Как Мы Создаем Децентрализованную Биржу как dYdX
Я в этом материале расскажу как создать децентрализованную биржу, такую как dYdX, сочетающую прозрачность DeFi с передовыми инструментами, которых ожидают профессиональные трейдеры. В этой статье я подробно расскажу об архитектуре платформы, ключевых функциях и процессе разработки: от механики книги ордеров и маржинальной торговли до интеграции мультичейн-кошельков и масштабирования уровня 2.
Основываясь на нашем опыте создания криптоплатформ, я также поделюсь информацией об аудите безопасности, стоимости разработки и стратегиях запуска, чтобы помочь вам создать надежную и прибыльную биржу.
В основе функциональности децентрализованных бирж (DEX) лежит технология блокчейн, которая обеспечивает прозрачность всех операций, неизменность данных и криптографическую защиту активов. Каждый ордер, своп или ликвидация фиксируются в блокчейне, и пользователи сохраняют полный контроль над своими средствами, не передавая их сторонним кастодианам. Таким образом, децентрализованная биржа — это не просто торговый инструмент, а новая парадигма финансового взаимодействия, основанная на принципах автономности, децентрализации и открытого доступа.
Одним из важнейших преимуществ DEX является самостоятельное хранение активов. Пользователь управляет своими криптокошельками самостоятельно и не рискует потерять средства из-за взлома сервера биржи или банкротства компании — рисков, характерных для централизованных платформ. Второе ключевое преимущество — устойчивость к цензуре: транзакции невозможно остановить, заморозить или заблокировать, поскольку управление сетью распределено между тысячами узлов. Наконец, современные децентрализованные биржи (DEX) интегрируют передовые торговые инструменты, включая автоматизированных маркет-мейкеров (AMM), деривативы, книги заявок, кредитное плечо и сложные стратегии управления ликвидностью, что делает их конкурентоспособными по функциональности по сравнению с традиционными биржами.
Развитие сектора децентрализованных финансов (DeFi) стало катализатором роста DEX. С 2020 года объёмы торгов на децентрализованных платформах выросли в десятки раз, при этом ведущие платформы, такие как Uniswap, Curve, PancakeSwap и dYdX, демонстрируют устойчивый рост и инновации.
dYdX выделяется как ведущая децентрализованная биржа в экосистеме DeFi, выведя концепцию DEX на новый уровень, объединив возможности бессрочных фьючерсов, кредитного плеча и книги ордеров с децентрализованной торговлей деривативами в качестве ключевой функции, а также преимущества технологии блокчейн. Эта модель проложила путь к созданию децентрализованных бирж нового поколения для тех, кто стремится создать децентрализованную биржу, такую как dYdX, способную обслуживать профессиональных трейдеров и институциональных участников, не нарушая принципов децентрализации.
Таким образом, децентрализованные биржи — это не просто очередной этап в развитии рынка криптовалют. Они представляют собой фундаментальную трансформацию архитектуры финансовых систем, где доверие заменяется кодом, а управление осуществляется на основе коллективного консенсуса сети.
Платформа DEX предлагает пользователям прозрачную и безопасную торговлю, где каждая транзакция регистрируется в блокчейне для полной проверки. Расширенные торговые инструменты, такие как бессрочные контракты, лимитные ордера и автоматизированные торговые стратегии, доступны непосредственно на платформе, предоставляя трейдерам гибкость и функциональность, ожидаемые от ведущих бирж. Удобный интерфейс современных DEX гарантирует, что даже начинающие трейдеры смогут легко ориентироваться на платформе, а профессиональные трейдеры получат выгоду от надежных функций и высокопроизводительного исполнения.
Для предпринимателей запуск децентрализованной биржи (DEX) обеспечивает прямой доступ к быстрорастущему рынку децентрализованных финансов (DeFi). Предлагая безопасную и инновационную торговую среду, DEX может привлечь разнообразную пользовательскую базу и получать доход за счет комиссий за транзакции, предоставления ликвидности и дополнительных услуг. Это выводит платформу на передовые позиции в мире криптовалют, удовлетворяя меняющиеся потребности пользователей и извлекая выгоду из роста торговли цифровыми активами.
Успешные проекты, такие как dYdX, GMX, Vertex, иHyperliquid, доказали, что децентрализованные биржи (DEX) могут предложить функциональность, сопоставимую с централизованными биржами (CEX), сохраняя при этом децентрализацию и контроль пользователей над активами. Ниже приведены ключевые особенности, отличающие профессиональные децентрализованные биржи нового поколения.
Лимитные ордера позволяют трейдерам устанавливать заранее определенную цену покупки или продажи актива, позволяя пользователям размещать как ордера на покупку, так и ордера на продажу, которые будут автоматически исполнены при достижении заданной цены. Это позволяет трейдерам входить в рынок или выходить из него на выгодных уровнях без постоянного отслеживания графиков.
Стоп-лосс служит инструментом управления рисками: если цена падает ниже заданного уровня, позиция автоматически закрывается, защищая капитал трейдера.
Тейк-профит помогает зафиксировать прибыль при достижении целевой цены, обеспечивая дисциплину и автоматизацию торговой стратегии.
Технически эти функции реализованы с помощью смарт-контрактов и ценовых оракулов, которые отслеживают изменения рынка и активируют ордера при выполнении определенных условий. Такая автоматизация минимизирует человеческий фактор и снижает вероятность ошибок.
Кроме того, многие децентрализованные биржи (например, dYdX) предлагают условные ордера, маржинальную торговлю и автоматическое управление позициями, что делает децентрализованную торговлю сопоставимой по функциональности с центральными биржами (CEX), но без риска потери контроля над средствами.
Современный интерфейс должен быть:
Качественный интерфейс снижает порог входа и повышает доверие к платформе, особенно для новых пользователей, впервые переходящих с централизованных решений на децентрализованные.
Этот подход обеспечивает:
Для институциональных инвесторов и профессиональных трейдеров всё чаще интегрируются решения с мультиподписями и смарт-кошельками, обеспечивая совместное управление фондами, ограничение доступа и повышенную безопасность.
Управление рисками осуществляется с помощью автоматической системы ликвидации, реализованной на основе смарт-контрактов. Когда уровень маржи падает ниже допустимого порога, позиция автоматически закрывается, а ликвидатор получает вознаграждение за своевременное исполнение.
Современные децентрализованные биржи используют два типа реализации:
Для защиты пользователей используются следующие меры:
Благодаря этим мерам достигается высокий уровень безопасности и доверия, и каждый пользователь может проверить корректность исполнения своего ордера.
Смарт-контракты полностью автоматизируют операции: размещение ордеров, расчёт комиссий, исполнение сделок и распределение прибыли, повышая эффективность и доверие к платформе.
Главное преимущество — безопасность: контракты неизменяемы после развёртывания, что исключает внешнее вмешательство, мошенничество и внутренние манипуляции. После аудита они создают прозрачную и устойчивую экосистему, где доверие заменяется математическими гарантиями.
Современные децентрализованные биржи, такие как dYdX, GMX и Synthetix, используют сложные сети смарт-контрактов для реализации многоуровневых торговых функций. К ним относятся:
Кроме того, смарт-контракты DEX обеспечивают совместимость с протоколами DeFi: они могут взаимодействовать с кредитными платформами, стейкинг-пулами и ценовыми оракулами. Это позволяет биржам динамически получать доступ к рыночным данным, поддерживать ликвидность и расширять спектр доступных инструментов без централизованного контроля.
Таким образом, внедрение смарт-контрактов является основополагающим этапом в разработке децентрализованной биржи. Качество кода, уровень аудита и структура взаимодействия определяют стабильность, безопасность платформы и её способность конкурировать с централизованными игроками.
Разработка собственной DEX позволяет стратегически планировать и внедрять решения, отвечающие конкретным бизнес-целям и требованиям пользователей. Такой проект сочетает в себе программирование, экономическую логику, пользовательский опыт и стратегическое планирование для создания платформы, способной конкурировать с ведущими мировыми биржами.
Предлагая передовые торговые инструменты и функции, разработанные специально для профессиональных трейдеров, такие как высокое кредитное плечо, бессрочные контракты и сложные типы ордеров, децентрализованная биржа (DEX) может привлечь ценную пользовательскую базу, которая ищет больше, чем предлагают традиционные спотовые биржи.
Запуск DEX также позволяет компаниям оставаться конкурентоспособными в быстро развивающемся криптопространстве. Платформу можно постоянно совершенствовать, добавляя новые функции, такие как токены управления, стейкинг и доходное фермерство, диверсифицируя источники дохода и повышая вовлеченность пользователей. Децентрализованный характер платформы снижает зависимость от централизованной инфраструктуры, минимизируя риски цензуры и предоставляя операторам больший контроль над своей торговой экосистемой.
Кроме того, DEX служит стартовой площадкой для инноваций, позволяя быстро внедрять новые продукты и услуги, отвечающие рыночным тенденциям. Эта гибкость в сочетании с прозрачностью и безопасностью технологии блокчейн позиционирует компанию как лидера на рынке DeFi и способствует построению долгосрочного доверия трейдеров и инвесторов.
Этот подход позволяет создать продукт, отвечающий реальным потребностям пользователей и способный удерживать их на платформе, предлагая конкурентные преимущества, которые помогают удерживать пользователей по сравнению с другими децентрализованными биржами (DEX) и централизованными биржами.
Масштабируемость — ещё один важный фактор: платформы DEX должны быть способны обрабатывать большие объёмы торгов и поддерживать стабильную работу даже в периоды пиковой активности. Интеграция некастодиальных кошельков, таких как MetaMask и WalletConnect, необходима для обеспечения автономности пользователей, но усложняет пользовательский интерфейс и внутренние системы. Механизмы автоматизированной ликвидации должны быть тщательно разработаны для защиты как пользователей, так и платформы от чрезмерного риска.
Сложной задачей также является адаптация к нормативно-правовой базе, поскольку требования к соблюдению требований могут различаться в зависимости от юрисдикций, в которых находятся пользователи и операторы. Процесс разработки должен учитывать эти факторы, обеспечивая безопасность и соответствие платформы юридическим требованиям. В конечном счёте, создание успешной децентрализованной биржи (DEX) требует междисциплинарного подхода, сочетающего технические инновации, надёжные методы обеспечения безопасности и глубокое понимание торговых стратегий и потребностей пользователей.
Если платформа включает в себя маржинальную торговлю, бессрочные контракты, деривативы, поддержку нескольких блокчейнов и кросс-чейн-мостов, бюджет увеличивается до 200 000–500 000 долларов США, а сроки увеличиваются до 12–18 месяцев.
Разработка и аудит смарт-контрактов могут стоить от 5000 до 20 000 долларов США в зависимости от их сложности и объема.
Запуск децентрализованной биржи (DEX) невозможен без аудита безопасности, поскольку уязвимости кода могут привести к потере средств пользователей. Помимо аудита, крайне важно интегрировать новейшие протоколы безопасности для защиты платформы от нарушений безопасности и атак, обеспечивая ее безопасность и целостность.
Это особенно важно для бирж, работающих с деривативами или кросс-чейн активами, где точность и надежность данных критически важны.
Для более крупных проектов часто создаются отдельные нативные мобильные приложения для iOS и Android, что может добавить к бюджету ещё 30 000–70 000 долларов США.
В среднем создание минимально жизнеспособной версии (MVP) децентрализованной биржи с базовыми функциями свопа и пулом ликвидности занимает 4–6 месяцев и требует инвестиций в размере 60 000–120 000 долларов США. Этот вариант подходит для тестирования концепции и привлечения первых пользователей.
Разработка децентрализованной биржи (DEX) уровня dYdX или GMX с расширенным функционалом, маржинальной торговлей, аудитом безопасности и интеграцией внешних сервисов занимает 12–18 месяцев и может стоить от 250 000 до 500 000 долларов США и более в зависимости от сложности проекта и используемых технологий.
Каждый вариант — использование готовых решений, разработка с нуля или гибридный подход — имеет свои преимущества и ограничения, которые влияют на финальную архитектуру и общий потенциал платформы.
Например, dYdX предлагает расширенный функционал, включая бессрочные фьючерсы и опционы с высоким кредитным плечом, построенные на механизмах уровня 2 для обеспечения высокой пропускной способности и низких комиссий за транзакции. Клоны dYdX предоставляют предпринимателям быстрый способ запустить платформу, которая воспроизводит основные функции и возможности децентрализованной биржи dYdX.
Преимущества использования клона dYdX:
Такой подход особенно выгоден для стартапов и компаний, стремящихся быстро выйти на рынок и протестировать свою бизнес-модель. Однако клоны имеют ограниченные возможности настройки и могут потребовать внесения изменений в смарт-контракты для повышения безопасности и обеспечения уникальности платформы.
Этот подход включает в себя разработку собственных смарт-контрактов, создание специализированной системы управления заказами, поддержку мультичейн-инфраструктуры (например, Ethereum, Arbitrum, BNB Chain, Base) и интеграцию инструментов для маржинальной торговли, AMM и стейкинга. Он также обеспечивает поддержку широкого спектра цифровых активов, позволяя пользователям торговать и предоставлять взаймы различные цифровые активы на платформе.
Хотя этот метод требует более высоких затрат и более длительных сроков (от 12 месяцев и более), он обеспечивает глубокую настройку, высокую устойчивость к уязвимостям и масштабируемость без ограничений, характерных для готовых шаблонов.
Этот подход позволяет оптимизировать затраты и ускорить запуск без ущерба для безопасности или гибкости. Команда может адаптировать интерфейс, добавить новые торговые пары, ввести токен управления и реализовать собственные механизмы распределения ликвидности.
В отличие от централизованных решений, децентрализованная биржа (DEX) не зависит от одного сервера или администратора — все операции выполняются через распределенную сеть, что обеспечивает отказоустойчивость и максимальную прозрачность.
Такая структура делает платформу гибкой и безопасной, а также упрощает будущие обновления без необходимости полной перестройки системы.
Смарт-контракты выполняют функцию «автоматического регулятора», строго следя за выполнением условий сделки. Например, при достижении активом определённой цены контракт может автоматически исполнить ордер на покупку или продажу без участия третьих лиц.
Такая логика полностью исключает риск манипуляций со стороны операторов платформы, обеспечивая высокий уровень доверия между пользователями и инвесторами.
Современные децентрализованные биржи (DEX) решают эту проблему посредством:
Благодаря этим подходам современные децентрализованные биржи могут обрабатывать десятки тысяч транзакций в секунду, обеспечивая бесперебойную работу даже в периоды пиковой торговой активности.
Более того, брендинг и настройка интерфейса играют решающую роль для команд, планирующих запустить собственный проект под уникальным именем. Разработчики могут изменять визуальный дизайн, торговую логику и структуру комиссий в соответствии с конкретной бизнес-моделью.
Поэтому перед запуском платформа должна пройти комплексный аудит безопасности, проводимый независимыми компаниями (например, CertiK, Hacken, Trail of Bits, Quantstamp).
Такой аудит включает в себя:
Сектор DeFi стремительно развивается, и угрозы становятся всё более изощрёнными. Поэтому успешные децентрализованные биржи (DEX) регулярно проводят аудит своих смарт-контрактов, внедряют новые стандарты безопасности (ERC-4626, ERC-4337) и проводят стресс-тестирование платформы под высокой нагрузкой.
Ключевым аспектом является соблюдение стандартов AML и KYC, направленных на предотвращение отмывания денег и финансирования терроризма. Многие DEX внедряют гибридные решения KYC посредством верификации кошельков или децентрализованных систем идентификации (DID).
Также важно учитывать законодательство о ценных бумагах: токены, классифицируемые как ценные бумаги, требуют соблюдения требований регулирующих органов (например, SEC, ESMA). Несоблюдение требований может привести к заморозке счетов, ограничению доступа или судебному преследованию.
Для обеспечения устойчивости к регуляторным рискам рекомендуется:
Таким образом, система обеспечения соответствия требованиям законодательства должна быть интегрирована в архитектуру проекта с самого начала, а не добавляться задним числом. Это не только снижает риски, но и повышает доверие инвесторов, партнеров и пользователей.
Первый шаг — это позиционирование бренда и укрепление доверия. Потенциальным пользователям необходимо понимать, чем новая биржа отличается от конкурентов (например, dYdX, Uniswap, GMX). Это может включать в себя акцент на низких комиссиях, уникальной модели ликвидности, более высокой скорости транзакций или улучшенном пользовательском интерфейсе/UX.
Эффективная маркетинговая стратегия должна включать:
Кроме того, ключевым направлением является обработка отзывов пользователей и поддержка. Созданы прозрачные каналы связи, службы поддержки и форматы управления сообществом, позволяющие пользователям предлагать улучшения платформы.
Безопасность должна быть приоритетом при разработке, а все смарт-контракты проходят строгий аудит независимыми экспертами. Это не только защищает средства пользователей, но и укрепляет доверие к платформе. Масштабируемость должна быть заложена в архитектуру с самого начала, чтобы децентрализованная биржа могла справиться с растущими объемами торгов и расширяющейся базой пользователей.
Внедрение передовых торговых инструментов, таких как лимитные ордера, изолированная маржа и аналитика в реальном времени, может привлечь профессиональных трейдеров и выделить платформу среди конкурентов. Постоянное обучение пользователей и отзывчивая служба поддержки также важны, помогая пользователям ориентироваться на платформе и принимать обоснованные торговые решения. Уделяя первостепенное внимание безопасности, удобству использования и постоянным инновациям, децентрализованная биржа может занять лидирующие позиции на рынке децентрализованных финансов.
Для создания DEX необходимо разработать смарт-контракты, определить операционную модель (AMM, биржа ордеров или гибридная), интегрировать кошельки и создать удобный интерфейс. После тестирования и аудита смарт-контрактов платформа подключается к выбранным блокчейнам и запускается с маркетинговой кампанией для привлечения ликвидности и трейдеров.
Платформа dYdX изначально работала на Ethereum, но в версии v4 перешла на собственный appchain в экосистеме Cosmos SDK. Это увеличило скорость, снизило комиссии и позволило создать полностью децентрализованную архитектуру, управляемую токеном DYDX.
Стоимость зависит от сложности проекта и набора функций. Базовая DEX, построенная на готовом скрипте, стоит примерно от 30 000 до 80 000 долларов США, тогда как создание биржи с нуля с поддержкой нескольких блокчейнов, деривативов и функционалом DAO обойдется в 120 000–250 000 долларов США и более. Также следует учитывать дополнительные расходы на аудит, юридическую поддержку и маркетинг.
Да, начиная с версии dYdX v4, платформа полностью децентрализована и работает на блокчейне Cosmos. Управление осуществляется через DAO, пользователи сохраняют контроль над своими средствами, а все операции осуществляются посредством смарт-контрактов без посредников.
