Руководство по Безопасности Криптобирж в 2026 году

Сегодня начинается новая эра, в которой преобладает активный рост участия институциональных игроков. Кроме того, внедряются глобальные правила и нормы регулирования. Изощренные атаки с применением искусственного интеллекта требуют надежной стратегии защиты, которая начинается с самых первых этапов разработки криптобиржи — от планирования до запуска. В таких условиях необходимо фундаментальное переосмысление и новый подход для бирж. В Merehead мы интегрируем профессиональную разработку криптобирж с подходом, ориентированным на безопасность, чтобы не утратить доверие аудитории.



За 2025-й год Северная Корея заняла первое место по кражам цифровых активов. Наибольший ущерб пришелся на капитал криптобиржи ByBit — было похищено более 1,5 миллиарда долларов.



В результате мошенничества и обмана на рынке криптоактивов было потеряно биткоинов на сумму около 17-ти миллиардов долларов. В основном это происходило из-за использования искусственного интеллекта для имитации личности, фишинга и автоматизированных атак с применением социальной инженерии. Для противодействия таким атакам мы разрабатываем системы безопасности на основе ИИ, которые обнаруживают аномальное поведение пользователей в режиме реального времени.









Системы защиты начала 2020-х годов не были рассчитаны на такой уровень автоматической адаптации злоумышленников.



Риски, связанные с внутренними угрозами и цепочками поставок, сейчас критически важны. Согласно исследованиям, растущая поверхность атаки, выходящая за рамки внешних хакеров, выявила масштабные пробелы в периметроцентричных системах безопасности.



Приток институционального капитала на криптовалютные рынки за последние несколько лет не только увеличил объемы торгов, но и изменил сами правила, регулирующие работу бирж.



Так, внедрение MiCA обеспечивает надежные стандарты управления, раскрытия информации и операционной деятельности для бирж ЕС. Более 65% европейских бирж соответствуют требованиям MiCA. По оценкам экспертов, к концу 2025-го года эти платформы уже обрабатывали более 90% всего объема криптовалютных сделок в Евросоюзе. В нашей работе мы видим всё больше запросов на разработку криптобирж, соответствующих юрисдикциям США и Европы. Мы уже реализовали дополнительный вариант аудита для обеспечения соответствия всем регуляторным требованиям.









Четкость регулирования является катализатором для институционального участия. Аналитики подсчитали, что регулируемые финансовые учреждения примерно в 80% крупных юрисдикций инициировали проекты по использованию цифровых активов. Это свидетельствует о более глубокой интеграции цифровых активов в традиционные финансы.









К 2026-му году ситуация с безопасностью криптовалютных бирж кардинально изменилась по сравнению с периодом 2020-2024-х годов. Мы в компании видим, что традиционные средства защиты уже не работают эффективно. Простая периметровая защита и статическая многофакторная аутентификация, увы, не справляется с современными киберугрозами.



Какие технологии и системные механизмы будут определять архитектуру безопасности для криптобирж в ближайшие годы? Рассмотрим более подробно.

Архитектурная безопасность

На сегодняшний день безопасность криптовалютной биржи все больше зависит от того, как она архитектурно защищает ключи подписи, хранение активов и саму суть торговли. То есть важен механизм сопоставления заявок.

Многосторонние вычисления (MPC) против мультиподписи: почему распределенная подпись эффективнее

В основе хранения криптовалюты лежит управление закрытыми ключами. Внедрение MPC (Multi-Party Computation) и холодного хранения с мультиподписью является стандартной частью нашего процесса разработки защищенных криптокошельков.



Ключевые преимущества MPC для криптобирж:

• Отсутствие единой точки компрометации — даже успешные взломы отдельных фрагментов не раскрывают полные ключи. То есть злоумышленникам необходимо скомпрометировать несколько независимых сред, чтобы подделать транзакцию;



• Гибкость, не зависящая от блокчейна — MPC не зависит от поддержки мультиподписи в блокчейне, что позволяет использовать один и тот же протокол хранения для Bitcoin, Ethereum, Solana и новых L2 без переразвертывания кошельков. Это дает стратегическое преимущество криптобиржам, которые работают с несколькими блокчейнами;



• Более низкие затраты на исполнение и улучшенный пользовательский опыт — подписи создаются вне блокчейна и отображаются в блокчейне как единая стандартная транзакция. Таким образом, стоимость газа ниже, чем при использовании мультиподписей;



• Оперативное управление — пороговые значения и наборы участников могут динамически обновляться без изменения адресов кошельков, что критически важно в институциональных условиях.

Ознакомьтесь с нашим кейсом по разработке кастомной криптобиржи, чтобы увидеть, как мы реализовали многоуровневую безопасность для платформы с собственной экосистемой нативного токена.







Кошельки с мультиподписью (Multi-Sig) требуют наличия нескольких полных закрытых ключей в предопределенных комбинациях до выполнения транзакции. А механизм MPC разделяет криптографический ключ на фрагменты, хранящиеся у разных сторон или устройств, и полный закрытый ключ никогда не существует в одном месте.



В Merehead мы выбираем MPC-хранение для защиты корпоративных криптоактивов. В этом случае закрытый ключ нигде не хранится целиком — он делится на доли, а подпись собирается совместно, что исключает единую точку отказа. Даже если один узел скомпрометирован, злоумышленник не получает ключ и не может вывести средства. MPC удобен и в работе: можно настраивать пороги/approvals, лимиты вывода и роли, сохраняя скорость транзакций, сопоставимую с «горячим» кошельком.

Холодное хранение 2.0: изоляция активов с помощью HSM и расширенного контроля хранения

Холодное хранение долгое время считалось наиболее безопасным в мире криптовалют. Для этого используются аппаратные кошельки или изолированные от сети машины. Сегодня данная концепция совершенствуется в механизм «Холодное хранение 2.0». В основе заложена интеграция аппаратных модулей безопасности (HSM) с расширенной операционной изоляцией.



HSM — это специализированные криптографические устройства, которые генерируют и хранят закрытые ключи в защищенном от взлома оборудовании. Данный механизм гарантирует, что сам ключ никогда не покинет защищенную среду во время операций подписи.



Особенности архитектуры Холодного хранения 2.0:

• HSM-модули обеспечивают работу операций автономной подписи для подавляющего большинства (часто 95–98%) хранимых активов;



• закрытые ключи хранятся исключительно в физически изолированных модулях, что снижает риск даже в случае взлома серверной инфраструктуры;



• частая ротация ключей, журналы аудита и оповещения о нарушениях обеспечивают соответствие требованиям, прозрачность и рабочие процессы восстановления, необходимые в соответствии с MiCA и нормативными актами США.

Современные архитектуры безопасности криптобирж используют гибридный подход: они совмещают HSM-модули с MPC. Таким образом, достигается аппаратная безопасность и гибкость распределенной подписи.

Безопасность механизма сопоставления ордеров

Если криптокошельки призваны защищать активы, то механизм сопоставления ордеров необходим для обеспечения целостности всего рынка.



Механизм сопоставления ордеров — это ядро с ультранизкой задержкой, которое непрерывно сопоставляет ордера на покупку и продажу. Далее он исполняет сделки в режиме реального времени. Обработка сделок составляет сотни тысяч ордеров в секунду на крупных криптобиржах.



Ключевые аспекты безопасности для механизмов сопоставления ордеров:

1. Алгоритмическая согласованность и справедливость. Алгоритмы сопоставления должны выполняться детерминированно без манипуляций, сохраняя равный доступ для всех участников рынка.



2. Обнаружение аномалий в реальном времени. Высокочастотная торговля (ВЧТ) и алгоритмические участники требуют производительности в миллисекунды. Такая скорость также создает векторы атак. Современные системы используют обнаружение аномалий на основе машинного обучения, которое выявляет подозрительные схемы ордеров и действия, направленные на мгновенные атаки, прежде чем они исказят данные о состоянии рынка.



3. Адаптивное регулирование и автоматические выключатели. Для противодействия скоординированным манипуляциям или экстремальной волатильности системы сопоставления ордеров используют автоматические выключатели и динамические регуляторы. Они приостанавливают или регулируют исполнение ордеров при превышении пороговых значений системного риска.



4. Безопасная архитектура и ведение журналов. Комплексные журналы аудита, журналы с защитой от несанкционированного доступа и криптографически гарантированная целостность системы имеют центральное значение для подтверждения надежного исполнения ордеров в рамках регулирующих органов MiCA и законодательства США.

Безопасность API и Open Banking

Безопасность API и интеграция с Open Banking становятся ключевыми приоритетами в моделях доверия криптовалютных бирж. API больше не находятся на периферии архитектуры. Они формируют инфраструктуру, обеспечивающую торговлю, обмен данными, переводы фиатных валют, интеграцию со сторонними сервисами и соблюдение нормативных требований.



Защита активов требует не только шифрования, но и масштабируемой архитектуры криптобиржи, которая изолирует критически важные компоненты, такие как движки сопоставления и горячие кошельки.



И поэтому они становятся объектами для целевых атак в современных финансовых системах. В отчете Akamai указывается, что в 2024-ом году более 84% финансовых компаний сталкивались с инцидентами угроз безопасности API.









Наш опыт показывает, что почти все криптобиржи, которые мы запускаем, подвергаются API-атакам в течение первых трёх месяцев. Как правило, злоумышленники сначала выявляют все доступные API-эндпоинты и проводят зондирующие DDoS-атаки для поиска наиболее уязвимого места. Затем они концентрируют нагрузку на выбранном эндпоинте, пытаясь вывести систему из строя или отключить отдельный модуль — что особенно критично для торгового модуля.



Для снижения риска таких атак мы используем секретные токены в запросах и ограничение частоты запросов (rate limiting). Этот подход позволил снизить количество успешных атак на 95%.

Защита REST/WebSocket API от несанкционированного доступа

API обеспечивают работу критически важных функций, таких как размещение ордеров, потоки рыночных данных и действия с учетными записями на криптовалютных биржах. Их роль в архитектуре безопасности наиболее важна, и она же представляет высокие риски.



В прогнозах на ближайшие годы эксперты выделяют уязвимости API как самую большую угрозу для фин-тех сектора и рынка криптобирж.









Распространенные угрозы безопасности API:

• нарушение аутентификации и авторизации — злоумышленники могут использовать слабую или отсутствующую проверку клиентов, что позволяет получить несанкционированный доступ к учетной записи;



• внедрение и манипулирование полезной нагрузкой — без строгой проверки злоумышленники могут внедрять команды или манипулировать параметрами запросов для утечки конфиденциальных данных;



• чрезмерная утечка данных — API могут непреднамеренно возвращать больше информации, чем необходимо;



• злоупотребление скоростью запросов и DoS-атаки — API без ограничения скорости запросов приводят к истощению ресурсов и отказу в обслуживании.

Для предотвращения таких угроз безопасность интегрируется на этапе проектирования с помощью таких решений:

• взаимная TLS (mTLS) для надежного контроля доступа на основе идентификации;



• управление жизненным циклом токенов для уменьшения масштаба последствий кражи учетных данных;



• принудительное управление шлюзом и непрерывный мониторинг с обнаружением аномалий для выявления подозрительного поведения.

Архитектура нулевого доверия: почему никому не доверяют по умолчанию

Архитектура нулевого доверия (ZTA) сегодня широко признана как необходимая для безопасности API и финтех-компаний. Она обеспечивает непрерывную аутентификацию и авторизацию для каждого запроса, независимо от местоположения в сети или исторического уровня доверия.



Суть модели ZTA — по умолчанию никому и ничему не доверяют. Каждый запрос API, взаимодействие между микросервисами или обратный вызов от третьих лиц проходят проверку на основе идентификации, контекста и принципов минимальных привилегий.



Согласно аналитическим данным Forbes за 2025-й год, внедрение принципов нулевого доверия в финансовую инфраструктуру (в том числе технологию блокчейн и уровни API) значительно снижает риски, связанные с инсайдерской деятельностью и несанкционированным перемещением по сети. Это особенно важно для криптовалютных бирж, работающих с конфиденциальными транзакционными данными и закрытыми ключами.



В реальной практике работы криптобирж модель ZTA включает в себя:

• аутентификацию и авторизацию для каждого вызова API, в том числе и для внутренних вызовов;



• минимальные привилегии и контроль доступа на основе ролей, привязанные к конкретным областям API;



• непрерывную проверку с использованием поведенческой аналитики, контекста угроз и телеметрии в реальном времени.

Риски интеграции третьих сторон в открытом банкинге

Развитие открытого банкинга и открытых финансов обусловлено такими нормативными рамками, как PSD2 в Европе и аналогичными инициативами во всем мире. Поэтому от финансовых учреждений (и бирж с интеграцией фиатных валют) требуется предоставление доступа к API третьим сторонам. Это стимулирует инновации и расширяет потребительский выбор. Но обратная сторона — значительно повышается риск атак.



Технология Open Banking была разработана для того, чтобы потребители могли безопасно обмениваться своими финансовыми данными с лицензированными третьими сторонами. Это позволяет создавать самые разные сценарии использования: от персонализированных финтех-приложений до интегрированных кошельков.



Но есть API, которые не обеспечивают строгую аутентификацию и минимизацию данных. Из-за этого существует высокий риск несанкционированного доступа к данным учетных записей, мошеннических транзакций или крупномасштабного сбора данных.



Кроме прямых уязвимостей API сторонние партнеры представляют собой значительный риск, а именно:

• нарушение безопасности у одного партнера может распространиться на всю экосистему, если учетные данные или токены используются повторно или имеют недостаточную область действия;



• чрезмерно широкие разрешения, предоставляемые третьим сторонам, могут раскрыть конфиденциальные поля сверх необходимого.

По данным статистических отчетов, за последние годы в сфере финансовых услуг более 88% компаний столкнулись с инцидентами безопасности API. При этом средняя стоимость одного инцидента превысила 830 тысяч долларов из-за устранения последствий, штрафов и ущерба репутации.



Для снижения всех этих рисков необходимы следующие действия:

• тщательная проверка партнеров и обеспечение соответствия строгим стандартам API (например, OAuth, mTLS, FAPI);



• доступ по принципу минимальных привилегий с детальной настройкой, привязанной к явному согласию пользователя;



• постоянный контроль и обнаружение аномалий в вызовах API партнеров.

Защита от манипуляций на рынке

В условиях активно развивающихся криптовалютных рынков сегодня защита от манипуляций на рынке становится центральным элементом безопасности бирж. И это непосредственно касается таких методов извлечения прибыли как MEV и сохранение целостности ликвидности в разных блокчейнах.

Защита от MEV: предотвращение атак с опережением и атак типа «сэндвич»

Максимально извлекаемая ценность (MEV) описывает объем выгоды, которую можно извлечь путем переупорядочивания, вставки или цензурирования транзакций в процессе создания блоков, помимо стандартных комиссий и вознаграждений. Это реализуется исторически майнерами, а теперь еще и валидаторами и секвенсорами в средах Proof-of-Stake и модульных блокчейнах.



Ключевые стратегии эксплуатации включают атаки с опережением и атаки типа «сэндвич», когда боты получают прибыль за счет обычных трейдеров, вставляя транзакции до и после ордера цели.



Эти нападения напрямую влияют на качество исполнения. Атака типа «сэндвич» предполагает, что злоумышленник обнаруживает незавершенную сделку (часто в публичном мемпуле), а затем:

• предварительно совершает покупку до ее исполнения, повышая цену;



• позволяет исполнить ордер пользователя по этой завышенной цене;



• сразу же продает, получая прибыль, созданную движением цены.

Такой цикл снижает ценность трейдера и может привести к многомиллионным совокупным убыткам на децентрализованных торговых площадках.



За последний год несколько экосистем отреагировали на угрозы с помощью механизмов защиты от MEV. Они были разработаны для того, чтобы лишить злоумышленника возможности видеть детали транзакций или стимулировать переупорядочивание в пользу справедливого исполнения.



Данные механизмы реализуются следующими способами:

1. Частный поток ордеров и зашифрованные мемпулы. Платформы или ретрансляторы (например, Flashbots Protect, частные RPC) скрывают данные транзакций от публичного мемпула до момента исполнения ордера, предотвращая обнаружение и использование ботами незавершенных сделок.



2. Пакетная обработка и справедливый порядок исполнения. Вместо выполнения каждой транзакции в той последовательности, в которой она поступает, пакетная обработка группирует транзакции и применяет логику справедливого порядка, минимизируя возможности для оппортунистического изменения порядка.



3. Модели подтверждения и раскрытия на основе намерений. Некоторые децентрализованные протоколы позволяют пользователям отправлять намерения совершения сделок (желаемые результаты), а не точные транзакции, которые могут быть разрешены конфиденциально механизмами сопоставления без раскрытия деталей.