Децентрализованные биржи (DEX) – центральная часть DeFi, обеспечивающая листинг, обмен, покупку и продажу криптоактивов. Инструментарий DEX представляет собой комплекс скриптов, предназначенных для автоматического выполнения смарт-контрактов. Задачи по адаптации или изменению каждого скрипта децентрализованной биржи под конкретную идею или проект могут быть и простыми, и сложными. Разработчики сложных функционалов используют тысячи приемов, чтобы трейдерам было удобно работать в лаконичном и понятном UI/UX-дизайне интерфейса при защищенности персональных данных и транзакций, получении аналитических сведений, уведомлений и сигналов.

Элементы адаптации скрипта DEX

При внешней простоте работы со скриптами необходимо периодически выполнять коммиты, фиксируя изменения в репозитарии и делать пуш. В репозитарии расположены сотни исходных кодов – для сетей и цепочек, присоединения либо слияния пользователей и каналов в Telegram и Discord, соцсети X и на YouTube, развивающих Web3 Маркетплейсах. Простые транзакции, аккумуляция данных, применение подграфов для выполнения запросов в блокчейне, оценка правильности работы мемпула при хранении транзакций до подтверждения, разработка положений для снижения стоимости комиссий, взаимодействие с dApps – неполный список задач для адаптации скрипта DEX.

Scam-метрики в DEX отсеивают пустые, скамные токены, фильтруя от тех, кто имеет реальную стоимость и ценность. Упорядочение элементов конфигурации, истории кошельков и защиты от сэндвич-атак требуют рефакторинга и отладки протокола маршрутизатора, особенно в ситуациях, когда идет бесшовное взаимодействие между разными уровнями блокчейн-решений. Обмен токенов на криптовалюту и фиат, резервирование определенной части с получением индекса и копирование условий сделок аналогично инструменту MetaTrader 4/5 составляет важную часть операций торговли. Если трейдер работает с несколькими мониторами, нужно отслеживать действия контрагента, поэтому приходится менять код шаблона для контроля сделок. В таких задачах помогает объединение SDK и API, с одновременным подключением криптобота.

Под каждый элемент платформы (аппаратный и платежный, интерфейс, торговля и стейкинг) следует подготовить смарт-контракт. Причем чем больше видов криптовалюты используется (BTC, ETC, SOL), тем больше смарт-контрактов нужно предусмотреть и убедиться, что успешно работают, реагируют на листинг, переводят оплату в кошельки и оплачивают покупку токенов. Поэтому автоматизация этих условий и задач при помощи скриптов и встроенных плагинов упрощает запуск и поддержание быстрой и безотказной работы криптобиржи на основе блокчейнов типа BSC или Ethereum, TRON и Polkadot.

На платформах DEX для клиентов, имеющих только один вид криптовалюты, применяют атомарный своп, работающий с разными блокчейнами. Это один из сценариев. Для нескольких участников одного сообщества предусматривают встраивание мультисиг-кошельков. Все это требует четкой работы платежных шлюзов, взаимодействующих с криптопарами и модулями для перманентного накопления ликвидности. Клонирование функционала с использованием PancakeSwap скрипта с низким газом и скоростными транзакциями либо элементов протокола BakerySwap расширяет спектр операций DeFi по обмену токенов, запуску DeFi-агрегаторов, созданию NFTs по стандартам типа BEP20 и BEP2.

Подбор типа DEX – по капитализации или объему торгов

Число DEX приближается к 1000 платформ на планете, при этом среднесуточный объем торгов на одной достигает $23,8–37,26 млн. Средняя сумма сделок обусловлена числом бирж, которые отслеживают агрегаторы. На CoinGecko анализируют 852 биржи, но лишь 162 имеют 24-часовой объем операций на сумму свыше $1 млн. Первые три DEX занимают 57,6 % общего объема торгов, а платформы, находящиеся на 15–66 позициях, совершают сделки в пределах 0,1–0,7 % рынка.

На интеграторе CryptoSlate оценивают и анализируют криптобиржи, где рыночная капитализация достигает $7,6 млрд. и до 88 позиции в рейтинге не падает ниже $1 млн. Поэтому здесь средний уровень капитализации выше.

При выборе типа скрипта для DEX нужно задать вопрос: какой вариант лучше – с большим количеством активов, высоким уровнем торгов или комбинированный. В зависимости от выбора типа децентрализованной биржи будет подбираться оптимальный набор скриптов, плагинов, библиотек и шлюзов. Поэтому вначале надо посмотреть особенности работы лидеров DEX – Coinbase и Velodrome SlipStream, Raydium с Bitget, Uniswap V3 и Orca.

Особенности функционала и работы бирж DEX

В списке лучших децентрализованных бирж, которые работают с клиентами из США и ЕС – Coinbase и Binance, Verse Dex с Bitget. Работа платформ имеет характерные общие черты – кроссплатформенное приложение и собственно площадка, большое количество криптовалютных пар, 2FA и холодные кошельки. Но есть ключевые нюансы: на Coinbase с поддержкой 240 видов крипты предусмотрено обучение новичков и реальные криптовалютные награды за прохождение учебных модулей. Низкие торговые сборы, многочисленные способы пополнения и вывода активов (карта, PayPal, на счет) – пара стимулирующих бонусов для клиентов.

Verse Dex, запущенная в 2022 году, полностью исключает посредников в процессах покупки и обмена монет либо токенов, что снижает комиссии за газ. Возможность одновременно собрать в портфеле несколько видов крипты и токенов улучшает диверсификацию инвестиций. Собственная валюта работает на блокчейнах SmartBCH и Ethereum, что делает возможной покупку и продажу на других ресурсах. Бесшовные транзакции Bitget в 550 криптовалютах, стейкинг для роста заработка, копи-трейдинг и фьючерсы, мульти-подписи в кошельках расширяют потенциал трейдеров по заработку. Оптимизация и простота интерфейса Binance идут рука об руку с надежностью операций, адаптируемостью к другим платформам, прямым фармингом и стейкингом, огромными объемами ликвидности.

В списке правил работы бирж DEX:

• распределенная сеть узлов;
• правильно и точно прописанные смарт-контракты;
• собственный контроль пользователей за своими ключами и холодными кошельками;
• регистрация каждой операции в блокчейн без права стирания;
• возможность работать без KYC и AML;
• одинаковая ставка торговых и сетевых сборов за транзакцию.

В числе преимуществ DEX – лучшая защита от взлома, так как активы не хранятся на бирже, а условия аутентификации не требуют ввода личных данных. Также информация о пользователе не передается в IRS и поэтому налоги трейдер платит самостоятельно, исходя из юрисдикции. Еще один маркер хорошей DEX – открытая информация о владельцах и разработчиках. Все это делает биржи ключевым элементом DeFi. Точно сказать, какая будет стоимость разработки биржи, невозможно. Это зависит от типа функционала и инструментов – в недорогом исполнении MVP цена не превысит порог $20–30 тыс.

Восемь DEXs – примеры для запуска собственного ресурса

Uniswap тоже работает без фасилитаторов, с применением AMM, что позволяет производить прямой обмен токенов ERC-20 непосредственно из кошельков. На ней можно заключать сделки против ликвидности. Ее форк SushiSwap обладает расширенным списком операций и токенами самоуправления SUSHI. PancakeSwap на основе BSC с токенами BEP-20 ускоряет подтверждение сделок, поскольку имеет масштабируемые решения, функцию «Фермы» и обеспечивает стейкинг. Частые сжигания поддерживают курс криптовалюты. Клиенты Curve Finance на Ethereum торгуют разными стейблкоинами, а обладатели CRV могут голосовать за изменения протокола. Многоцепочечная KINE с технологией Layer 2 предоставляет торговлю без газа, с левериджем до х200 и благодаря Peer-to-Pool предотвращает проскальзывание курса.

Алгоритм Pathfinder агрегатора 1inch подбирает оптимальные предложения на ряде платформ, используя в качестве основы несколько блокчейнов, в которые входит Ethereum и BSC с Polygon. Гибридный функционал IDEX несколько лучше, чем ончейн-формат: в нем расширен список блокчейнов с включением BSC и Polkadot, есть лимитные ордера и стоп-лосс. Пулы ликвидности Balancer могут включать до 8 токенов, а автоматическая перебалансировка происходит по выбранным коэффициентам с целью диверсификации активов. Обменник 0x занимается одноранговой торговлей по протоколу ERC-20, выполняя условия смарт-контрактов на dApps с применением оффчейн-ордеров для улучшения масштабируемости сделок. У него есть токен управления ZRX.

Все эти платформы, включая разрабатываемые на нативном коде или выполненные на отлаженном функционале White Label, обеспечивают простую и понятную работу для пользователя. Последнему нужно создать кошелек с криптовалютой и токенами, выбрать нужную торговую пару, сделать обмен и проверить проведение транзакции. Двухфакторная аутентификация, ликвидность активов и проверка на проскальзывание, оценка размеров сетевых сборов и их изменений при колебаниях сетевого трафика – то, что оценивают клиенты при выборе площадки. Поэтому эти моменты надо учесть, чтобы достичь успеха в криптоиндустрии.

«Плюшки» для трейдеров: подбор инструментов

Торговля на DEX хороша тем, что защищает конфиденциальность клиента при сохранении безопасности: трейдер может работать под псевдонимом. Кроссчейн также входит в число индикаторов качества, так как предоставляет доступ к разным видам токенов. То же самое касается частоты обновлений, суточных объемов торгов и динамики изменений капитализации, газа или безгазовой торговли, наличия RFQ-протоколов и совместимости с кошельками типа MetaMask, Phantom или MathWallet (оптимальное количество равно 5–7), с комиссией в пределах 0,05–1,5 %.

Поэтому, подбирая функционал для будущей биржи, нужно учесть подключаемые инструменты, куда входит:

• спотовая и бессрочная торговля;
• выбор Rollup или Validium для обработки и хранения данных (в цепи либо вне);
• показ в режиме реального времени одновременно цены и объемов, котировок, капитализации и предложений криптоактивов;
• тип и количество криптодеривативов (ликвидные, с наличными расчетами или без срока исполнения);
• подключение тестового режима для новичков.

В портфеле реализованных Merehead сложных проектов DEX прайс работ колебался в пределах $50–100 тыс. Разница в цене объясняется, исходя из количества подключаемых блокчейнов и уровня сложности написания смарт-контрактов, книги и типов ордеров (ончейн и гибридных), инклюзивных функций в криптографии. Особое внимание было уделено защите от эксплойтов и ошибок, взломов и атак, вредоносных токенов и оценки рисков опережения. Этапы разработки по принципу Agile проводились с тестированием на уязвимости и применением протоколов типа Chainlink для поддержки, устойчивости и защиты платформ в экосистеме DeFi.

Ликвидность, CRM и преимущества премаркета

Активация лимитных ордеров согласно правилам прохождения указанных точек цен, по распределению сборов и наград при стейкинге входит в перечень операций продвинутых протоколов. Добавление на DEX новых востребованных токенов, которые недавно прошли листинг, но имеют четкий тренд нарастания пула ликвидности из-за продвижения, стимулирует востребованность бирж. Поставщики ликвидности получают вознаграждение, если:

• торговля осуществляется по модели AMM с использованием 5–7 и большего числа блокчейнов;
• маршрутизатор оптимизирует заказы;
• коэффициенты активов гибко балансируются;
• внедрено много цепочек фиксации транзакций.

Обмен токенов между собой без задействования криптовалюты, своп стейблкоинов, пулы из десятков и сотен токенов, закрытый IP-адрес, подключение ИИ-инструментов расширяют возможности DEX. Упрощенная архитектура делает лёгким процесс листинга по сравнению с CEX, а низкий входной барьер облегчает запуск при наличии небольшой суммы активов. Качественно проработанный CRM в комплексе с аналитическими параметрами DWH упрощает моделирование процессов обмена и интеграции, улучшая продвижение стартапа при взаимодействии с соцсетями и запусках эйрдропов.

Поэтому на DEX часто заходят инвесторы, ищущие новинки с высоким потенциалом роста, чтобы получить прибыль в размере 200–500 % и больше. Премаркет токенов до листинга, схожий по принципам с Bybit и OKX, Gate.io и KuCoin они считают выгодным вложением средств, особенно если сборы для тейкеров и мейкеров не превышают 0,1 % или есть варианты с нулевым газом. Эти нюансы хорошо знают программисты, аналитики и веб-дизайнеры Merehead, оптимизируя баланс между ликвидностью, проскальзыванием по торговым парам и риском опережения, когда боты и трейдеры повышают комиссии и продляют задержку ответа сети при перегрузке или простоях.

Изменения распределения активов в пуле ликвидности

Токенизация физических и цифровых активов на DEX отличается простотой и доступностью благодаря открытым наборам инструментов и задействованию стейблкоинов. Формирование пула ликвидности токенов зависит от соотношения и количества. Предположим, что есть токены B, C, D и E в неравнозначном количестве соответственно 100, 200, 300 и 400. Выходит, что цена токена B равна стоимости 3 токенов C, а токена C – 2 токенам E. Когда происходит покупка одного за другие токены пула, то соотношение меняется и те, которые не приобретены, снижают цену. Как это выглядит наглядно – в таблице.

Вид токена	Количество, ед.	Соотношение к токену C	Соотношение к токену D	Соотношение к токену E
Токен B	100	2	3	4
Токен C	200	1	1,5	2
Токен D	300	0,67	1	1,33
Токен E	400	0,5	0,75	1
При продаже 50 токенов B и 100 токенов E
Токен B	50	4	6	6
Токен C	200	1	1,5	1,5
Токен D	300	0,67	1	1
Токен E	300	0,67	1	1

Как видим, при таких условиях покупки (дорогой и дешевый токены) поднимается цена обоих по отношению к другим, пока еще невостребованным видам из-за изменения соотношения. Такие колебания курса и увеличение цены могут быть использованы как благодарность за лояльность участников далее, при чеканке других активов в процессе распределения. Но трейдер должен помнить, что при пополнении счетов (кошельков) допустима отправка токенов, работающих в этой сети или блокчейне, иначе есть вероятность потери. Разумеется, при условии, что не подключен кроссчейн-мост.

Некоторые нюансы защиты и быстродействия DEX

Некастодиальные кошельки с закрытыми ключами менее уязвимы к взлому, чем те, которые работают на централизованных биржах. Но чтобы DEX работала, как часы, протоколы по торговле с учетом и прогнозом ликвидности, уязвимостей, трейдинговых сценариев должны быть тщательно рассчитаны и продуманы вместе со смарт-контрактами. Распределённые компоненты книги заказов и сопоставления трендов рынка должны поддерживать целостность и быстродействие биржи для функционирования в экосистемах DeFi и как элемент Web3.

Поэтому в процессе разработки важны все тонкости по этапам процесса. Так, взаимодействие бесшовного UI/UX-дизайна и dApps разработчики Merehead настраивают, используя психологические и поведенческие мотивы пользователей, чтобы трейдеры и клиенты могли легко и быстро перемещаться между сервисами, делать транзакции и принимать переводы. Поэтому акцент на шифрование и аутентификацию делается таким образом, чтобы участники могли заниматься трейдингом, одновременно принимая решения, как часть сообщества.

Сравнение услуг DEX-разработчиков

Страны Азиатско-Тихоокеанского региона массово предлагают услуги разработки децентрализованных бирж, соперничая при этом с разработчиками из США и ЕС. $3,5 триллиона на сегодня к 2028–2030 годам могут превратиться в $10 трлн. и больше. Поэтому немало примеров FinTech-компаний, которые предлагают услуги по разработке. Например, BloxBytes специализируется на DEX, работающих по одноранговой системе, с применением смарт-контрактов P2P. В стеке технологий не так много, но большинство – из числа проверенных. Пять видов блокчейна – Solana и BSC, Ethereum, Polygon и Polkadot обеспечивают полное взаимодействие с Web3.

4IRE сотрудничает с Rarible, сетями блокчейнов Polkadot и NEAR Protocol, создает адаптированную среду для dApps, работает с Polymesh. Её особенность – поиск перспективных стартапов и одновременное обслуживание серьезных FinTech-лидеров. При этом тестирование идет перед развертыванием, а применение кроссчейн-приемов (атомарный своп, мосты, как экономические «роутеры» и «сердце» мультичейна – релейные сети) упрощает транзакции между разными блокчейнами и повышает масштабируемость. Стоимость такого среднего пакета услуг по разработке биржи, её запуска и тестирования в компании Merehead не превышает $40–50 тыс.

Подобные услуги предоставляет Peiko, где при разработке DEX вначале предлагают проект на основе софта для децентрализованных бирж со скриптами для P2P-платформ и распределенным реестром. Реализованные проекты включают криптоплатформу IGT-Crypto, кошелек Bitcoin Additional, мобильное приложение для биржи Quan2um. Merehead от этих компаний отличается расширенным стеком технологий, работой не в конкретном одном сегменте, но с охватом нескольких сфер и поэтому программисты компании готовы предложить как кроссплатформенную разработку DEX на Windows, macOS и Linux, так и мобильные решения, с включением нескольких блокчейнов и языков, разработкой оригинального UI/UX-дизайна согласно tone of voice.

Революция DEX обусловлена глобальным охватом сообществ с владельцами и пользователями криптотокенов, четким взаимодействием функционала, CRM и социальной инженерии, стимулирующих рост привлеченной ликвидности. Скрипты, повторяющие протоколы и подключенные библиотеки со шлюзами лидеров среди децентрализованных бирж, чаще заинтересовывают трейдеров и инвесторов, формирующих многопарные пулы ликвидности. Премаркет и распределение активов, способствующие росту цены токенов, защищенность кошельков и счетов, продуманность стратегий и смарт-контрактов органично продвигают созданную децентрализованную биржу в Web3.

Если хотите узнать больше о разработках вариантов DEX, развертывании и тестировании – разработчики компании Merehead ответят на вопросы и оценят возможную отдачу идей.