White Label Решение для Криптобиржи

В 2024 году криптовалютная отрасль показала значительный рост: средний объем торгов на споте достиг $2,23 трлн (~ в 2 раза выше прошлого года), а бессрочными фьючерсами — $18,9 трлн (рост +89%). При этом 2025 год имеет все предпосылки для дальнейшей популяризации крипто-торговли: традиционные финансовые институты все чаще дают возможность открывать счета в койнах, растет массовое внедрение технологии блокчейн во все отрасли — от финансов до здравоохранения, а число токенов, проходящих листинг на биржах, с каждым годом увеличивается. И хоть на этом рынке высокая конкуренция, открытие своей биржи в 2025 году может стать экономически выгодным решением. Рассмотрим статистику, а также основные «подводные камни» запуска, а также расскажем, сколько будет стоить покупка White Label криптобиржи.

Крипто-биржи: спотовая, фьючерсная и маржинальная

Криптовалютная биржа — это платформа, через которую трейдеры могут заключать сделки в монетах и токенах: BTC, ETH, SOL и прочих. Прозрачность, безопасность и скорость операций обеспечивается за счет использования технологии цепочки блоков и смарт-контрактов. Но при этом сам сайт может как полностью функционировать на блокчейне (этот вариант используют в white-label децентрализованных бирж), так и лишь частично использовать технологию для пополнения/вывода средств со со счета, а в остальном иметь классическую структуру с внешними серверами и базами данных (вариант CEX). Основная часть рынка в 2025 году принадлежит нескольким ТОПовым платформам: Binance, Bybit, KuCoin и так далее.









Наибольший объем сделок приходится на CEX: у них более широкая ЦА из-за упрощенного интерфейса, выше ликвидность и больший выбор доступных монет/токенов. Но на рынке есть и крупные децентрализованные игроки: Raydium (объем торгов за 24 часа — $3,17 млрд), Uniswap V3 ($1,241 млрд), PancakeSwap V2 BSC($1,537 млрд) и другие.

Типы торгов: какой функционал выбрать?

Наиболее простой вид сделок, который предлагают все топовые криптобиржи — это спотовые. Это прямой обмен одних койнов на другие без использования заемных средств. Количество спотовых сделок зачастую превалирует над фьючерсными, хоть и уступают по объему торгов. Например, феврале 2025 года объем сделок на споте на Bybit оценивался в $7,18 млрд. Количество доступных койнов сильно варьируется: в среднем, по данным CoinMarketCap, от 400+ (пример — Upbit с 439 койнами) до 4,000+ (пример — Gate.io с 4325 монетами/токенами). Наибольшее число сделок приходится на ТОПовые монеты: BTC, ETH, SOL, а также стейблкойны USDT, USDC.









При этом видов ордеров на спотовом рынке хорошие биржи предлагают 5+:

• Рыночный: мгновенная купля/продажа по текущей цене;



• Лимитный: отсроченная покупка/продажа, когда цена актива достигнет показателей, установленных трейдером;



• Стоп-лосс: автоматическая продажа при достижении конкретной цены. Служит инструментом для снижения рисков и защиты от крупных убытков;



• Тейк-профит: автоматическое закрытие позиции при получении определенный прибыли;



• Трейлинг-спот: динамичный ордер, который меняется вслед за ценой с определенным «шагом». Предназначен для фиксации и снижения убытков при резком изменении тренда + удержания прибыли при росте и так далее.

Второй тип сделок — маржинальные. Это сделки, при которых трейдер берет «займ» от биржи, то есть торгует не только собственными средствами, чтобы увеличить потенциальную прибыль. Объем торгов из-за этого у маржинальных сделок выше, чем на споте (часто в 4+ раза). При этом количество доступных торговых пар для маржинальной торговли ниже, чем для спота: например, на Binance 400+, а на Bybit: 100+. В список доступных монет часто входят: BTC, ETH, USDT, BNB, то есть ТОПовые монеты, для малоизвестных альткойнов такая опция зачастую недоступна. Размер плеча также варьируется от биржи к биржи и в зависимости от койнов, которые составляют пару:

• На Binance плечо для спотовой торговли достигает х20, а для фьючерсной — х125 (пример: BTC/USDT);



• На Bybit: для спота — до х10, для фьючерсов — до х100 (пример: ETH/USD);



• На Kraken: для спота — до х5 (пример: XRP/USD);



• На KuCoin: для спота — до х10 (пример: BTC/USDT).

На DEX маржинальная торговля в 2025 году становится также все чаще доступна, но плечи, как правило, ниже: например, на dYdX — до х20, на Perpetual Protocol — до х10. Число доступных пар для маржинальных сделок тоже ниже: часто 20-80+. Это связано с более низкой ликвидностью и отсутствием централизованной структуры для займов, как в случае с CEX.



Третий тип — платформа фьючерсной торговли. Это финансовый инструмент, при использовании которого не идет прямой обмен криптовалют, а трейдеры заключает контракты на передачу активов через время по определенный цене. При сделках с криптовалютными фьючерсами также используется кредитное плечо, потому у этого типа торговли более высокий оборот.



По отчету Financial Times, на деривативы в 2024 году приходилось 71% объема торгов на рынке, а CScalp публиковали статистику, что ежемесячный объем торговли фьючерсами на BTC в 4 раза превышает показатели по спотовому.



Большая часть торгового оборота фьючерсами приходится на CEX, в лидерах Binance (trading volume 24 h деривативами — $62 млрд), Bybit ($25,6 млрд), и BitGet ($24,6 млрд). Но при этом есть и крупные DEX: dYdX, специализирующаяся на бессрочных контрактах, Perpetual Protocol, ByBit DEX.









Фьючерсные контракты бывают разных типов, разнообразие опций зависит от политики конкретной биржи. Но чем более широкую ЦА вы хотите привлечь, тем шире должен быть выбор. Причем есть Coin-Margin фьючерсы (с залогом в криптовалютах BTC/ETH/LTC и так далее) и USDT-M с маржой в стейблкойнах. Классификация контактов также включает:

• Бессрочные без даты истечения (доступны на Binance, dYdX, Bybit и так далее);



• Index Futures для спекуляций на индексах, а не самих криптовалютах, например, индексе BTC;



• Квартальные фьючерсные контракты с конкретной датой экспирации;



• Контракты с переменным плечом, в котором размер маржи можно менять в зависимости от ситуации на рынке;



• Опционы на фьючерсы, дающие право (не обязательство) купить/продать контракт по определенной цене через оговоренный отрезок времени и другие.

Подводные камни разных типов бирж

С технической и юридической точек зрения наиболее простой вариант — запуск собственной спотовой биржи. Однако необходимо учесть свои трудности:

• Важность обеспечения высокой ликвидности + большого выбора доступных криптовалют (в этой нише наибольшая конкуренция);



• Обеспечение высокого уровня безопасности: в случае с CEX акцент делается на защите средств трейдеров, которые они передают бирже при заключении сделок, а в DEX — на корректности работы и отсутствии уязвимости в смарт-контрактах. Необходимо обеспечить защиту от DDos-атак, механизмы верификации пользователей (для CEX);



• Интеграция платежных шлюзов, если вы планируете также работать с фиатом. Например, поддержка банковских переводов, SEPA, SEPA Instant, платежных систем и кошельков PayPal, Payeer, AdvCash и прочих;



• Создание максимально простого и понятного интерфейса, так как ваше ЦА во многом будет состоять из новичков в крипто-торговле;



• Соблюдение юридических норм: политик KYC/AML и локальных законов разных стран (актуально для CEX). Например, в США нормы устанавливает FinCEN + SEC, в ЕС — MiCA, в Сингапуре действует закон о платежных услугах PSA и так далее. Для DEX регуляция слабее.

Маржинальную биржу запустить немного сложнее. Кроме базовых требований, которые есть к споту, дополнительно владельцу важно внимательно следить за рисками, то есть необходимо предусмотреть:

• четкую систему маржи (размер плеча для разных торговых пар);



• защиту от манипуляций;



• механизмы ликвидации позиций;



• защиту платформы от убытков: Margin Call & Forced Liquidation — предупреждение + автоматическое закрытие, Поддержание маржи (например, 0,5-3% от общей суммы сделки, которая должна быть на счету у трейдера), систему ADL для автоматического сокращения позиций, создание страхового фонда биржи и так далее.

Юридических требований к маржинальным платформам тоже больше, так как такие сделки связаны с повышенными рисками. Например, в США дополнительные требования выдвигает комиссия CFTC, процедуры KYC/AML более строгие + платформа должна устанавливать требования к минимальному капиталу пользователей и лимиты на кредитное плечо. В ЕС, согласно требованиям MiCA, биржи должны вводить дополнительные регуляторные меры для снижения рисков для пользователей. Также в некоторых странах, например, Германии установлены строгие лимиты на предоставление кредитного плеча (не более х3).



Фьючерсная биржа — одна из наиболее сложных моделей в плане запуска. К ней максимально строгие юридические требования, так как фьючерсы — это сложный и рискованный финансовый инструмент. В США на такой тип торгов распространяются нормы CFTC, которые требуют от владельцев CEX проводить тщательные проверки пользователей для избежания манипуляций. Важна полная прозрачность со стороны платформы.



Так как во фьючерсной торговле используются заемные средства, биржа должна внедрять механизмы для ликвидации позиций, предотвращения дефолтов, управления ликвидностью, обеспечения плеча для сделок. Операционные сложности при запуске такой платформы тоже выше, фьючерсная биржа должна:

• Оперативно обрабатывать большие объемы данных в режиме реального времени;



• Проводить сложные расчеты, связанные с деривативами и рисками;



• Обеспечивать непрерывность торгов и доступ к рынку;



• Гарантировать безопасность хранения и передачи средств;



• Внедрять механизмы арбитража.

Заработок на разных типах бирж

Источник и размер доходов владельца криптобирж будет варьироваться в зависимости от многих факторов (ликвидности, количества посетителей, объема торгов, размера комиссий, списка доп услуг и так далее), но один из параметров — тип биржи.



Спотовая — зачастую наименее прибыльная из-за более низкого объема торгов, если сравнивать с маржинальной/фьючерсной, но при этом у нее более широкая ЦА (есть возможность привлечь больше трейдеров) + меньше рисков для владельцев. Основной источник дохода — это комиссии за пополнение/вывод и сделки (тейкерская/мейкерская часто колеблются в диапазоне 0,1-0,3%). Примеры: на Binance — 0,1%, на KuCoin также 0,1%, на Kraken — 0,16% для мейкера и 0,26% для тейкера.



На маржинальной бирже владелец будет также получать основной доход с комиссий за сделку, но дополнительно также — % за заем средств. Учитывая большие суммы оборота за счет маржи, сумма дохода получается выше. Примеры комиссий: на Binance — 0,02% для мейкера, 0,04% для тейкера, процент по займам может отличаться в зависимости от пары, но часто — 0,01%. На KuCoin % по маржинальным сделкам такой же, как и на споте, но на заемные средства налагается экстра-комиссия в размере 0,02-0,05% в сутки.