Инвестиционные платформы расширяют спектр и число инвесторов, используя краудфандинговые приемы. Акцент делается на том, что диверсификация портфеля повышает вероятность пассивного роста прибыли – проще вложить средства в несколько активов в формате токенов, получая прибыль от каждого, чем в один с риском банкротства. Аккредитация инвесторов, оценка их склонности к риску, исходя из вероятности рецессии, умение разглядеть перспективность в пивоте, запуск листинга ценных бумаг и защита прав вкладчиков – ключевые моменты, на которые обращают внимание разработчики. Примерно половина площадок работает и с неаккредитованными инвесторами.
Расширение функциональности блокчейнов упрощает процессы краудфандинга, поскольку фиксация транзакций и операций несколькими узлами по протоколам смарт-контрактов предотвращает вероятность утечки данных и фишинг. В списке платформ и фондов опытные вкладчики выбирают те REIT, которые внимательно относятся к ликвидности объектов коммерческой недвижимости с тем, чтобы активы приумножились. Широкий порог взносов колеблется в пределах $10–200.000. Порой бывают ограничения на сумму максимального взноса в пределах 5–10 % или больше.
Система BSC, смарт-контракт с KPI в разрезе токенизации
Инвестирование в коммерческую недвижимость, начиная от мелких туристических объектов типа экодомов, мини-гостиниц и хостелов, бунгало и агро-усадеб с колоритом местности (деревенский или сельский туризм), площадки и места для активного отдыха (верховая езда и рыбная ловля, охота и сбор грибов, ягод) требует внимательного подхода и планирования. Поэтому разработчики задействуют систему BSC, суть которой – в формировании комплекса задач, подчинённых единой стратегической цели с расчётом на долгосрочную и полномасштабную реализацию.
Чтобы было проще оценивать результаты тактических этапов согласно KPI (это не менее сотни показателей, большая часть которых относится к производству), в методику BSC в формате кода вписывают смарт-контракт. Цель последнего – возможность создавать, распространять и продавать токены, переводить их и, в случае невостребованности невзаимозаменяемых – сжигать. Грамотное и умное написание кода – задача № 1 в бэкенде, так как неправильно сформированные условия автоматически выполняют действия при достижении конкретного результата.
Предположим, есть задача
создание токенов по востребованному стартапу для предпродаж с указанием платежных криптовалют с разной волатильностью. Для этого выбрали SOL, BNB, ETC, USDT и TON в качестве платежных средств, но не прописали, при каком уровне падения курса или подъема осуществлять продажу. И если падение за месяц достигло 30–50 % стоимости, то совладельцы понесут убытки. Точность адресов перевода оговоренной части прибыли по горячим кошелькам верифицированных микро-инвесторов, изменение курса токена в ручном режиме и накопление фонда выручки по конкретному адресу – все это составляющие правильного смарт-контракта.
Краудинвестинг, REIG и оплата криптовалютами
При выборе или
запуске краудфандинговой платформы нужно учитывать правила, работающие на ней. Если там действует принцип «все или ничего», то даже 95 % набранной суммы будет возвращено вкладчикам за вычетом комиссии и других платежей по обслуживанию. Поэтому предпочтительнее выбирать варианты, где нет таких жестких правил и собранные средства передаются автору стартапа. Пассивное инвестирование – вариант сбора средств, владелец которых не сильно вникает в процессы реализации стартапа. Активный краудинвестинг, наоборот, предусматривает контроль процессов и вмешательство в случае необходимости.
Синдикаты, работающие по принципу REIG, отличаются наличием управляющей части, отвечающей за процессы развития с окупаемостью и другой, выполняющей роль финансовых доноров и пассивных выгодоприобретателей. Долевая собственность коммерческой недвижимости (под аренду, для туризма) предпочтительнее единоличной, так как позволяет диверсифицировать портфель прибыли. Так, при вложении всего $500 или $1000 вкладчик может стать совладельцем 10–30 объектов, каждый из которых принесет от 10 до 30 % за год.
Если же часть инвестиций в недвижимость была сделана в криптовалютах (как востребованных, так и имеющих тренд к постепенному росту), то микро-инвестор получит еще большую прибыль при повышении котировок. Конечно, здесь надо отталкиваться от курса криптовалюты. К примеру, AVAX достигал уровня $146,29, но упал до $20,8, а тенденция за квартал указывает на двукратное снижение. Аналогичная ситуация у ALGO, который с $1,8 снизился до $0,12. Иногда может сработать токенизированный актив – как это видно на примере ULTA, с $320 – до $370, после покупки пакета активов Уорреном Баффетом.
Темпы токенизации: сравнительный анализ и перспективы
Аналитическая компания Prophecy в отчетах 2024 года сообщала, что капитализация объектов недвижимости при помощи токенизации будет расти со скоростью 2,9 % в год и увеличится с $3,8 млрд. до $26 млрд. к 2034. На самом деле цифра неверная. Если динамика роста токенизации шла бы такими темпами, то к 2034 году достигла всего $5,06 млрд. Но если предположить, что через 10 лет будет токенизировано $26 млрд., что в 6,84 раз больше, то ежегодный темп роста составит солидные 21 %. При таких темпах роста ожидается, что к 2040 году только в США будет создано токенов в сфере недвижимости на сумму свыше $80 млрд.
Год |
Активы токенизации недвижимости в США, млрд. $ по прогнозу Prophecy |
Активы токенизации недвижимости в США, млрд. $ |
2024 |
3,8 |
3,8 |
2025 |
3,91 |
4,60 |
2026 |
4,02 |
5,56 |
2027 |
4,14 |
6,73 |
2028 |
4,26 |
8,15 |
2029 |
4,38 |
9,86 |
2030 |
4,51 |
11,93 |
2031 |
4,64 |
14,43 |
2032 |
4,78 |
17,46 |
2033 |
4,91 |
21,13 |
2034 |
5,06 |
25,56 |
2035 |
5,20 |
30,93 |
2036 |
5,36 |
37,43 |
2037 |
5,51 |
45,29 |
2038 |
5,67 |
54,80 |
2039 |
5,83 |
66,31 |
2040 |
6,00 |
80,23 |
Если учесть, что покупка любого жилья или квартиры, не говоря о крупном объекте, всегда представляла определенные сложности ввиду необходимости перерегистрации права собственности, то токенизация снимает эти проблемы. Цепочка блокчейна (выбранного на основе проверенной криптовалюты), выполненная на базе смарт-контракта, зафиксирует любой процесс – покупки, продажи, обратного выкупа, аренды. И для этого не нужно будет подключать специалистов, которые подтвердят правильность генерального плана объекта, его реальную стоимость, удостоверят личности обеих сторон сделки и изготовят подтверждающие документы права собственности.
Ожидается, что одновременно с Северной Америкой будут нарастать процессы токенизации недвижимости на территории Европы и развитых стран АТР. Менее востребованными останутся объекты в большей части Африки. Особое внимание уже сейчас привлечено к коллекционной недвижимости (трофейной) – такой, которая не имеет аналогов в мире, с высокой культурно-исторической ценностью и исключительностью, из сегмента Deluxe. Её объемы не превышают 2 % от числа элитных объектов на планете, а цена неизменно растёт, так как не зависит от площади и кубатуры.
Особенности Blocksquare, PROPY, BitGo, DigitalX Asset
Краудфандинговая платформа по продаже токенов недвижимости основывается на облачных или локальных (серверных) решениях, отличается безопасностью одноранговых транзакций благодаря выбранному типу блокчейна и аутентификации. Под каждый объект создается конкретный уникальный многозначный адрес, а его стоимость разбивается на определенное количество токенов, исходя из того, на каких покупателей рассчитан. Развертывание системных решений (как на основе нативного кода, с применением фреймворков и библиотек, так и White Label) проводят на стадии MVP, настраивая сегментацию по регионам, цене и типам.
На каждой платформе свои требования: Blocksquare от каждой транзакции взимает комиссию в размере 1,5 % токенов BST, оценивая стоимость токенизации одного объекта в €5900. Под каждый актив доступен выпуск до 100 тысяч токенов: например, здание ценой в $2 млн. можно разбить на токены ценником по $20 каждый. Для объектов трофейной недвижимости, стоимость которых зашкаливает за миллиард, цена токена будет стартовать с минимальной метки $10 тыс. Токенизировать можно часть недвижимости (10–20–30 %) – с тем, чтобы получить больше прибыли в ближайшие 5–10 лет.
PROPY работает с токенами Ethereum PRO. На платформе предлагают разные виды недвижимости (жилая, коммерческая, фермы, для студентов и пр.), есть виртуальные туры и фото, цена обозначена в фиате и криптовалютах PRO, BTC, ETC, USDT, есть NFT-объекты. BitGo страхует недвижимость ценой до $250 млн., предлагает сразу кастодиальные и некастодиальные кошельки. DigitalX Asset (DXAM) – одна из компаний, в задачах которой цифровая токенизация разных объектов, включая недвижимость. Комиссионное обслуживание обходится в 16,5 % за управление и исполнение, но к этой сумме добавляют НДС. Структурирование осуществляется на базе частной недвижимости в Австралии, вознаграждение возрастает при усилении прибыльности и росте капитала. Клиенты – австралийцы, желающие стать совладельцами жилья на долях.
Экосистемы краудфандинговых платформ все больше расширяются: вскоре наступит момент, когда для покупки доли или микро-части недвижимости в другой стране либо регионе достаточно будет выбрать объект, сделать предложение владельцу, перечислить криптовалюту или фиат, получить Security-токены, тем самым зарегистрировав право собственности.
Токенизированные платформы Reental, Vave и London House
Приемлемый по ценам и предложениям испанский Reental предлагает приобрести токен RNT, работающий по протоколу DeFi и получить чистый доход в пределах 6–10 %. Стоимость зданий и туристических объектов колеблется в пределах от $100 тыс. до полумиллиона. Они расположены в Испании (Андалусия, Валенсия), США, Мексике, Доминикане. Цена токена равна $100 или €100, прирост капитала после продажи – на уровне 2,4–5 % от вложенных средств.
Французская платформа Vave не отличается обилием объектов (менее сотни), большая часть из них заявлена, как конфиденциальные. Пока выставлены здания из Франции, но в будущем обещают открыть позиции в США, Британии, Доминикане и Японии с Латвией. Цена минимальной инвестиции $11, на некоторых объектах есть ограничения по максимальному взносу. Вознаграждение обычное, в пределах 10–11 % годовых.