Децентрализованная биржа (DEX) — это криптовалютная торговая платформа, которая работает без посредников и централизованного управления. В нашем случае вы задаетесь вопросом, как создать децентрализованную биржу (DEX), это подробное руководство проведет вас шаг за шагом через весь процесс. Мы разберем, что такое биржа DEX, как она функционирует, какие шаги необходимо выполнить для ее запуска, а также обсудим риски, затраты и ключевые моменты, которые важно учитывать перед началом работы.
Что такое децентрализованная криптовалютная биржа?
Децентрализованная биржа (DEX, Decentralized Exchange) в отличие от традиционных централизованных бирж (CEX), таких как Binance или Coinbase, DEX позволяет пользователям совершать сделки напрямую друг с другом с помощью смарт-контрактов и блокчейн-технологий.
Основная цель DEX — предоставить пользователям полный контроль над своими активами, устраняя необходимость в доверии к третьей стороне. Это делает такие платформы более безопасными, поскольку риск взлома биржи или потери средств из-за банкротства компании сводится к минимуму.
Как работают DEX?
Основной принцип работы децентрализованных бирж заключается в использовании автоматизированных маркет-мейкеров (AMM) или книг ордеров на блокчейне.
Автоматизированные маркет-мейкеры (AMM)
Большинство современных DEX работают по модели AMM, которая использует ликвидные пулы вместо традиционных стаканов заявок. Это означает, что пользователи не торгуют напрямую друг с другом, а обменивают активы через смарт-контракты, которые определяют цену на основе алгоритмов (например, модели постоянного продукта, как у Uniswap). Пример работы AMM:
Пользователь вносит две криптовалюты в пул ликвидности (например, ETH и USDT).
Другая сторона может обменивать ETH на USDT и наоборот.
Цена актива формируется динамически в зависимости от соотношения активов в пуле.
Книга ордеров на блокчейне
Некоторые DEX (например, dYdX, Serum) используют децентрализованные книги ордеров, аналогичные традиционным CEX. В этом случае пользователи выставляют заявки на покупку или продажу, которые хранятся на блокчейне или в специальных off-chain решениях (например, zk-rollups). Примеры успешных проектов:
Uniswap: Лидер на Ethereum, запущенный в 2018 году. Использует модель AMM и пулы ликвидности. На октябрь 2023 года объем торгов превысил $1 трлн. Простота интерфейса и открытый код сделали его стандартом для новых DEX.
PancakeSwap: Самая популярная биржа на Binance Smart Chain (BSC). Запущена в 2020 году, привлекает низкими комиссиями (около $0,1–$0,5) и высокой скоростью транзакций. Поддерживает фарминг и стейкинг.
SushiSwap: Форк Uniswap, появившийся в 2020 году. Добавляет функции вроде стейкинга SUSHI-токенов и программ лояльности. Известен благодаря успешному "вампирскому" запуску, когда переманил ликвидность у Uniswap.
Serum: DEX на Solana, запущенная в 2020 году. Отличается высокой пропускной способностью (до 65 000 транзакций в секунду) и поддержкой книги ордеров, что делает ее ближе к традиционным биржам.
Как начать разработку децентрализованной криптовалютной биржи?
Создание децентрализованной криптовалютной биржи — это многоэтапный процесс, который требует не только глубокого понимания блокчейн-технологий, но и тщательного планирования архитектуры платформы, разработки смарт-контрактов, обеспечения безопасности и удобного пользовательского интерфейса.
Создание DEX требует команды специалистов: блокчейн-разработчиков, смарт-контракт-инженеров, дизайнеров UI/UX, специалистов по безопасности и маркетологов. Только комплексный подход позволит создать конкурентоспособную и надежную биржу.
Разработка прототипа DEX
Разработка прототипа является ключевым этапом создания децентрализованной биржи, поскольку он определяет концепцию, логику работы и основные функциональные возможности платформы. На этом этапе необходимо продумать архитектуру, модели торговли, поддержку активов, экономику платформы и основные сценарии взаимодействия пользователей.
1. Определение модели торговли
Выбор модели торговли зависит от целевой аудитории и концепции DEX. Например, если планируется создание платформы для простых обменов токенов, предпочтителен AMM, а если требуется поддержка профессиональных трейдеров – Order Book или гибридный вариант. Децентрализованная биржа может использовать различные механизмы торговли, каждый из которых имеет свои преимущества и недостатки.
2. Поддерживаемые активы и стандарты токенов
Важно определить, какие криптоактивы будут поддерживаться на платформе.
Токены стандарта ERC-20 (Ethereum) – наиболее распространенный формат токенов для DEX на Ethereum.
BEP-20 (Binance Smart Chain) – аналог ERC-20, но с более низкими комиссиями.
SPL (Solana Program Library) – токены на блокчейне Solana, обеспечивающие высокую скорость транзакций.
Кросс-чейн активы (например, wBTC, wETH, USDT на разных блокчейнах) – требуется поддержка мостов (bridges) и механизмов оборачивания активов.
Разработка прототипа также включает определение уровня децентрализации DEX. Некоторые биржи могут использовать централизованные механизмы обработки ордеров (off-chain matching), но с децентрализованным исполнением сделок (on-chain settlement).
6. Создание wireframe и технического задания
После определения ключевых аспектов создаются первичные wireframe-макеты (каркасы интерфейса) и техническое задание (ТЗ) для разработчиков.
Wireframe (Figma, Adobe XD, Sketch) – графическое представление интерфейса без детальной проработки дизайна.
Техническое задание (ТЗ) – включает архитектуру, API-интеграции, требования к безопасности, сценарии тестирования.
На этом этапе важно взаимодействие между бизнес-аналитиками, блокчейн-разработчиками и UI/UX-дизайнерами для создания максимально удобного и безопасного DEX.
Выбор блокчейна для DEX
Выбор блокчейна является критически важным решением при разработке децентрализованной биржи (DEX), поскольку он определяет производительность платформы, стоимость транзакций, безопасность и масштабируемость. При выборе блокчейна для DEX учитываются следующие параметры:
Скорость обработки транзакций – важный фактор для ликвидности и удобства пользователей.
Комиссии за транзакции (gas fees) – высокие комиссии (например, в Ethereum) могут отпугнуть пользователей.
Поддержка смарт-контрактов – наличие надежных инструментов для разработки, таких как Solidity, Rust, Move и др.
Безопасность – устойчивость к атакам и уровень децентрализации сети.
Совместимость с другими протоколами – возможность взаимодействия с DeFi, кросс-чейн интеграция.
Рассмотрим популярные варианты:
Ethereum: Самая развитая сеть с поддержкой EVM (Ethereum Virtual Machine). Здесь работают Uniswap, SushiSwap и сотни других протоколов. Плюсы: огромная экосистема, тысячи токенов ERC-20. Минусы: высокие комиссии (газ) и перегрузка сети.
Binance Smart Chain (BSC): Быстрая и дешевая альтернатива Ethereum. Подходит для массового рынка. Плюсы: низкие комиссии (около $0,1–$0,5), высокая скорость. Минусы: меньшая децентрализация.
Solana: Сверхбыстрая сеть с пропускной способностью до 65 000 транзакций в секунду. Плюсы: масштабируемость, низкие затраты. Минусы: сложность разработки и меньшая экосистема.
Polygon: L2-решение для Ethereum, сочетающее скорость и совместимость с ERC-20. Плюсы: низкие комиссии, интеграция с Ethereum. Минусы: зависимость от основной сети.
Tron: Популярна в Азии благодаря высокой скорости и низким затратам. Плюсы: дешевизна, простота интеграции. Минусы: ограниченная экосистема DeFi.
Avalanche: Быстрая сеть с поддержкой кастомных подсетей. Плюсы: гибкость, масштабируемость. Минусы: пока менее популярна.
Выбор блокчейна зависит от концепции DEX: если важна надежность – Ethereum, если низкие комиссии – BSC или Solana.
UI/UX дизайн DEX
UI/UX (User Interface и User Experience) – это ключевые элементы, влияющие на удобство работы с DEX. Даже если платформа технологически продвинута, сложный или непонятный интерфейс может снизить количество пользователей.
Что нужно учесть:
Навигация: Легкий доступ к основным функциям — обмену токенов, просмотру пулов и подключению кошелька.
Адаптивность: Интерфейс должен работать на десктопах, планшетах и смартфонах.
Дизайн: Четкие шрифты, контрастные цвета, минимализм. Избегайте перегруженности элементами.
Интеграция: Удобное подключение кошельков (MetaMask, Trust Wallet) с подсказками для новичков.
Скорость: Оптимизируйте загрузку страниц, чтобы пользователи не ждали.
Кодирование front-end для DEX
Front-end децентрализованной биржи — это пользовательский интерфейс, который обеспечивает взаимодействие трейдеров с блокчейном через Web3-сервисы. Эффективный интерфейс DEX должен быть удобным, быстрым и безопасным. Для разработки клиентской части DEX используются современные веб-технологии:
Языки программирования: JavaScript, TypeScript
Фреймворки:js, Next.js, Vue.js
Стейт-менеджеры: Redux, Zustand, Recoil
Библиотеки для работы с блокчейном:js, Ethers.js
Графики и визуализация данных: TradingView, D3.js, Recharts
UI-библиотеки: Tailwind CSS, Material UI, Ant Design
Одной из ключевых функций DEX является возможность подключения криптовалютных кошельков. Для этого используются библиотеки:
Web3Modal — поддерживает MetaMask, WalletConnect, Coinbase Wallet
RainbowKit — удобная интеграция для Ethereum-экосистемы
Разработка смарт-контрактов — это ключевой этап создания децентрализованной биржи (DEX), который определяет безопасность, функциональность и эффективность работы платформы. Смарт-контракт отвечает за управление ликвидностью, проведение свопов, начисление комиссий, защиту от атак и взаимодействие с блокчейном. Ошибки в коде могут привести к уязвимостям, потере средств пользователей и взлому платформы.
Разработка смарт-контрактов для DEX требует высокой безопасности, низких комиссий и устойчивости к атакам. Ошибки могут стоить миллионы, поэтому важно проводить аудит, использовать проверенные библиотеки и следить за технологическими обновлениями. Рассмотрим основные функции смарт-контракта.
1. Обмен активов (Swap)
DEX использует AMM (x * y = k) для ценообразования (Uniswap, PancakeSwap) или Order Book (dYdX) для размещения ордеров.
2. Управление ликвидностью
Добавление ликвидности — пользователи вносят токены в пул и получают LP-токены.
Вывод ликвидности — возврат активов с учетом комиссии.
Комиссии — часть дохода уходит поставщикам ликвидности.
3. Расчет цен
AMM (x * y = k) — динамическое ценообразование.
Оракулы (Chainlink, Band) — защита от манипуляций.
TWAP — усредненная цена для защиты от атак.
4. Защита от атак
Reentrancy — защита с помощью reentrancyGuard.
Flash Loan — ограничение сделок в блоке.
Front-running — механизм commit-reveal.
5. Комиссионные сборы
DEX берет 0,3% комиссии:
0,25% — поставщикам ликвидности.
0,05% — в казну платформы.
Тестирование DEX
В отличие от централизованных решений, в DEX нет централизованного контроля и возможности отката транзакций, поэтому любая ошибка в смарт-контракте или интерфейсе может привести к необратимым последствиям — от потери средств пользователей до сбоев в функционировании биржи.
Цель тестирования — выявить и устранить уязвимости, проверить правильность бизнес-логики, надежность взаимодействия всех компонентов и соответствие заявленным функциональным требованиям. Ниже основные направления тестирования DEX.
1. Юнит-тестирование смарт-контрактов
Юнит-тесты проверяют каждую функцию смарт-контракта изолированно, без взаимодействия с другими модулями. Это базовая проверка логики:
корректность свопов по AMM;
добавление/удаление ликвидности;
расчет комиссий;
ограничения по доступу (access control);
обработка исключений и граничных значений.
Тесты пишутся на языке, соответствующем экосистеме (JavaScript/TypeScript для Hardhat/Truffle, Python для Brownie, Rust для Solana). Используются фреймворки вроде Chai, Mocha, pytest, Foundry.
2. Интеграционное тестирование
Задача интеграционного тестирования — проверить, как взаимодействуют между собой компоненты системы:
Front-end ↔ смарт-контракты;
Смарт-контракты ↔ токены;
Подключение кошельков (MetaMask, WalletConnect и др.);
Работа со сторонними API (оракулы, кросс-чейн мосты);
Подключение к блокчейн-нодам (Infura, Alchemy).
Особое внимание уделяется проверке транзакционных сценариев: обмен токенов, добавление ликвидности, получение LP-токенов и т. д.
Инструменты: Slither, MythX, Tenderly, Securify.
Рекомендуется привлекать сторонние аудиторские компании (CertiK, Trail of Bits, OpenZeppelin). Один аудит — это минимум, часто проводят два и более.
4. Тестирование UI/UX и front-end
Даже при идеальной логике смарт-контрактов плохой пользовательский интерфейс может разрушить проект. Проверяется:
корректное отображение цен, токенов, пула ликвидности;
работоспособность всех пользовательских сценариев;
адаптивность под разные устройства и браузеры;
корректная интеграция Web3-кошельков;
обработка ошибок и уведомления пользователя;
устойчивость к резким изменениям данных (например, при волатильности рынка).
5. Тестирование производительности и масштабируемости
Для DEX важно понимать, как система ведет себя при высокой нагрузке:
сколько транзакций в секунду может обработать интерфейс и блокчейн;
как смарт-контракт масштабируется при большом числе участников;
как быстро обновляются данные на фронте;
тестирование предельных объемов пула ликвидности и свопов.
Выполняется с помощью нагрузочного тестирования (load testing), включая симуляции активных пользователей, массовых сделок и высокой волатильности.
6. Тестирование на Testnet
Перед запуском в основной сети (Mainnet) DEX разворачивается в тестовой сети (Testnet).
На этом этапе проводится:
полнофункциональное тестирование всех сценариев;
запуск краудтестов с участием реальных пользователей;
проверка токенов, пулы, свопы, комиссии, интеграции с кошельками;
настройка автоматических скриптов для деплоя.
7. Багбаунти и краудтестинг
После внутренних проверок проект может запустить багбаунти-программу на платформах типа Immunefi, HackenProof или Bugcrowd, чтобы привлечь этичных хакеров и аудиторов для поиска уязвимостей в обмен на вознаграждение.
Перевод DEX с Testnet в Mainnet
После успешного завершения тестирования на Testnet начинается один из ключевых этапов в жизни децентрализованной биржи (DEX) — развертывание в основной сети (Mainnet). Это переход от экспериментов к реальной работе с пользовательскими средствами.
1. Подготовка к переходу на Mainnet
Переход с тестовой сети в основную требует высокой точности, так как в Mainnet все транзакции необратимы, а ошибки — критичны. Ключевые шаги подготовки:
Переаудит смарт-контрактов. Даже если код был проверен в Testnet, перед деплоем в Mainnet часто проводится дополнительный аудит, особенно если после тестирования были внесены изменения.
Проверка параметров сети. Например, адреса токенов, провайдеров RPC (Infura, Alchemy), параметры газов и конфигурации безопасности должны быть пересмотрены и адаптированы под Mainnet.
Настройка кошельков и ключей. Следует создать мультисиг-кошелек для управления ключевыми функциями (администрирование, обновления, сбор комиссий). Это снижает риск взлома или ошибок со стороны одного участника.
Иммутабельность кода. После деплоя в Mainnet контракт становится неизменяемым (если не используется proxy-паттерн). Поэтому важно заранее убедиться в корректности всех параметров.
2. Деплой и запуск в основной сети
Процесс деплоя должен быть структурированным и поэтапным:
Развертывание смарт-контрактов. Контракты разворачиваются в выбранной основной сети (Ethereum, BNB Chain, Arbitrum и т. д.) с использованием фреймворков Hardhat, Truffle, Foundry или Anchor (для Solana). Обязательно фиксируются:
адреса всех контрактов;
конфигурационные параметры;
версия кода и хэш транзакции деплоя.
Проверка и верификация. Смарт-контракты публикуются и верифицируются на block explorer'ах (Etherscan, BscScan, Arbiscan и т. д.). Это повышает прозрачность и доверие пользователей.
Подключение к внешним сервисам. Интеграции с оракулами (Chainlink, Band), аналитикой (Dune, The Graph, Nansen) и мониторингом (Tenderly, Blocknative) актуализируются под Mainnet.
3. Постзапусковая проверка
Сразу после запуска проводится быстрая повторная проверка. Ключевые пункты проверки:
контроль корректности всех операций (свопы, ликвидность, комиссии);
отслеживание метрик в реальном времени;
взаимодействие с пользователями и выявление первых проблем;
настройка автоматического логирования, алертов и мониторинга (например, через Tenderly, Defender, Prometheus + Grafana).
Поддержка и сопровождение проекта после запуска
DEX как продукт требует постоянной технической и организационной поддержки, чтобы сохранять конкурентоспособность и защищать пользователей.
1. Техническое сопровождение:
Обнаружение и устранение багов — даже при хорошем тестировании возможны неочевидные ошибки, выявляемые только при реальной нагрузке.
Обновления и миграции — если используются proxy-контракты, возможно постепенное внедрение новых функций, улучшение логики или снижение затрат газа.
Мониторинг безопасности — непрерывная проверка подозрительных активностей, попыток атак (reentrancy, price manipulation), использование систем оповещения.
Обслуживание front-end — обновления интерфейса, исправление багов, оптимизация под новые устройства и браузеры.
Совместимость с новыми кошельками и DeFi-инструментами — важна интеграция с новыми популярными кошельками, агрегаторами (1inch, Matcha), аналитикой и т. д.
2. Комьюнити и маркетинг:
Поддержка пользователей — создание и поддержка Telegram/Discord-каналов, документации, обучающих материалов.
Баг-баунти — продолжение программы вознаграждений за найденные уязвимости.
Обратная связь — сбор предложений от сообщества, внедрение востребованных функций (например, поддержка новых токенов, кросс-чейн мостов).
3. Масштабирование и дальнейшее развитие
После запуска можно переходить к следующим этапам:
Мульти-чейн поддержка — разворачивание DEX в других сетях с использованием мостов и кросс-чейн решений.
Листинг новых токенов — привлечение новых команд для добавления их проектов на платформу.
Внедрение новых продуктов — добавление фарминга, лендинга, деривативов или NFT-Маркетплейса.
Переход к DAO — децентрализация управления через governance-механизмы.
Юридический статус DEX
Многие команды полагают, что децентрализация освобождает их от ответственности. Однако регуляторы (например, SEC в США, ESMA в ЕС, FCA в Великобритании) исходят не из того, «децентрализован ли код», а кто контролирует доступ к функциональности, управление контрактами, DAO и интерфейсом. Ключевые юридические вопросы:
Кто разрабатывает и администрирует смарт-контракты?
Кто управляет front-end интерфейсом?
Есть ли токен, и если да — каковы его функции?
Имеет ли проект структуру управления (DAO, multisig)?
Предоставляются ли пользователям финансовые услуги, подпадающие под лицензирование?
Ответы на эти вопросы определяют необходимость лицензии, а также — возможные юридические риски.
Выбор юрисдикции
Юридическая привязка DEX-проекта зависит от места регистрации основателей, хостинга front-end части, корпоративной структуры и целей проекта.
Популярные юрисдикции для регистрации DeFi/DEX проектов:
Юрисдикция
Особенности
Британские Виргинские острова (BVI)
Гибкая налоговая система, упрощённая отчетность, часто используется для токенайзированных структур
Сейшелы
Легкая регистрация, отсутствие налога на прибыль, но слабая защита в случае споров
Швейцария (Цуг)
Признание криптопроектов, возможность зарегистрировать криптофонды и DAO с юр. статусом
Сингапур
Прогрессивная правовая среда, строгий комплаенс по AML, привлекательный налоговый режим
Каймановы острова
Признание криптовалют, регулируемые фонды, подходящий вариант для структур с DAO
Эстония
Возможность получить криптолицензию, продвинутая цифровая юрисдикция, но растущие требования
Выбор зависит от модели криптобизнес: нужен ли доступ к традиционным финансам, будет ли токен, нужна ли юридическая структура для DAO и т. д.
Успешный проект сочетает в себе технологическую устойчивость и правовую прозрачность, особенно если целью является долговременное масштабирование и работа в международной юрисдикции. Оптимальной стратегией является изначальное консультирование с юристами, специализирующимися на криптоактивах и DeFi, и построение DEX с учетом текущего и будущего правового ландшафта.
Выбор компании для разработки DEX
Один из главных критериев — наличие реального опыта в создании продуктов в сфере DeFi: бирж, агрегаторов ликвидности, платформ для стейкинга, пулов ликвидности, кроссчейн-решений.
На что обратить внимание:
Разработка и аудит смарт-контрактов;
Владение актуальными технологиями (Solidity, Rust, Cairo, Move и др.);
Поддержка различных блокчейнов: Ethereum, BNB Chain, Solana, Arbitrum, StarkNet, TON и др.;
Примеры реализованных DEX, DAO, криптокошельков и DeFi-протоколов.
DEX может быть AMM (как Uniswap), order-book (как dYdX), гибридным, кроссчейновым, DAO-ориентированным. Хорошая компания-подрядчик не предложит шаблонное решение, а детально погрузится в цели вашего бизнеса и предложит архитектуру, интерфейс и функциональность, соответствующие целям роста.
Сколько стоит разработка DEX?
Стоимость создания децентрализованной биржи зависит от многих факторов:
Этап
Примерная стоимость (USD)
Аналитика, проектирование и архитектура
$5,000 – $15,000
UI/UX дизайн
$3,000 – $10,000
Разработка front-end
$10,000 – $30,000
Смарт-контракты (основной протокол DEX)
$15,000 – $60,000
Аудит смарт-контрактов
$10,000 – $50,000+ (в зависимости от аудитора)
Тестирование, деплой, сопровождение
$5,000 – $15,000
Итого
$50,000 – $180,000+
Также стоит учитывать расходы на:
запуск и поддержку DAO;
запуск токена и листинг;
юридическое оформление;
маркетинговую кампанию.
В случае выбора мультичейн-архитектуры или глубокой кастомизации (например, интеграции zk-протоколов, модульной архитектуры или мультисиг-DAO) бюджет может превышать $200,000.
Разработки DEX с Merehead
Компания Merehead — это команда экспертов, специализирующихся на разработке криптобирж и финтех-продуктов с 2015 года. Наш опыт позволяет запускать проекты любого уровня сложности: от минимального прототипа DEX до комплексной мультичейн-платформы с токеном, DAO, аналитическим интерфейсом и кастомным AMM-движком. Наши ключевые преимущества:
Глубокая экспертиза в блокчейн и DeFi. Мы разрабатывали кастомные протоколы обмена, пулы ликвидности, лендинговые платформы и криптобиржи под ключ.
Комплексный подход. Анализ бизнес-модели, дизайн, код, аудит, запуск, поддержка и маркетинг — всё в одном месте.
Масштабируемость и гибкость. От MVP на EVM-сетях до архитектуры на StarkNet, Solana, TON или zkEVM.
Прозрачная разработка. Вы получаете контроль над процессом, регулярные отчёты, доступ к репозиториям, техническую документацию.
Ориентир на долгосрочное партнёрство. Мы заинтересованы не просто "написать код", а помочь вам построить успешный бизнес в мире DeFi.
Эксперт по развитию криптовалютных и финтех-стартапов: криптобиржи, бинарные опционы, P2P-платформы, криптовалютные платёжные шлюзы, токенизация активов и т.п. С 2018 года консультирует компании по вопросам стратегического планировани и масштабирования. Подробнее
×
Хотите запустить свой собственный проект?
Обсудите свою идею с нашим экспертом по развитию бизнеса
Отправить
Опишите вашу идею или запрос и наш эксперт свяжется с вами в течение пары часов. Или вы можете связаться напрямую через Telegram или WhatsApp.
×
Запрос отправлен!
Мы свяжемся с вами в течение нескольких часов. Также вы можете записаться на онлайн встречу с экспертом.
×
Ваш запрос принят
Наш специалист подготовит для вас демо и свяжется с вами в ближайшее время. Пока мы готовим решение, рассчитайте примерную стоимость с помощью нашего калькулятора.
