Как Мы Создаем Децентрализованную Биржу как dYdX

Я в этом материале расскажу как создать децентрализованную биржу, такую ​​как dYdX, сочетающую прозрачность DeFi с передовыми инструментами, которых ожидают профессиональные трейдеры. В этой статье я подробно расскажу об архитектуре платформы, ключевых функциях и процессе разработки: от механики книги ордеров и маржинальной торговли до интеграции мультичейн-кошельков и масштабирования уровня 2.



Основываясь на нашем опыте создания криптоплатформ, я также поделюсь информацией об аудите безопасности, стоимости разработки и стратегиях запуска, чтобы помочь вам создать надежную и прибыльную биржу.

Введение в децентрализованные биржи

Децентрализованные биржи (DEX) стали одним из ключевых инноваций в экосистеме блокчейна и DeFi, предлагая пользователям альтернативу централизованным платформам, таким как Binance или Coinbase. Их главная особенность — отсутствие посредников: пользователи торгуют напрямую друг с другом, а все процессы — от пополнения счёта до исполнения ордеров — управляются посредством смарт-контрактов. Это радикально меняет традиционную модель финансового посредничества, снижая риски и повышая доверие к системе.



В основе функциональности децентрализованных бирж (DEX) лежит технология блокчейн, которая обеспечивает прозрачность всех операций, неизменность данных и криптографическую защиту активов. Каждый ордер, своп или ликвидация фиксируются в блокчейне, и пользователи сохраняют полный контроль над своими средствами, не передавая их сторонним кастодианам. Таким образом, децентрализованная биржа — это не просто торговый инструмент, а новая парадигма финансового взаимодействия, основанная на принципах автономности, децентрализации и открытого доступа.



Одним из важнейших преимуществ DEX является самостоятельное хранение активов. Пользователь управляет своими криптокошельками самостоятельно и не рискует потерять средства из-за взлома сервера биржи или банкротства компании — рисков, характерных для централизованных платформ. Второе ключевое преимущество — устойчивость к цензуре: транзакции невозможно остановить, заморозить или заблокировать, поскольку управление сетью распределено между тысячами узлов. Наконец, современные децентрализованные биржи (DEX) интегрируют передовые торговые инструменты, включая автоматизированных маркет-мейкеров (AMM), деривативы, книги заявок, кредитное плечо и сложные стратегии управления ликвидностью, что делает их конкурентоспособными по функциональности по сравнению с традиционными биржами.



Развитие сектора децентрализованных финансов (DeFi) стало катализатором роста DEX. С 2020 года объёмы торгов на децентрализованных платформах выросли в десятки раз, при этом ведущие платформы, такие как Uniswap, Curve, PancakeSwap и dYdX, демонстрируют устойчивый рост и инновации.



dYdX выделяется как ведущая децентрализованная биржа в экосистеме DeFi, выведя концепцию DEX на новый уровень, объединив возможности бессрочных фьючерсов, кредитного плеча и книги ордеров с децентрализованной торговлей деривативами в качестве ключевой функции, а также преимущества технологии блокчейн. Эта модель проложила путь к созданию децентрализованных бирж нового поколения для тех, кто стремится создать децентрализованную биржу, такую ​​как dYdX, способную обслуживать профессиональных трейдеров и институциональных участников, не нарушая принципов децентрализации.



Таким образом, децентрализованные биржи — это не просто очередной этап в развитии рынка криптовалют. Они представляют собой фундаментальную трансформацию архитектуры финансовых систем, где доверие заменяется кодом, а управление осуществляется на основе коллективного консенсуса сети.

Преимущества запуска децентрализованной биржи

Запуск децентрализованной биржи (DEX) открывает множество преимуществ как для пользователей, так и для операторов платформ. По сути, DEX предоставляет пользователям возможность реального владения своими криптоактивами благодаря модели самостоятельного хранения, реализуемой смарт-контрактами. Это устраняет необходимость в посредниках, снижая риск цензуры, взломов или потери средств из-за сбоев третьих лиц.



Платформа DEX предлагает пользователям прозрачную и безопасную торговлю, где каждая транзакция регистрируется в блокчейне для полной проверки. Расширенные торговые инструменты, такие как бессрочные контракты, лимитные ордера и автоматизированные торговые стратегии, доступны непосредственно на платформе, предоставляя трейдерам гибкость и функциональность, ожидаемые от ведущих бирж. Удобный интерфейс современных DEX гарантирует, что даже начинающие трейдеры смогут легко ориентироваться на платформе, а профессиональные трейдеры получат выгоду от надежных функций и высокопроизводительного исполнения.



Для предпринимателей запуск децентрализованной биржи (DEX) обеспечивает прямой доступ к быстрорастущему рынку децентрализованных финансов (DeFi). Предлагая безопасную и инновационную торговую среду, DEX может привлечь разнообразную пользовательскую базу и получать доход за счет комиссий за транзакции, предоставления ликвидности и дополнительных услуг. Это выводит платформу на передовые позиции в мире криптовалют, удовлетворяя меняющиеся потребности пользователей и извлекая выгоду из роста торговли цифровыми активами.

Ключевые особенности децентрализованной биржи

Современная децентрализованная биржа (DEX) — это не просто платформа для обмена токенами без посредников, а полноценная торговая инфраструктура с передовыми инструментами, интуитивно понятным интерфейсом и продуманной архитектурой безопасности. Современные DEX предлагают различные функции для удовлетворения различных потребностей пользователей, а разработчики могут добавлять функции для повышения производительности платформы и удобства использования.



Успешные проекты, такие как dYdX, GMX, Vertex, иHyperliquid, доказали, что децентрализованные биржи (DEX) могут предложить функциональность, сопоставимую с централизованными биржами (CEX), сохраняя при этом децентрализацию и контроль пользователей над активами. Ниже приведены ключевые особенности, отличающие профессиональные децентрализованные биржи нового поколения.

1. Расширенные торговые инструменты: лимитные ордера, стоп-лоссы и тейк-профиты

Одним из главных преимуществ децентрализованных бирж нового поколения является поддержка расширенных торговых инструментов и расширенных типов ордеров, таких как стоп-лимит, тейк-профит и трейлинг-стоп, разработанных для опытных трейдеров, ищущих сложные стратегии.







Лимитные ордера позволяют трейдерам устанавливать заранее определенную цену покупки или продажи актива, позволяя пользователям размещать как ордера на покупку, так и ордера на продажу, которые будут автоматически исполнены при достижении заданной цены. Это позволяет трейдерам входить в рынок или выходить из него на выгодных уровнях без постоянного отслеживания графиков.



Стоп-лосс служит инструментом управления рисками: если цена падает ниже заданного уровня, позиция автоматически закрывается, защищая капитал трейдера.



Тейк-профит помогает зафиксировать прибыль при достижении целевой цены, обеспечивая дисциплину и автоматизацию торговой стратегии.



Технически эти функции реализованы с помощью смарт-контрактов и ценовых оракулов, которые отслеживают изменения рынка и активируют ордера при выполнении определенных условий. Такая автоматизация минимизирует человеческий фактор и снижает вероятность ошибок.



Кроме того, многие децентрализованные биржи (например, dYdX) предлагают условные ордера, маржинальную торговлю и автоматическое управление позициями, что делает децентрализованную торговлю сопоставимой по функциональности с центральными биржами (CEX), но без риска потери контроля над средствами.

2. Удобный и интуитивно понятный интерфейс

Децентрализованная торговля становится популярной только тогда, когда она проста в использовании. Именно поэтому ведущие децентрализованные биржи уделяют особое внимание UI/UX-дизайну и общему пользовательскому опыту.







Современный интерфейс должен быть:

• Интуитивно понятным и быстрым. Пользователи должны иметь возможность легко найти необходимые инструменты, такие как стакан ордеров, история сделок и панель управления позициями.



• Адаптивным. Биржа должна работать без сбоев как на настольных компьютерах, так и на мобильных устройствах, оптимизированной для различных браузеров и кошельков.



• Функциональным. Графики, индикаторы, глубина рынка и торговые данные должны отображаться в режиме реального времени.



• Двухуровневая сложность. Для новичков — базовый режим с простыми свопами; Для профессионалов — режим Pro с расширенными ордерами, кредитным плечом и аналитикой.

Качественный интерфейс снижает порог входа и повышает доверие к платформе, особенно для новых пользователей, впервые переходящих с централизованных решений на децентрализованные.

3. Интеграция с некастодиальными кошельками

Одним из ключевых отличий децентрализованных бирж от традиционных бирж является интеграция с кошельками, которая гарантирует пользователям полный контроль над своими активами. Интеграция с некастодиальными кошельками (такими как MetaMask, Trust Wallet, Coinbase Wallet, Ledger, Trezor и WalletConnect) позволяет пользователям подключаться к бирже напрямую, не передавая средства на платформу для хранения.







Этот подход обеспечивает:

• Безопасность активов. Кошельки хранятся у пользователя, а биржа получает разрешение на выполнение определённых действий только через смарт-контракты.



• Прозрачность транзакций. Каждая операция записывается в блокчейн и может быть проверена любым участником сети.



• Гибкость взаимодействия. Пользователи могут подключать несколько кошельков, использовать разные сети (Ethereum, Arbitrum, StarkNet, Polygon и т. д.) и работать с мультичейн-активами.



• Простота доступа. Регистрация не требуется — доступ предоставляется через подпись транзакции, без логинов и паролей.

Для институциональных инвесторов и профессиональных трейдеров всё чаще интегрируются решения с мультиподписями и смарт-кошельками, обеспечивая совместное управление фондами, ограничение доступа и повышенную безопасность.

4. Поддержка маржинальной торговли: изолированная и кросс-маржа

Чтобы удовлетворить потребности опытных трейдеров, современные децентрализованные биржи внедряют механизмы маржинальной торговли, предлагая кредитное плечо и гибкое управление рисками.

• Изолированная маржа ограничивает риск отдельной позиции: в случае её ликвидации остальные активы трейдера остаются нетронутыми.



• Кросс-маржа объединяет все позиции в единый пул, позволяя компенсировать убытки одной сделки прибылью от другой, но требует большей дисциплины в управлении рисками.

Управление рисками осуществляется с помощью автоматической системы ликвидации, реализованной на основе смарт-контрактов. Когда уровень маржи падает ниже допустимого порога, позиция автоматически закрывается, а ликвидатор получает вознаграждение за своевременное исполнение.

5. Децентрализованная книга ордеров и безопасность

Книга ордеров — ключевой компонент профессиональной децентрализованной биржи (DEX), обеспечивающий прозрачность, справедливость и эффективность рынка. Поставщики ликвидности играют ключевую роль в предоставлении активов платформе, обеспечивая эффективную торговлю и более глубокие пулы ликвидности.







Современные децентрализованные биржи используют два типа реализации:

• Ончейн-книга ордеров. Все ордера записываются в блокчейн. Это обеспечивает максимальную прозрачность и неизменность данных, но требует высокой пропускной способности сети.



• Оффчейн-книга ордеров с ончейн-расчётами. Более эффективная модель, в которой ордера хранятся и сопоставляются оффчейн-книгой, а расчёты производятся через смарт-контракты. Этот подход используется dYdX, что обеспечивает высокую скорость исполнения и низкие комиссии.

Для защиты пользователей используются следующие меры:

• Аудированные смарт-контракты, проверенные независимыми компаниями (CertiK, Trail of Bits, Hacken) с тщательным тестированием для выявления и устранения уязвимостей безопасности.



• Механизмы защиты от срабатывания ордеров — скрытые ордера, протоколы подтверждения и пакетной обработки сделок.



• Децентрализованные оракулы (Chainlink, Pyth, Band Protocol), предоставляющие точные рыночные данные и технические индикаторы для расширенного анализа рынка.

Благодаря этим мерам достигается высокий уровень безопасности и доверия, и каждый пользователь может проверить корректность исполнения своего ордера.

Реализация смарт-контрактов

Смарт-контракты являются основой любой децентрализованной биржи (DEX). Это программные алгоритмы, в которых правила и логика взаимодействия с пользователем кодируются и автоматически выполняются в блокчейне без посредников. Они обеспечивают прозрачность, соблюдение правил торговли и исключают человеческий фактор.







Смарт-контракты полностью автоматизируют операции: размещение ордеров, расчёт комиссий, исполнение сделок и распределение прибыли, повышая эффективность и доверие к платформе.



Главное преимущество — безопасность: контракты неизменяемы после развёртывания, что исключает внешнее вмешательство, мошенничество и внутренние манипуляции. После аудита они создают прозрачную и устойчивую экосистему, где доверие заменяется математическими гарантиями.







Современные децентрализованные биржи, такие как dYdX, GMX и Synthetix, используют сложные сети смарт-контрактов для реализации многоуровневых торговых функций. К ним относятся:

• Бессрочные контракты — инструменты, позволяющие открывать позиции с кредитным плечом без ограничений по времени, при этом расчёты осуществляются через смарт-контракты с использованием динамического отслеживания цен.



• Опционы и фьючерсы, реализованные через смарт-контракты, которые автоматически управляют обеспечением, расчётами и ликвидацией.



• Автоматизированные механизмы ликвидации, которые срабатывают при достижении маржи критического уровня, защищая ликвидность системы.

Кроме того, смарт-контракты DEX обеспечивают совместимость с протоколами DeFi: они могут взаимодействовать с кредитными платформами, стейкинг-пулами и ценовыми оракулами. Это позволяет биржам динамически получать доступ к рыночным данным, поддерживать ликвидность и расширять спектр доступных инструментов без централизованного контроля.



Таким образом, внедрение смарт-контрактов является основополагающим этапом в разработке децентрализованной биржи. Качество кода, уровень аудита и структура взаимодействия определяют стабильность, безопасность платформы и её способность конкурировать с централизованными игроками.

Создание децентрализованной биржи

Создание децентрализованной биржи (DEX) — сложный многоэтапный процесс, требующий глубокого понимания технологий блокчейн, смарт-контрактов и принципов децентрализованных финансов (DeFi). Предприниматели могут создавать платформы DEX, адаптированные под их конкретные потребности, используя возможность запустить собственную децентрализованную биржу с индивидуальными функциями и брендингом.



Разработка собственной DEX позволяет стратегически планировать и внедрять решения, отвечающие конкретным бизнес-целям и требованиям пользователей. Такой проект сочетает в себе программирование, экономическую логику, пользовательский опыт и стратегическое планирование для создания платформы, способной конкурировать с ведущими мировыми биржами.

Ключевые этапы разработки DEX

1. Проектирование интерфейса и пользовательского опыта (UI/UX)

Одним из ключевых факторов успеха является создание интуитивно понятного интерфейса. Пользователи должны иметь возможность быстро перемещаться по книге ордеров, открывать позиции, отслеживать историю сделок и управлять маржинальной торговлей. Интуитивно понятный дизайн повышает вовлеченность, снижает количество ошибок и делает платформу привлекательной как для профессиональных трейдеров, так и для новичков.

2. Интеграция некастодиальных кошельков

Чтобы пользователи могли контролировать свои активы, децентрализованная биржа должна поддерживать интеграцию с некастодиальными кошельками, такими как MetaMask, Trust Wallet, Ledger, Trezor и WalletConnect. Это обеспечивает безопасное хранение средств, прозрачность транзакций и гибкость при работе с мультичейн-активами.

3. Создание децентрализованной книги ордеров

Основа профессиональной биржи — прозрачная и безопасная система ордеров. Децентрализованная книга ордеров обеспечивает справедливость торговых операций, минимизирует риски опережающего исполнения и позволяет отслеживать исполнение сделок в режиме реального времени. Такая конфигурация обеспечивает прозрачное исполнение сделок для всех пользователей, упрощая мониторинг истории транзакций и рыночной активности. Многие децентрализованные биржи (DEX) используют гибридный подход — оффчейн-книгу ордеров с исполнением в блокчейне — для снижения нагрузки на сеть и оптимизации комиссий.

Преимущества децентрализованной биржи (DEX) для бизнеса

С точки зрения бизнеса, работа децентрализованной биржи приносит значительные стратегические и финансовые выгоды. DEX позволяет компаниям получать доход за счет комиссий за транзакции, стимулов для повышения ликвидности и премиальных услуг, основанных на безопасных и эффективных смарт-контрактах.



Предлагая передовые торговые инструменты и функции, разработанные специально для профессиональных трейдеров, такие как высокое кредитное плечо, бессрочные контракты и сложные типы ордеров, децентрализованная биржа (DEX) может привлечь ценную пользовательскую базу, которая ищет больше, чем предлагают традиционные спотовые биржи.



Запуск DEX также позволяет компаниям оставаться конкурентоспособными в быстро развивающемся криптопространстве. Платформу можно постоянно совершенствовать, добавляя новые функции, такие как токены управления, стейкинг и доходное фермерство, диверсифицируя источники дохода и повышая вовлеченность пользователей. Децентрализованный характер платформы снижает зависимость от централизованной инфраструктуры, минимизируя риски цензуры и предоставляя операторам больший контроль над своей торговой экосистемой.



Кроме того, DEX служит стартовой площадкой для инноваций, позволяя быстро внедрять новые продукты и услуги, отвечающие рыночным тенденциям. Эта гибкость в сочетании с прозрачностью и безопасностью технологии блокчейн позиционирует компанию как лидера на рынке DeFi и способствует построению долгосрочного доверия трейдеров и инвесторов.

Маркетинговые исследования и анализ конкурентов

Перед началом разработки необходимо провести маркетинговое исследование, чтобы понять потребности будущей аудитории и определить нишу на рынке децентрализованных бирж (DEX):

• Определите целевую аудиторию: активные трейдеры, новички, институциональные инвесторы.



• Изучите востребованные функции: лимитные ордера, стоп-лоссы, маржинальная торговля, бессрочные контракты, опционы.



• Проведите анализ конкурентов, чтобы выявить сильные и слабые стороны существующих платформ, таких как dYdX, GMX и Uniswap, и сформулировать уникальное торговое предложение. (Уникальное торговое предложение).

Этот подход позволяет создать продукт, отвечающий реальным потребностям пользователей и способный удерживать их на платформе, предлагая конкурентные преимущества, которые помогают удерживать пользователей по сравнению с другими децентрализованными биржами (DEX) и централизованными биржами.

Проблемы, связанные с созданием DEX

Создание децентрализованной биржи — сложная задача, требующая решения ряда технических и операционных задач. Процесс разработки требует глубоких знаний в области технологии блокчейн, а также умения разрабатывать и внедрять безопасные и эффективные смарт-контракты, обеспечивающие работу основных функций платформы. Обеспечение безопасности пользовательских активов имеет первостепенное значение, поскольку любая уязвимость в смарт-контракте может подвергнуть платформу значительным рискам безопасности.



Масштабируемость — ещё один важный фактор: платформы DEX должны быть способны обрабатывать большие объёмы торгов и поддерживать стабильную работу даже в периоды пиковой активности. Интеграция некастодиальных кошельков, таких как MetaMask и WalletConnect, необходима для обеспечения автономности пользователей, но усложняет пользовательский интерфейс и внутренние системы. Механизмы автоматизированной ликвидации должны быть тщательно разработаны для защиты как пользователей, так и платформы от чрезмерного риска.



Сложной задачей также является адаптация к нормативно-правовой базе, поскольку требования к соблюдению требований могут различаться в зависимости от юрисдикций, в которых находятся пользователи и операторы. Процесс разработки должен учитывать эти факторы, обеспечивая безопасность и соответствие платформы юридическим требованиям. В конечном счёте, создание успешной децентрализованной биржи (DEX) требует междисциплинарного подхода, сочетающего технические инновации, надёжные методы обеспечения безопасности и глубокое понимание торговых стратегий и потребностей пользователей.

Сроки и стоимость разработки

Сроки и стоимость создания децентрализованной биржи (DEX) напрямую зависят от масштаба проекта, его архитектуры и глубины функциональности. Этот процесс требует участия опытной команды блокчейн-разработчиков, специалистов по безопасности, UI/UX-дизайнеров и экспертов по инфраструктуре DeFi. Кроме того, как MVP, так и продвинутые платформы DEX могут сосредоточиться на получении дохода за счёт различных стратегий монетизации, таких как структура комиссий и реклама.

Ключевые факторы, влияющие на стоимость и сроки разработки

Сложность функционала

Простая DEX с базовым пулом ликвидности и свопами (например, Uniswap v2) может стоить от 60 000 до 120 000 долларов США и разработка займёт 4–6 месяцев.



Если платформа включает в себя маржинальную торговлю, бессрочные контракты, деривативы, поддержку нескольких блокчейнов и кросс-чейн-мостов, бюджет увеличивается до 200 000–500 000 долларов США, а сроки увеличиваются до 12–18 месяцев.

Архитектура и безопасность смарт-контрактов

Создание надежных и тщательно протестированных смарт-контрактов требует времени и аудита.