Написать нам
Категория: Блокчейн
03.12.2019

10 Преимуществ Предложения Tokenized Asset (TAO)

Хотите начать Предложения Tokenized Asset (TAO)?
Компания Merehead занимается криптовалютной и блокчейн разработкой. Свяжитесь с нами и получите бесплатную консультацию! Поговорить с Менеджером
По мнению экспертов Forbes experts, Tokenized asset offering (TAO) станет главным трендом криптовалютного рынка в 2019 году, поскольку этот вид краудфандинга решает главную проблему ICO — соответствие законодательству, сохраняя при этом практически все свои преимущества. Далее мы рассмотрим, как эта проблема была решена и какие козыри получила узаконенная версия ICO.





#1 Законность



Как оказалось, решить главную проблему ICO довольно просто — достаточно зарегистрировать эмиссию в соответствии с актуальным законодательством. В США для этого нужно подать заявку в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), которая действует в рамках Securities Act of 1933 и «Blue sky laws».





Юристы Mobius: В этих штатах вам, скорее всего, откажут в регистрации эмиссии токенов


При регистрации Tokenized asset offering в SEC эмитент должен заполнить форму S-1 и подать документы в Electronic Data Gathering, Analysis, and Retrieval system (EDGAR). После этого нужно пройти независимый аудит, чтобы потенциальные инвесторы получили представление о финансовом состоянии компании.



Нужно также опубликовать проект инвестиционного предложения — аналог привычного white paper, только гораздо более детальный и проработанный. Информация в этом документе представлена не просто «к сведению», это обязательства перед инвесторами по целевому использованию средств, несоблюдение которых чревато судебными исками.

#2 Внутренняя ценность



В отличие от ICO, которые предлагают инвесторам utility-токены, предназначенные исключительно для доступа к платформе и не имеющие никакой иной ценности, TAO предлагает токенизированные активы — цифровые сертификаты (ценные бумаги), дающие право на:



Эти цифровые сертификаты имеют реальную ценность сами по себе, поскольку дают возможность принимать непосредственное участие в процессе формирования прибыли или их можно продать на рынке без привязки к токенам. Благодаря этому такие цифровые активы более привлекательны для инвесторов — они несут меньше рисков.

#3 Делимость активов



При токенизации активов каждый токен представляет собой маленькую долю от полной стоимости токенизированного актива. Благодаря этому простые вкладчики с небольшим капиталом получают возможность инвестировать в высокодоходные объекты, которые ранее были доступны лишь очень богатым людям.





Искусственный остров Палм-Джумейра в Объединенных Арабских Эмиратах


Например, раньше лишь избранные могли инвестировать в создание искусственных островов, таких как Пальмовые острова в Объединенных Арабских Эмиратах. Общие затраты на строительство этого архипелага оценивают в 14 миллиардов долларов. И нужно полагать, что входной барьер в этом и подобных проектах был на уровне нескольких миллионов долларов.



Однако если токенизировать подобное строительство, например разделив его на 1 миллион виртуальных частей (токенов), входной барьер сократится на несколько порядков. В случае с Пальмовыми островами — до 14 000 долларов.





Элитный комплекс в Ист-Виллидж стал первым крупным токенизированным объектом недвижимости на Манхэттене


Если взять менее грандиозные объекты, например, первый токенизированный объект недвижимости на Манхэттене стоимостью 30 миллионов долл, то входной барьер сократится до 30 долларов.



Токенизировать можно не только здания и острова, но и предметы искусства, планируемый доход, интеллектуальную собственность, раритетные автомобили, кредитные обязательства, строительство заводов и даже космические миссии — все, что имеет ценность и что можно представить в виде цифрового актива.

#4 Высокая ликвидность



Ликвидность — это свойство активов быть проданными в короткие сроки по близкой к рыночной цене. Чем выше скорость продажи, тем больше ликвидность. В случае с токенизированными активами скорость продажи может достигать нескольких минут, поскольку токен — это та же криптовалюта.





Сравнение скорости популярных блокчейнов и платежных сервисов


Простой пример: вы владеете частью дорого здания в отличном районе, и вам срочно понадобились деньги на лечение. Если долевое владение представлено в традиционной форме (бумажный договор и запись в государственном реестре), продажа займет от недели до месяца. При этом нужно потратить много усилий на сбор нужных документов, получение согласия на продажу от других собственников и заключение договора купли-продажи.



Если же владение представлено в виде токена — потребуется несколько минут. И все, что нужно для продажи недвижимости, — открыть приложение в смартфоне и подать заявку на продажу токенов. Больше всего это напоминает покупку и продажу валюты на Forex, только токенами можно торговать 24/7.

#5 Доступ к глобальным рынкам



Поскольку покупка и продажа токенов не обременена бумажной волокитой, для участия в сделке достаточно подключиться к сети и зарегистрироваться на торговой площадке (операции офлайн тоже возможны, но и здесь нужен компьютер, ноутбук, телефон или планшет).



Из этого следует, что Tokenized asset offering дает доступ к глобальным рынкам:



  1. Эмитент может зарегистрировать эмиссию токенов в своей стране и продавать их на международных площадках без посредников. Благодаря этому охват потенциальных инвесторов возрастает до всего мира.


  2. Инвестор в свою очередь может покупать токены, которые выпущены в любой стране, находясь где угодно, если это не запрещено местным законодательством (Непал, Кыргызстан, Боливия, Эквадор).




Проблемы могут возникнуть лишь в плане прохождения KYC и AML. Это процедуры идентификации и проверки личности, которые помогают выявить мошенников, преступников, коррупционеров, террористов и тех, кто их финансирует. По правилам SEC все блокчейн-стартапы должны использовать KYC для проверки инвесторов.

#6 Возможность возврата



Все, кто изучал блокчейн-технологии, знают, что криптовалютные транзакции невозможно отменить, если монеты отправлены по ошибочному адресу или были украдены. С обычными токенами дело обстоит таким же образом, это одна из ключевых проблем инвестирования в виртуальные активы. И именно поэтому уровень мошенничества на пике популярности ICO превышал 80%.





Уровень мошенничества на рынке ICO-стартапов по данным Satis Group LLC


Токенизированные активы работают иначе. Это цифровые ценные бумаги, эмитент и собственники которых известны благодаря процедуре KYC. И также известна история этих активов: кто и когда их покупал, по какой цене и на какой площадке.



Благодаря этому и законодательству о ценных бумагах, которое обязывает вернуть собственность в случае ошибки или мошенничества, транзакции с токенизированными активами можно отменить. В обычных ICO и STO данная функция почти не используется, однако для TAO-инициатив это обязательное условие, без которого эмиссия не пройдет регистрацию в SEC.



Вернуть токены можно:



#7 Транспарентность данных



Согласно законодательству о ценных бумагах, при регистрации TAO в SEC компания должна раскрыть сведения о собственниках, предоставить финансовую отчетность и любую другую значимую для инвесторов информацию. Значимым считается все, что может повлиять на решение инвесторов в вопросах оценки доходности и рисков актива.



В частности, такой информацией являются:

Написать нам
Имя*:
Email*:
Сообщение: