Написать нам
Категория: Криптовалюта
01.10.2021

Как Работает Кредитование DeFi?

Опишем принцип работы DeFi-кредитования. Расскажем о его преимуществах и недостатках, а также приведем примеры платформ, где можно взять DeFi-кредит.



По данным DeFi Pulse и Defistation, такие DeFi-протоколы для кредитования / заимствования, как Aave, Maker, Venus и Alpaca Finance, лидируют среди проектов по общей сумме заблокированных средств (TVL), что свидетельствует о необычайно высокой востребованности подобных решений. Дальше мы расскажем, как работает DeFi-кредитование и почему оно стало настолько популярным.

Что такое DeFi-кредитование



В мире традиционных финансов кредитование и заимствование работают следующим образом: люди и организации, у которых есть свободные средства, отдают их на некоторое время другим людям или организациям в обмен на заранее установленный процент от заемных средств. Обычно это происходит при участии посредников в виде банка или кредитного брокера, которые отвечают за проверку заемщика, оформление кредитного договора и контроль его исполнения. За свои услуги банки и брокеры, разумеется, также берут плату в виде процентов.



DeFi-кредитование, как следует из названия, представляет собой децентрализованный вариант подобных отношений, в котором люди и организации могут предоставлять кредиты другим людям и организациям без участия третьих лиц: банков и брокеров. Их роль берут на себя смарт-контракты — автоматизированные и самоисполняющиеся алгоритмы, в которых закодированы все обязательства обеих сторон и условия исполнения кредитных контрактов, а также выплата процентов кредиторам.



Благодаря тому, что DeFi убирает из кредитования посредников, процесс оформления кредитной сделки становится проще, а сам кредит — дешевле. Но это имеет свою цену — повышенный риск для кредитора потерять свои деньги, отдав их заемщику, который не захочет или не сможет их вернуть. Данная проблема обычно решается путем предоставления заемщиком избыточного обеспечения.



Давайте разберемся, что это означает в DeFi-кредитовании и как это работает.

Как работает DeFi-кредитование





Схема алгоритма работы децентрализованного протокола кредитования. Источник



Принцип работы кредитных платформ прост: сначала протокол собирает средства пользователей в «денежные рынки», а затем использует их для выдачи кредитов другим пользователям через смарт-контракты. Денежные рынки — это те же пулы ликвидности криптовалютных бирж, только на кредитных платформах они нужны не для купли-продажи криптовалютных активов, а для ссуживания денег.



Для кредитора этот процесс выглядит следующим образом:



  1. Пользователь выбирает кредитную DeFi-платформу.


  2. Затем пользователь блокирует свои активы в смарт-контракте этой платформы, после чего они становятся доступными для заимствования.


  3. Когда кто-то берет кредит, номинированный в этих активах, смарт-контракт выдает кредитору так называемые «процентные жетоны», например, в Aave эти токены называются aTokens, тогда как в Maker они называются Dai.


  4. Процентные жетоны пользователь в любой момент может обменять на биткоины, эфир или другую крипту и вывести или реинвестировать их.


  5. Средства, заблокированные в смарт-контракте (денежном рынке), обычно также можно вывести в любой момент.




Для заемщика процесс выглядит таким образом:



  1. Пользователь выбирает кредитную DeFi-платформу.


  2. Затем пользователю нужно внести залог, который обычно больше самого кредита, например, на платформе Compound минимальный залог — 133%. Избыточное обеспечение нужно для защиты от сверхвысокой волатильности криптовалютных рынков, то есть чтобы успеть продать залог до того, как его стоимость опустится ниже фактической стоимости самого кредита.


  3. Когда залог заблокирован в смарт-контракте, заемщик получает средства, номинированные в нужной ему криптовалюте или фиатных деньгах.


  4. Если стоимость залога до погашения кредита падает (по отношению к стоимости кредита), то заемщик должен его увеличить. Если этого не происходит, то залог обычно выставляется на открытый аукцион.


  5. По окончании срока кредита заемщик должен его погасить. Если этого не происходит, то и в этом случае залог выставляется на аукцион.




И хотя на бумаге это может показаться абсурдным, поскольку пользователь может просто продать свои криптовалютные активы и получить нужную ему сумму денег, есть много причин, по которым DeFi-заимствование имеет смысл.



Плюсы и минусы DeFi-кредитования





Основные преимущества DeFi-кредитов. Источник



Теперь, когда нам известно, как работает DeFi кредитование, мы можем перейти к рассмотрению преимуществ и недостатков такого рода кредитных платформ.



Среди основных преимуществ DeFi-кредитов можно выделить следующие:



Помимо вышеперечисленных преимуществ, у DeFi-кредитования есть и существенные недостатки, которые также нужно знать. Вот основные:

Написать нам
Имя*:
Email*:
Сообщение: