web e mobile	Per un funzionamento rapido e un'interazione comoda, aggiornamenti in tempo reale	Librerie React.js, Vue.js + Ant Design o Material UI
Sistema di custodia	Per gestire portafogli hot/cold, elaborare prelievi/depositi	Portafogli multi-firma, Fireblock, Ledger Vault
Market-making e liquidità gestione	Per integrare con fornitori di liquidità esterni, aggiungere liquidità artificiale e così via	Servizi di Prime Brokerage, Python, Rust, C++

Selezione della giurisdizione

Affinché un exchange di criptovalute centralizzato possa operare ufficialmente, deve ottenere una licenza di trading: i requisiti normativi variano in base alla giurisdizione. Opzioni popolari:

• Negli Stati Uniti, i CEX devono registrarsi presso il Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) come Money Services Business (MSB) + alcuni stati richiedono una licenza separata, come New York. Tutti gli exchange devono aderire alle politiche KYC/AML e ai requisiti SEC. Nel caso degli exchange futures, è obbligatoria anche la conformità alle normative CFTC;
• Nell'UE esiste una regolamentazione generale da Markets in Crypto-Assets (MiCA) + in ogni singolo paese è necessario ottenere una licenza dall'ente regolatore locale, ad esempio in Germania dalla Federal Financial Supervisory Authority (BaFin), in Francia devi ottenere lo status di Digital Asset Service Provider (DASP) dalla Financial Markets Authority (AMF) e così via;
• A Singapore, devi ottenere una licenza dalla Monetary Authority of Singapore (MAS) ai sensi del Payment Services Act. È inoltre obbligatorio seguire le normative KYC, AML e implementare misure di sicurezza informatica.

I paesi più difficili in cui ottenere una licenza sono gli Stati Uniti, il Giappone, la Germania e Singapore. E i paesi più facili in cui iniziare sono Estonia, Curacao e Malta.

Oltre alla difficoltà di ottenere una licenza, dovresti concentrarti sul tuo pubblico di destinazione. Per tracciare un ritratto di un potenziale cliente, puoi analizzare i siti web dei concorrenti utilizzando SimilarWeb, Ahrefs e altri servizi.

Ad esempio, il traffico principale verso il famoso exchange OKX proviene da USA (20%), India (7,4%) e Brasile (6,9%).

Selezione dei tipi di ordine disponibili

Più ampia è la scelta di ordini disponibili, meglio è dal punto di vista dell'espansione della CA, ma bisogna tenere conto delle difficoltà che sorgono dal punto di vista tecnico:

• È richiesta una maggiore potenza del motore di trading: sono necessari più server poiché il numero totale di transazioni aumenterà + i nuovi ordini devono funzionare correttamente insieme agli ordini precedenti + tutte le transazioni devono essere eseguite rapidamente;
• Gli ordini stop richiedono un monitoraggio costante e una reazione ai trigger: aumenta anche il carico sul sistema + le informazioni sulle variazioni di prezzo e la realizzazione dell'ordine stesso dovrebbero avvenire senza ritardi ed errori;
• Il carico sul database aumenta, poiché è necessario memorizzare le informazioni su ciascun ordine. Soluzione: clustering dei server;
• Gli ordini devono essere integrati nell'interfaccia e nell'API;
• La probabilità di errori aumenta: saranno necessari test più frequenti.

Un cliente che sceglie l'opzione del numero elevato di ordini deve considerare costi finanziari più elevati: per mantenere i server per il trading ad alta frequenza (ad esempio, costi infrastrutturali per l'archiviazione cloud o data center interni), per sviluppare gli ordini stessi + test di carico. Un'opzione più economica è quella di scegliere solo tipi di base (mercato, limite e stop).

Dal punto di vista dello sviluppo, puoi semplificare il processo di implementazione di un gran numero di ordini scegliendo un'architettura modulare + aggiungendo nuovi ordini tramite plugin senza modificare il codice sorgente + utilizzando librerie già pronte, ad esempio QuantConnect + implementando un sistema di elaborazione parallela degli ordini. È necessario eseguire test di carico.

Selezione di funzionalità aggiuntive

Per ampliare il pubblico di destinazione e attrarre più trader professionisti, puoi aggiungere opzioni aggiuntive: strumenti di analisi, grafici, indicatori di trading (MA, MACD, RSI e così via), bot di trading per il trading automatizzato, API per l'integrazione di servizi/algoritmi di terze parti per implementare le tue strategie, ecc. Anche i programmi di guadagno passivo, come lo staking, saranno un vantaggio.

Per i principianti, sarà utile una sezione tutorial con istruzioni di testo e video. Anche i chatbot basati sull'intelligenza artificiale per consigli personalizzati continueranno a guadagnare popolarità nel 2025.

Per saperne di più sullo sviluppo e per specificare l'esatto costo dello scambio di criptovalute, scrivi ai nostri manager. Il nostro team Merehead ti aiuterà a determinare la scelta del tipo di scambio, funzionalità e giurisdizione.